Manajemen di Robinhood belajar pelajaran penting minggu lalu: Berhati-hatilah dengan apa yang Anda janjikan.
Pada hari Kamis, 13 Desember, Robinhood mengumumkan dengan gembira bahwa pelanggan dapat mendaftar untuk produk Pengecekan & Penghematan, yang juga bebas biaya sambil membayar bunga 3% pada saldo tunai. Selebriti, banyak dari mereka adalah investor di perusahaan, membuat pernyataan di media sosial bahwa ini adalah satu-satunya tempat untuk mendapatkan pengembalian uang tunai 3%. Jika kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, itu karena memang begitu.
Keesokan harinya, semua referensi ke produk telah menghilang dari situs web mengikuti posting blog dari para pendiri, dengan sadar dan patuh berkata, "Kami menyadari pengumuman itu mungkin telah menyebabkan beberapa kebingungan." (Namun, Anda masih dapat menemukan menyebutkan Pengecekan & Penghematan pada aplikasi seluler jika Anda mendaftar sebelum pencitraan ulang Jumat.)
Masalah utama, yang kami (antara lain) sebutkan di ulasan awal kami tentang produk Pemeriksaan & Penghematan, adalah bahwa Robinhood mengklaim uang tunai di akun Anda akan diasuransikan oleh Securities Investor Protection Corporation (SIPC), daripada Deposit Federal. Perusahaan Asuransi (FDIC). Tetapi Robinhood agak longgar dengan peraturan, karena asuransi SIPC hanya mencakup uang tunai yang dimaksudkan untuk diinvestasikan, dan dengan demikian diperlakukan sebagai sekuritas — mirip dengan saham atau reksa dana yang mungkin Anda pegang dalam akun investasi.
Namun, CEO SIPC, Stephen Harbeck, mengatakan bahwa uang yang disetorkan untuk tujuan apa pun selain investasi tidak dilindungi oleh asuransi mereka.
Jadi mengapa Robinhood akan mengklaim cakupan SIPC untuk rekening giro dan tabungan pelanggan mereka? Perusahaan itu bangga akan menjaga agar biayanya tidak dipotong, dan tampaknya cakupan SIPC untuk sekuritas jauh lebih murah daripada biaya yang dibebankan oleh FDIC untuk rekening bank. Struktur biaya FDIC dan SIPC tidak berbaris berdampingan, dan tidak segera jelas bagaimana FDIC akan mengkategorikan Robinhood jika ingin menjadi Bank Nyata. FDIC mengenakan tarif yang lebih tinggi ke lembaga-lembaga yang baru diasuransikan, yang turun setelah lima tahun pertanggungan.
Penilaian SIPC, bagaimanapun, dihitung sebagai persentase dari pendapatan bersih broker daripada deposito tunai yang dipegang oleh bank. Dewan Direksi SIPC telah menentukan tingkat penilaian adalah 0, 0015 dari pendapatan operasional bersih hingga tahun kalender 2019. Sebagian besar pengamat operasi Robinhood cukup yakin bahwa mereka belum mendapatkan untung, yang berarti bahwa jika definisi mereka tentang rekening bank telah diterima oleh SIPC, asuransi mereka pada dasarnya akan bebas bagi mereka.
Ketika saya memeriksa aplikasi saya untuk Pengecekan & Penghematan Robinhood pada Minggu malam, saya masih masuk ke aplikasi dan diberitahu bahwa saya telah tergelincir sedikit ke # 103.399 baris, dengan total sekitar 729.056 orang lain.
Aplikasi ini mengizinkan saya mengirim undangan kepada seorang teman, yang dapat mendaftar untuk mengantre untuk Cash Management yang baru diberi label dan ditugaskan # 753.143, sehingga tampaknya, Robinhood masih menerima pelanggan baru meskipun mereka benar-benar mengerjakan ulang produk. Berkat pendaftaran teman saya, tempat awal saya dalam antrean dinaikkan menjadi 10.000 tempat.
Menurut blog yang diposting pada 14 Desember oleh co-founder dan co-CEO Baiju Bhatt dan Vlad Tenev, “Kami berencana untuk bekerja sama dengan regulator ketika kami bersiap untuk meluncurkan program manajemen kas kami, dan kami memperbaiki materi pemasaran kami, termasuk nama."
Franklin Gold, seorang ahli transformasi digital dan pakar jasa keuangan yang merupakan pemimpin penelitian dan pendidikan online Fidelity Investments, mengatakan, sebagai tanggapan terhadap Robinhood yang mengklaim asuransi SIPC untuk saldo tunai, “Masalahnya sekarang adalah mereka sudah dikartu kuning. Setiap langkah untuk meluncurkan akun 'setoran' di masa depan akan mendapatkan pengawasan ekstra. Jika terjadi kegagalan, mungkin tergantung pada pelanggan untuk membuktikan bahwa uang dalam rekening mereka dimaksudkan untuk diinvestasikan kembali dalam sekuritas yang memenuhi syarat. ”
Dengan sedikit keberuntungan dan beberapa analisis kritis dari kegagalan ini, versi berikutnya setidaknya akan legal. Saran saya: Kurang hype, lebih banyak kenyataan.
