Setelah jatuh lebih dari 30% dari puncaknya pada bulan September 2017, saham Tesla Inc. (TSLA) telah kembali menderu. Saham pembuat mobil listrik telah melonjak hampir 40% sejak awal April, membawa saham ke dalam 11% dari tertinggi sepanjang masa penutupan $ 385 pada 18 September 2017. Sekarang pedagang opsi bertaruh saham terus naik dengan saham mencapai sekitar $ 395, naik sekitar 15% dari harga sekitar $ 343. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Tesla Stock Dimulai 2018 di Bear Market Territory .)
Penjual pendek telah menumpuk ke saham taruhan saham akan jatuh, karena perusahaan berjuang masalah produksi untuk peluncuran sedan listrik Model 3 baru empat pintu. Tetapi tesis singkat itu telah mencair, dan sekarang tanda-tanda menunjuk pada laju produksi yang semakin cepat. Selain itu, perusahaan juga mencatat akan memangkas tenaga kerjanya sebesar 9% dalam upaya untuk menjadi lebih menguntungkan.
Data TSLA oleh YCharts
Keuntungan 15%
Opsi pedagang mempertaruhkan saham Tesla naik sekitar 15% pada kedaluwarsa pada tanggal 18 Januari 2019, menggunakan opsi panggilan pemogokan $ 350. Jumlah kontrak panggilan melebihi jumlah kontrak put sekitar 1, 5 hingga 1. Saat ini ada 12.700 kontrak panggilan terbuka untuk sekitar 8.200 kontrak terbuka. Opsi-opsi panggilan itu telah melihat peningkatan tingkat aktivitas selama beberapa hari terakhir.
Volatilitas Besar
Strategi opsi straddle panjang adalah penetapan harga dalam jumlah besar volatilitas untuk saham selama beberapa bulan ke depan. Ini akan menyarankan kenaikan atau penurunan di hampir 28% saham, menempatkan saham dalam kisaran perdagangan sekitar $ 252 hingga $ 447, kisaran perdagangan sekitar $ 200. Itu karena biaya untuk membeli satu put dan satu panggilan pada serangan itu adalah sekitar $ 97. Tidak hanya itu tetapi tingkat volatilitas tersirat sangat tinggi pada 45%, hampir lima kali lebih besar dari S&P 500 yang menyatakan volatilitas hanya 13%.
Meningkatkan Estimasi
Analis telah perlahan-lahan meningkatkan pendapatan mereka, dan prospek pendapatan untuk perusahaan sejak pertengahan Mei dalam indikasi bullish. Selain itu, jika produksi Model 3 meningkat, kemungkinan hanya mendorong perkiraan tersebut lebih tinggi dari waktu ke waktu, sementara berpotensi menghilangkan kebutuhan perusahaan untuk peningkatan ekuitas karena tingkat tinggi dari pembakaran uang, lebih lanjut mengempiskan kasus beruang.
Perkiraan EPS TSLA untuk data Tahun Anggaran Saat Ini oleh YCharts
Optimisme Tidak Pernah Pudar
Sebagai tanda betapa optimisnya para investor dan pedagang Tesla, beberapa pedagang bertaruh bahwa saham akan naik menjadi lebih dari $ 600 pada akhir Januari, dengan hampir 16.500 kontrak panggilan terbuka dengan harga strike $ 600 — sepertinya taruhan yang aneh. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apakah Elon Musk Membuat Hal Lebih Buruk untuk Tesla? )
Apa pun masalahnya, tidak ada yang bisa menyangkal bahwa cerita banteng / beruang terus menjadi salah satu topik yang paling banyak dibicarakan di pasar saham.
