Harga bitcoin Cryptocurrency turun pada tahun 2018 setelah mencapai tingkat harga yang ditetapkan pada tahun 2017. Bitcoin telah mengalami rebound pada tahun 2019, diperdagangkan setinggi $ 12.000, tetapi telah turun kembali ke kisaran $ 8.000. Beberapa investor berpengalaman mungkin enggan untuk terlibat dalam investasi langsung yang berkaitan dengan cryptocurrency, atau mata uang digital, karena mereka biasanya sangat spekulatif, pasar sebagian besar tidak diatur, dan menyimpannya dengan aman dapat menjadi tantangan. Perwalian yang sahamnya dijual bebas di OTCQX menawarkan kepada para investor paparan Bitcoin melalui bentuk keamanan. Secara khusus, Grayscale Investment Trust (GBTC) dapat membantu menyederhanakan proses, tetapi juga disertai dengan kerugian, seperti premi tinggi dan biaya tahunan.
Lebih Lanjut Tentang Grayscale Bitcoin Trust
Grayscale Investment Trust memulai debutnya sebagai The Bitcoin Investment Trust pada 25 September 2013 sebagai penempatan pribadi untuk investor terakreditasi dan, kemudian, menerima persetujuan FINRA untuk saham yang memenuhi syarat untuk diperdagangkan secara publik. Ini berarti bahwa investor memiliki akses untuk membeli dan menjual saham publik dari Trust di bawah simbol GBTC. Grayscale Investments menyebutnya sebagai kendaraan investasi tradisional dengan saham berjudul atas nama investor. Meskipun Trust bukan ETF itu sendiri, Grayscale mengatakan itu dibuat berdasarkan produk investasi komoditas populer seperti SPDR Gold Trust, ETF yang didukung secara fisik.
GBTC diperdagangkan secara publik di OTCQX, pasar over-the-counter, di bawah Standar Pelaporan Alternatif untuk perusahaan yang tidak diharuskan mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC). Keberhasilannya mencerminkan Bitcoin karena nilainya hanya berasal dari cryptocurrency tersebut.
Pada 11 September 2019, GBTC memiliki sekitar $ 2, 16 miliar aset yang dikelola (AUM) dan 2, 4 juta saham beredar. Perwalian membutuhkan investasi minimum $ 50.000 dan membebankan biaya tahunan sebesar 2, 0 persen, yang diperoleh setiap hari, untuk investor terakreditasi yang ingin berlangganan Kepercayaan sebagai penempatan pribadi. Di sisi lain, investor berhak membeli sesedikit satu bagian dari kutipan publik GBTC.
Grayscale menunjukkan bahwa pengelolaan dana itu bernilai lebih dari biaya tahunan, dan salah satu nilai jual utama adalah keamanannya. Menyimpan cryptocurrency dengan aman sangat terkenal, dan perusahaan meyakinkan investor bahwa aset Grayscale Bitcoin Trust "dilindungi oleh sistem keamanan yang kuat yang menggunakan standar keamanan terkemuka di industri."
Sebagai sarana investasi yang berdagang bebas, GBTC tersedia bagi investor untuk membeli dan menjual dengan cara yang sama seperti keamanan AS. Sebagai contoh, GBTC dapat diperdagangkan melalui perusahaan pialang, dan itu juga tersedia dalam akun yang diuntungkan pajak seperti IRA atau 401 (k).
Cara Membeli Bitcoin
Kekurangan GBTC
Andrew Left dari Citron Research secara terbuka mengkritik Grayscale Investment Trust, dan Citron telah mentweet bahwa GBTC adalah "cara paling berbahaya untuk memiliki Bitcoin." Kemungkinan kerugian berinvestasi di Trust termasuk membayar premi tinggi bersama dengan biaya tahunan, bersama dengan faktor risiko yang terkait dengan volatilitas keseluruhan di pasar cryptocurrency, serta dengan investasi kendaraan yang tidak diharuskan mendaftar ke SEC.
Karena Trust saat ini merupakan satu-satunya dana dari jenisnya khusus untuk bitcoin, investor telah membayar premi tinggi. Pada September 2018, saham GBTC diperdagangkan pada nilai tertinggi $ 7, 95, yang sekitar 20% lebih tinggi dari nilai bitcoin dalam kepercayaan yang diwakili masing-masing saham pada waktu itu. Meskipun premi itu signifikan, itu lebih rendah daripada di masa lalu - GBTC telah ditutup pada harga lebih dari dua kali nilai bitcoin yang mendasarinya. Grayscale menawarkan bahwa harga ditentukan oleh pasar dan bukan oleh Grayscale sendiri, sehingga fluktuasi harga mungkin merupakan akibat dari penawaran dan permintaan.
Pada Oktober 2018, setiap saham GBTC mewakili kurang dari 0, 0001 bitcoin. Itu berarti akan membutuhkan lebih dari 1.000 saham GBTC untuk memiliki satu bitcoin. GBTC melihat peningkatan yang stabil pada 2017 dan memuncak pada akhir tahun. Namun, kinerjanya pada tahun 2018 telah berfluktuasi, dan secara keseluruhan, GBTC telah cenderung menurun, dengan penurunan hampir 65% tahun-ke-tanggal pada Oktober 2018. Penurunan yang lebih curam dapat berarti bahwa saham dapat kehilangan sebagian besar atau seluruh nilainya. Pada tahun 2019, karena harga Bitcoin secara umum cenderung naik, GBTC mengikuti.
Kerugian lain yang mungkin dipertimbangkan adalah bahwa saham penempatan swasta Trust terbatas pada periode holding satu tahun sebelum investor dapat menjualnya kembali di pasar publik, sehingga investor yang terakreditasi dalam penempatan swasta perlu mempertimbangkan risiko tidak memiliki likuiditas untuk periode itu. waktu. Di sisi lain, investor dalam kutipan publik GBTC dapat membeli dan menjual saham dengan cara yang sama seperti sekuritas AS lainnya.
