Apa Itu Risiko Penjaminan Emisi Efek?
Risiko penjaminan emisi adalah risiko kerugian yang ditanggung oleh penjamin emisi.
Dalam asuransi, risiko penjaminan dapat timbul dari penilaian risiko yang tidak akurat terkait dengan penulisan polis asuransi atau dari faktor-faktor yang tidak terkendali. Akibatnya, biaya perusahaan asuransi dapat secara signifikan melebihi premi yang diterima.
Dalam industri sekuritas, risiko penjaminan biasanya muncul jika penjamin emisi melebih-lebihkan permintaan untuk masalah penjaminan emisi atau jika kondisi pasar berubah tiba-tiba. Dalam kasus seperti itu, penanggung mungkin diharuskan untuk menahan sebagian dari masalah dalam inventarisnya atau menjual dengan rugi.
Risiko Penjaminan Dijelaskan
Kontrak asuransi merupakan jaminan oleh perusahaan asuransi bahwa ia akan membayar ganti rugi dan kerugian yang disebabkan oleh risiko yang ditanggung. Membuat polis asuransi, atau underwriting, biasanya mewakili sumber utama pendapatan perusahaan asuransi. Dengan membuat polis asuransi baru, perusahaan asuransi mengumpulkan premi dan menginvestasikan hasilnya untuk menghasilkan laba.
Profitabilitas perusahaan asuransi tergantung pada seberapa baik perusahaan memahami risiko yang dipertanggungkan dan seberapa baik dapat mengurangi biaya yang terkait dengan pengelolaan klaim. Jumlah yang ditanggung oleh perusahaan asuransi untuk menyediakan pertanggungan merupakan aspek penting dari proses penjaminan emisi. Premi harus cukup untuk menutup klaim yang diharapkan tetapi juga harus memperhitungkan kemungkinan bahwa penanggung harus mengakses cadangan modalnya, akun berbunga terpisah yang digunakan untuk mendanai proyek jangka panjang dan skala besar.
Risiko Penjaminan Premium
Menentukan premi itu rumit karena setiap pemegang polis memiliki profil risiko yang unik. Penanggung akan mengevaluasi kerugian historis akibat bahaya, memeriksa profil risiko dari calon pemegang polis, dan memperkirakan kemungkinan pemegang polis untuk mengalami risiko dan pada tingkat apa. Berdasarkan profil ini, perusahaan asuransi akan menetapkan premi bulanan.
Jika perusahaan asuransi meremehkan risiko yang terkait dengan perpanjangan pertanggungan, ia dapat membayar lebih dari yang diterimanya dalam premi. Karena polis asuransi adalah kontrak, perusahaan asuransi tidak dapat mengklaim bahwa mereka tidak akan membayar klaim dengan dasar bahwa mereka salah menghitung premi.
Jumlah premi yang dibebankan oleh perusahaan asuransi sebagian ditentukan oleh seberapa kompetitif pasar tertentu. Dalam pasar kompetitif yang terdiri dari beberapa perusahaan asuransi, setiap perusahaan memiliki kemampuan yang lebih rendah untuk mengenakan tarif yang lebih tinggi karena ancaman pesaing mengenakan tarif yang lebih rendah untuk mengamankan pangsa pasar yang lebih besar.
Peraturan Negara tentang Risiko Penanggung
Regulator asuransi negara berupaya membatasi potensi kerugian akibat bencana dengan mewajibkan perusahaan asuransi mempertahankan modal yang cukup. Peraturan mencegah perusahaan asuransi menginvestasikan premi, yang mewakili kewajiban perusahaan asuransi kepada pemegang polis, dalam kelas aset berisiko atau tidak likuid. Peraturan ini ada karena satu atau lebih perusahaan asuransi menjadi bangkrut karena ketidakmampuan untuk membayar klaim, terutama klaim yang diakibatkan oleh bencana seperti badai atau banjir, dapat berdampak negatif terhadap ekonomi lokal.
Risiko penjaminan merupakan bagian integral dari bisnis untuk perusahaan asuransi dan bank investasi. Meskipun mustahil untuk menghilangkannya sepenuhnya, risiko underwriting adalah fokus mendasar untuk upaya mitigasi risiko. Profitabilitas jangka panjang dari seorang underwriter berbanding lurus dengan mitigasi risiko underwriting-nya.
