Micron Technology, Inc. (MU) melaporkan pendapatan kuartal ketiga fiskal setelah bel penutupan Selasa, dengan analis Wall Street memperkirakan earning per share (EPS) $ 0, 80 dari pendapatan $ 4, 72 miliar. Saham raksasa chip memori naik hampir 4, 00% setelah mengalahkan estimasi kuartal kedua pada bulan Maret, meskipun penurunan 20, 6% dalam pendapatan tahun-ke-tahun dan peringatan tentang volume chip DRAM dan NAND pada kuartal keempat.
Sektor luas telah berjuang sejak PHLX Semiconductor Index (SOX) membukukan tertinggi sepanjang masa di 1.605 pada April, berbalik dan gagal breakout multi-tahun setelah Presiden Trump memberlakukan kembali tarif China. Industri ini memiliki lebih banyak kerugian daripada petani Amerika jika pembicaraan perdagangan tidak diaktifkan kembali setelah pertemuan G20 minggu ini antara Trump dan Xi, didukung oleh komitmen China untuk membangun kapasitas chip yang sangat besar di tahun-tahun mendatang.
Grafik Jangka Panjang MU (1993 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas tinggi 1988 pada $ 2, 60 disesuaikan split pada tahun 1993, memasuki kenaikan tren yang kuat yang pergi balistik ke tinggi 1995 pada $ 47, 38. Ini rally di atas level resistance pada kuartal pertama 2000, mengangkat ke tertinggi sepanjang masa di $ 97, 50 hanya enam bulan kemudian. Pasar gelembung internet berakibat fatal pada pembuat chip, menurunkan harga ke level terendah sembilan tahun dalam satu digit pada Februari 2003.
Lompatan ke 2004 terhenti pada resistensi 200 bulan, menandai tingkat harga yang mengakhiri dua upaya pemulihan lagi dalam sembilan tahun ke depan. Kegagalan pertama terjadi pada tahun 2006, mengukir tinggi yang lebih rendah, menjelang penurunan yang menembus rendah 2003 pada Januari 2008. Tekanan jual meningkat selama keruntuhan ekonomi, menjatuhkan saham ke level terendah sejak 1997 dan akhirnya mengakhiri tren turun delapan tahun..
Saham pecah di atas rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 bulan dan tertinggi 2006 di 2013, menghasilkan kenaikan stabil yang terhenti di pertengahan $ 30-an pada 2015. Itu jatuh ke level tiga tahun terendah dalam satu digit pada 2016 tetapi membukukan rendah tertinggi kedua sejak 2008, mempertahankan uptrend jangka panjang. Yang mengatur panggung untuk impuls beli yang kuat yang dipasang tinggi 2015 di kuartal keempat untuk 2017. Rally membukukan 17 tahun tertinggi di level retracement sell-off Fibonacci 0, 618 pada Maret 2018 dan gagal upaya breakout pada Mei, menyelesaikan double top breakdown tiga bulan kemudian.
Osilator stokastik bulanan memasuki zona oversold pada November 2018 dan beralih ke siklus beli pada Februari 2019, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kekuatan relatif. Namun, sinyal gagal pada Mei setelah pembicaraan perdagangan gagal, dan indikator sekarang menunjuk lebih rendah lagi. Ini meningkatkan risiko menuju ke laporan pendapatan minggu ini karena memprediksi bahwa pemegang saham siap untuk membuang posisi secara emosional, bukan secara rasional.
Grafik Jangka Pendek MU (2016 - 2019)
TradingView.com
Penurunan 2018 berakhir di atas $ 20 pada bulan Desember, menghasilkan pantulan yang lemah yang berakhir di bawah level sell-off retracement 50% pada Februari 2019. Saham telah melayang lebih rendah sejak saat itu dan sekarang mengkonsolidasikan sekitar lima poin di atas rendah 2018, berpotensi membawa level dukungan itu bermain selama pengakuan minggu ini. Ini adalah tempat yang berbahaya untuk pemaparan yang lama, memperingatkan pemegang saham untuk melindungi posisi mereka di depan berita.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mencatat tinggi multi-tahun dengan harga pada Juni 2018 dan memasuki fase distribusi tertib yang telah bertahan tinggi dalam kisaran multi-tahun. Ketangguhan ini mengungkapkan pemegang saham yang loyal dan banyak orang yang mencari tahu, dengan harapan bahwa reli akan dilanjutkan dalam beberapa bulan mendatang. Tidak apa-apa asalkan investor menyadari bahwa mereka telah membeli skenario biner yang akan diselesaikan melalui keputusan politik di sisi lain planet ini.
Garis bawah
Micron Technology menuju rilis pendapatan minggu ini dalam mode pertahanan, dengan perdagangan raksasa chip hampir mendekati level terendah 2018.
