Komponen Dow, Microsoft Corporation (MSFT) membukukan rekor tertinggi lainnya sepanjang pekan lalu, menambah pengembalian 38% yang mengesankan di tahun 2019 yang telah membuat banyak investor terjebak di sela-sela, menunggu kemunduran yang sulit dipahami. Saham telah menjadi pemain yang luar biasa sejak 2016, hampir tiga kali lipat dalam harga, tetapi tidak mendapatkan perhatian dari kuintet FAANG meskipun telah membukukan kenaikan yang lebih besar daripada mereka semua kecuali untuk Netflix, Inc. (NFLX)
Akankah masa-masa indah berlanjut, atau apakah Tuan Softee overbought dan membutuhkan penurunan yang menjebak pemegang saham telat? Jawabannya mungkin terletak pada aksi harga sejak Juli, yang telah mengukir pola segitiga simetris, diikuti oleh penembusan minggu lalu. Saham terangkat kurang dari satu poin di atas tinggi sebelumnya sebelum penjual mengambil kendali, menunjukkan bahwa rekaman minggu ini akan menceritakan kisah tersebut dengan penembusan yang dikonfirmasi yang membuka pintu ke $ 150-an atau penembusan yang gagal yang menandakan dimulainya multi-bulan koreksi.
Grafik Jangka Panjang MSFT (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham memasuki tren kenaikan yang kuat di awal 1990-an, membelah tujuh kali selama pendakian yang mencapai hampir $ 60 pada pergantian milenium. Itu mogok dari pola topping kecil pada tahun 2000, memasuki penurunan tajam yang menemukan dukungan pada level terendah empat tahun di $ 20 pada bulan Desember 2001. Tes dukungan yang sukses pada musim panas 2002 menyelesaikan pembalikan dari bawah ke bawah, tetapi selanjutnya uptick gagal mendapatkan traksi, berhenti di pertengahan $ 30-an pada 2007.
Aksi jual melalui keruntuhan ekonomi 2008 melemahkan level terendah 2001 lebih dari tiga poin sebelum mencapai titik terendah pada Maret 2009, akhirnya mengakhiri tren penurunan sembilan tahun, menjelang lompatan gerak lambat yang membutuhkan hampir lima tahun untuk menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tinggi 2007. Reli berikutnya menyelesaikan retracement ke puncak 1999 di November 2015, menetapkan panggung untuk penembusan besar setelah pemilihan presiden 2016.
Uptrend membukukan kenaikan mengesankan ke tertinggi Oktober 2018 di $ 116 dan dijual ke akhir tahun, akhirnya memantul dalam gelombang pemulihan cepat yang dipasang resistensi 2018 pada Maret 2019. Saham menambahkan 25 poin lagi ke Juli, mengangkat ke slot keempat di Dow Jones Industrial Average relatif kinerja, tetapi telah bergerak ke samping sejak saat itu, tidak memberi imbalan atau beruang.
Osilator stokastik bulanan beralih ke siklus beli dari titik tengah panel pada Januari 2019, mengkonfirmasi kekuatan yang tidak biasa, dan telah diperdagangkan di zona overbought sejak Mei. Ini menunjukkan beberapa tanda-tanda menyeberang ke downside meskipun dua bulan tidak ada kenaikan, tetapi ini adalah posisi netral daripada sinyal yang jelas untuk mengambil eksposur pada level yang tinggi ini. Mengingat kebuntuan, masuk akal bagi investor yang mengesampingkan untuk menjaga kekuatan mereka tetap kering untuk saat ini, mengawasi tepi kisaran perdagangan dua bulan.
Grafik Jangka Pendek MSFT (2018 - 2019)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) telah membukukan tertinggi baru sejak mengangkat di atas puncak Oktober pada Maret 2019 tetapi masih belum mencapai tertinggi sepanjang masa, diposting pada Desember 2007. Perusahaan telah membeli kembali saham di langkah sehat dalam dekade terakhir, secara substansial mengurangi pelampung yang beredar, sehingga angka OBV yang tampaknya lemah menyesatkan dan tidak mencerminkan basis pemegang saham institusional yang sangat loyal.
Reli ini mungkin telah berakhir pada bulan Juli setelah pemasangan ekstensi Fibonacci 2, 00 dari penjualan kuartal keempat, tetapi penembusan segitiga pekan lalu memberitahu kita bahwa bulls bergerak, berharap untuk menghapus perlawanan pertengahan musim panas. Pertanyaan itu bisa dijawab minggu ini, dengan potensi reli di atas sinyal beli tinggi pekan lalu, sementara penurunan melalui garis biru atas akan menaikkan bendera merah utama, memberitahu pemegang saham untuk mengambil keuntungan atau untuk melindungi posisi buy.
Garis bawah
Saham Microsoft telah membukukan keuntungan 2019 yang luar biasa. Breakout segitiga minggu lalu bisa menunjukkan leg rally baru, tetapi kegagalan pola juga mungkin terjadi, memperingatkan pembeli potensial untuk menghindari beberapa sesi lagi.
