Rasio utang terhadap ekuitas menunjukkan proporsi ekuitas dan utang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya dan ini mengindikasikan sejauh mana ekuitas pemegang saham dapat memenuhi kewajiban kepada kreditor, jika bisnis menurun.
Rasio utang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan jumlah pembiayaan yang lebih rendah oleh utang melalui pemberi pinjaman, dibandingkan pendanaan melalui ekuitas melalui pemegang saham. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mendapatkan lebih banyak pembiayaan dengan meminjam uang, yang menjadikan perusahaan berisiko potensial jika tingkat utang terlalu tinggi. Sederhananya: semakin operasi perusahaan bergantung pada uang pinjaman, semakin besar risiko kebangkrutan, jika bisnis mengalami masa sulit. Ini karena pembayaran minimum pinjaman masih harus dibayar - bahkan jika perusahaan belum cukup untung untuk memenuhi kewajibannya. Untuk perusahaan dengan leverage tinggi, penurunan pendapatan yang berkelanjutan dapat menyebabkan kesulitan keuangan atau kebangkrutan.
Pengambilan Kunci
- Rasio utang terhadap ekuitas menunjukkan proporsi ekuitas dan utang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya dan memberi sinyal sejauh mana ekuitas pemegang saham dapat memenuhi kewajiban kepada kreditor, dalam hal terjadi penurunan bisnis. Semakin banyak operasi perusahaan didanai oleh uang pinjaman, semakin besar risiko kebangkrutan, jika bisnis mengalami masa sulit. Pinjaman juga dapat membantu, dalam memfasilitasi ekspansi perusahaan yang sehat.
Rasio Hutang Terhadap Ekuitas
Cara Menghitung Utang ke Ekuitas:
Untuk menghitung hutang terhadap ekuitas, bagi total kewajiban perusahaan dengan jumlah total ekuitas pemegang saham seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Kewajiban Total Ekuitas Pemegang Saham
Contoh Debt-to-Equity
Apple Inc. (AAPL)
Kita dapat melihat di bawah ini bahwa untuk tahun fiskal yang berakhir pada 2017, Apple memiliki total kewajiban sebesar $ 241 miliar (bulat) dan total ekuitas pemegang saham sebesar $ 134 miliar, menurut pernyataan 10K mereka.
Dengan menggunakan rumus di atas, rasio utang terhadap ekuitas untuk AAPL dapat dihitung sebagai:
Hutang ke ekuitas = $ 134.000.000 $ 241.000.000 = 1, 80
Hasilnya berarti bahwa Apple memiliki utang $ 1, 80 untuk setiap dolar ekuitas. Tetapi dengan sendirinya, rasio ini tidak memberikan gambaran lengkap kepada investor. Sangat penting untuk membandingkan rasio dengan perusahaan sejenis lainnya. Sebagai contoh, untuk akhir 2017, General Motors memiliki rasio utang terhadap ekuitas 5, 03 - jauh lebih tinggi dari Apple. Namun, kedua perusahaan tersebut adalah pemain di industri yang berbeda. Dan mengingat pengeluaran modal yang dibutuhkan untuk mengoperasikan pabrik di seluruh dunia, masuk akal bahwa GM memiliki rasio yang lebih tinggi karena kemungkinan memiliki lebih banyak kewajiban. Membandingkan rasio dengan perusahaan dalam industrinya menghadirkan gambaran yang lebih jelas tentang kinerja perusahaan.
Hutang terhadap ekuitas untuk tahun fiskal yang berakhir 2017:
- General Motors Company (GM) = 5.03 Ford Motor Company (F) = 6.37 Apple Inc. (AAPL) = 1.80 Netflix Inc. (NFLX) = 4.29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73
Kita dapat melihat di atas bahwa rasio utang terhadap ekuitas GM sebesar 5, 03, dibandingkan dengan Ford 6, 37, tidak setinggi ketika dibandingkan dengan rasio utang terhadap ekuitas 1, 80 Apple. Namun, ketika membandingkan Apple dengan perusahaan teknologi seperti Netflix dan Amazon, menjadi jelas bahwa Apple menggunakan pembiayaan utang yang jauh lebih sedikit daripada kedua perusahaan itu. Tentu saja, itu bukan untuk mengatakan bahwa rasio utang terhadap ekuitas untuk Amazon dan Netflix terlalu tinggi, namun, jumlah itu dapat menginspirasi investor untuk mengintip neraca perusahaan, untuk menentukan bagaimana mereka menggunakan utang mereka untuk mendorong pendapatan.
Intinya
Rasio utang terhadap ekuitas dapat membantu investor mengidentifikasi perusahaan dengan tingkat leverage tinggi yang dapat menimbulkan risiko, selama masa sulit. Investor dapat membandingkan rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan terhadap rata-rata industri dan perusahaan sejenis lainnya untuk mendapatkan indikasi umum dari hubungan ekuitas-kewajiban perusahaan. Tetapi tidak semua rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi menandakan praktik bisnis yang buruk. Bahkan, utang dapat mengkatalisasi ekspansi operasi perusahaan dan pada akhirnya menghasilkan pendapatan tambahan untuk bisnis dan pemegang sahamnya.
