Daftar Isi
- Apa Itu Harga Mogok?
- Memahami Harga Strike
- Contoh Harga Strike
Apa Itu Harga Mogok?
Strike price adalah harga yang ditetapkan di mana kontrak derivatif dapat dibeli atau dijual ketika dilaksanakan. Untuk opsi panggilan, strike price adalah di mana keamanan dapat dibeli oleh pemegang opsi; untuk put options, strike price adalah harga di mana sekuritas dapat dijual.
Strike price juga dikenal sebagai harga pelaksanaan.
Pengambilan Kunci
- Strike price adalah harga di mana kontrak derivatif dapat dibeli atau dijual (dieksekusi). Deivatif adalah produk keuangan yang nilainya didasarkan (diturunkan) pada aset dasar, biasanya instrumen keuangan lain. Harga strike, juga dikenal sebagai harga pelaksanaan, adalah penentu terpenting dari nilai opsi.
Harga Strike
Memahami Harga Strike
Harga Strike digunakan dalam perdagangan derivatif (terutama opsi). Derivatif adalah produk keuangan yang nilainya didasarkan (diturunkan) pada aset dasar, biasanya instrumen keuangan lain. Harga strike adalah variabel kunci opsi panggilan dan put. Misalnya, pembeli panggilan opsi saham akan memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham itu di masa depan dengan harga strike. Demikian pula, pembeli opsi saham akan memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual saham itu di masa depan dengan harga strike.
Pemogokan. atau harga pelaksanaan, adalah penentu terpenting dari nilai opsi. Harga pemogokan ditentukan saat kontrak pertama kali ditulis. Ini memberi tahu investor berapa harga yang harus dicapai aset dasar sebelum opsi itu dalam bentuk uang (ITM). Harga pemogokan distandarisasi, artinya harganya dalam jumlah dolar tetap, seperti $ 31, $ 32, $ 33, $ 102.50, $ 105 dan seterusnya.
Perbedaan harga antara harga saham pokok dan harga strike menentukan nilai opsi. Untuk pembeli opsi panggilan, jika strike price berada di atas harga saham yang mendasarinya, opsi tersebut keluar dari uang (OTM). Dalam hal ini, opsi tidak memiliki nilai intrinsik, tetapi mungkin masih memiliki nilai berdasarkan volatilitas dan waktu hingga kedaluwarsa karena salah satu dari kedua faktor ini dapat menempatkan opsi dalam uang di masa depan. Sebaliknya, jika harga saham pokok di atas harga strike, opsi akan memiliki nilai intrinsik dan berada dalam uang.
Seorang pembeli dari opsi put akan berada dalam uang ketika harga saham yang mendasarinya di bawah harga strike dan keluar dari uang ketika harga saham pokok di atas harga strike. Sekali lagi, opsi OTM tidak akan memiliki nilai intrinsik, tetapi mungkin masih memiliki nilai berdasarkan volatilitas aset dasar dan waktu yang tersisa hingga opsi berakhir.
Contoh Harga Strike
Asumsikan ada dua kontrak opsi. Salah satunya adalah opsi panggilan dengan harga strike $ 100. Yang lainnya adalah opsi panggilan dengan strike price $ 150. Harga saat ini dari stok pokok adalah $ 145. Asumsikan kedua opsi panggilan sama, satu-satunya perbedaan adalah harga strike.
Saat kedaluwarsa, kontrak pertama bernilai $ 45. Artinya, itu dalam uang sebesar $ 45. Ini karena saham diperdagangkan $ 45 lebih tinggi dari harga strike.
Kontrak kedua kehabisan uang sebesar $ 5. Jika harga aset yang mendasarinya di bawah harga pemogokan panggilan saat kedaluwarsa, opsi berakhir tidak berharga.
Jika kita memiliki dua opsi put, keduanya akan kedaluwarsa, dan satu memiliki strike price $ 40 dan yang lainnya memiliki strike price $ 50, kita dapat melihat harga saham saat ini untuk melihat opsi mana yang memiliki nilai. Jika saham pokok diperdagangkan pada $ 45, opsi put $ 50 memiliki nilai $ 5. Ini karena stok yang mendasarinya di bawah strike price dari put.
Opsi put $ 40 tidak memiliki nilai, karena stok yang mendasarinya di atas strike price. Ingat bahwa opsi put memungkinkan pembeli opsi untuk menjual dengan harga strike. Tidak ada gunanya menggunakan opsi untuk menjual pada $ 40 ketika mereka dapat menjual pada $ 45 di pasar saham. Oleh karena itu, harga strike $ 40 tidak berharga saat kedaluwarsa.
