DEFINISI Relatif-Penghasil Harga
Harga-pendapatan relatif mengacu pada rasio harga-pendapatan dari suatu saham dibagi dengan rasio harga-pendapatan dari ukuran pasar yang lebih luas. Rasio harga-pendapatan, sering ditulis sebagai P / E, sama dengan harga pasar saham atau pasar luas dibagi dengan ukuran pendapatan saham atau pasar. Ada banyak metode untuk mengukur angka pendapatan yang digunakan dalam penyebut rumus, meskipun para praktisi biasanya menggunakan ukuran pendapatan maju, yang berarti perkiraan pendapatan, atau laba tambahan, yang berarti pendapatan yang dilaporkan aktual, selama periode 12 bulan. Ukuran relatif pendapatan-pendapatan dimaksudkan untuk memberikan penentuan relatif atas atau kurang dari perusahaan relatif terhadap industri, sektor keuangan, pasar yang luas atau beberapa kelompok sebaya luas lainnya.
Bagaimana Saya Menghitung Rasio Harga-Penghasilan?
BREAKING DOWN Harga-Penghasilan Relatif
Nilai relatif harga-pendapatan adalah metode untuk menilai apakah rasio harga-pendapatan masuk akal dalam kaitannya dengan kondisi pasar. Nilai relatif dari pendapatan-harga kurang dari 1 menunjukkan bahwa suatu saham memiliki rasio P / E yang lebih rendah daripada kelompok rekannya yang lebih luas. Nilai relatif harga-pendapatan 1 menunjukkan bahwa suatu saham memiliki rasio P / E yang sama dengan kelompok sebayanya. Nilai relatif dari pendapatan-harga lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa suatu saham memiliki P / E yang lebih tinggi daripada kelompok sejawatnya. Misalnya, pada 25 Mei 2018, Apple Inc. (AAPL) memiliki rasio P / E 18, 2, sedangkan S&P 500 memiliki rasio P / E 20, 6. Nilai relatif harga-penghasilan untuk AAPL adalah 0, 88.
Menafsirkan Nilai Relatif Harga-Penghasilan
Rasio P / E sering disebut ketika menentukan apakah suatu saham mewakili peluang pembelian atau tidak. Pada tingkat dasar, nilai P / E lebih rendah dari peer group dan nilai relatif harga-pendapatan yang sesuai kurang dari 1 dapat menjadi indikasi bahwa saham diperdagangkan dengan murah, mewakili waktu yang tepat untuk membeli. Alasan untuk kesimpulan ini adalah bahwa P / E yang lebih rendah menunjukkan bahwa setiap dolar penghasilan lebih rendah untuk saham ini daripada untuk rata-rata saham dalam kelompok sebaya. Kebalikannya benar jika P / E untuk saham lebih besar daripada kelompok rekan dan nilai relatif harga-pendapatan lebih besar dari 1, yang mungkin merupakan indikasi bahwa pendapatan saham lebih mahal daripada rata-rata saham di kelompok sebaya.
Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa rasio P / E dan nilai harga pendapatan relatif hanya satu bagian dari mosaik besar data yang harus digunakan untuk membentuk pendapat tentang suatu saham. Nilai relatif dari pendapatan-harga rendah dapat mengindikasikan bahwa perusahaan berada dalam kesulitan keuangan yang mengerikan, dan belum tentu merupakan pembelian yang baik. Sebaliknya, nilai relatif pendapatan-pendapatan tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang jauh lebih baik dan mungkin bernilai harga yang lebih tinggi. Nilai relatif harga-pendapatan adalah titik awal untuk evaluasi fundamental.
