Apa itu Gamma Netral
Mencapai posisi netral gamma adalah metode mengelola risiko dalam perdagangan opsi dengan membangun portofolio aset yang tingkat perubahan delta-nya nol. Portofolio gamma-netral melindungi terhadap sensitivitas harga waktu pesanan kedua. Gamma adalah salah satu "opsi Yunani" bersama dengan delta, rho, theta, dan vega. Ini digunakan untuk menilai berbagai jenis risiko dalam portofolio opsi. Tingkat risiko portofolio opsi juga dapat dikelola melalui strategi delta neutral, theta neutral, dan vega neutral, yang digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko sensitivitas harga, sensitivitas waktu, dan volatilitas tersirat.
BREAKING DOWN Gamma Netral
Portofolio netral gamma dapat dibuat dengan mengambil posisi dengan delta yang mengimbangi. Ini membantu mengurangi variasi karena perubahan harga dan kondisi pasar. Namun, portofolio netral gamma masih berisiko. Misalnya, jika asumsi yang digunakan untuk menetapkan portofolio ternyata tidak benar, posisi yang seharusnya netral dapat berubah menjadi berisiko. Selain itu, posisi harus diseimbangkan kembali ketika harga berubah dan waktu berlalu.
Nilai gamma dari suatu posisi opsi pada dasarnya mewakili volatilitas dari posisi itu. Karena itu, masuk akal untuk menciptakan posisi netral gamma jika Anda ingin terkena volatilitas sesedikit mungkin. Strategi opsi netral Gamma dapat digunakan untuk membuat posisi keamanan baru atau menyesuaikan yang sudah ada. Tujuannya adalah untuk menggunakan kombinasi opsi yang meninggalkan nilai gamma keseluruhan sedekat mungkin dengan nol. Pada nilai mendekati nol, nilai delta seharusnya tidak bergerak ketika harga keamanan yang mendasarinya bergerak.
Sealing keuntungan adalah penggunaan populer untuk posisi netral gamma. Jika periode volatilitas tinggi diharapkan dan posisi perdagangan opsi telah menghasilkan keuntungan yang baik sampai saat ini, alih-alih mengunci keuntungan dengan menjual posisi, sehingga tidak menuai imbalan lebih lanjut, lindung nilai netral gamma delta netral dapat secara efektif menutup di keuntungan.
