Nilai aset bersih (NAV) mewakili nilai pasar dana per saham. Ini adalah harga di mana investor membeli ("harga penawaran") mendanai saham dari perusahaan dana dan menjualnya ("harga penebusan") kepada perusahaan dana. Ini diperoleh dengan membagi nilai total semua uang tunai dan sekuritas dalam portofolio dana, dikurangi kewajiban, dengan jumlah saham yang beredar. Perhitungan NAV dilakukan sekali pada akhir setiap hari perdagangan berdasarkan harga pasar penutupan sekuritas portofolio.
Sebagai contoh, katakanlah reksa dana memiliki $ 45 juta diinvestasikan dalam sekuritas dan $ 5 juta dalam bentuk tunai untuk total aset sebesar $ 50 juta. Dana tersebut memiliki kewajiban $ 10 juta. Akibatnya, dana tersebut akan memiliki nilai total $ 40 juta.
Angka nilai total penting bagi investor karena dari sini harga per unit dana dapat dihitung. Dengan membagi nilai total dana dengan jumlah unit yang beredar, Anda dibiarkan dengan harga per unit — bentuk pengukuran di mana NAV biasanya dikutip.
Berdasarkan contoh kami sebelumnya, jika dana itu memiliki 4 juta saham yang beredar, nilai harga per saham akan menjadi $ 40 juta dibagi dengan 4 juta, yang sama dengan NAV $ 10 per saham.
Pengambilan Kunci
- Nilai aset bersih (NAB) mewakili nilai pasar per saham. NAB dihitung dengan membagi nilai total semua uang tunai dan surat berharga dalam portofolio dana, dikurangi kewajiban apa pun, dengan jumlah saham yang beredar. Perhitungan NAB penting karena itu memberi tahu kita berapa nilai satu bagian dari dana itu.
Nilai Reksa Dana vs Nilai Saham
Sistem penetapan harga NAV untuk perdagangan saham reksa dana berbeda secara signifikan dari saham biasa atau ekuitas, yang dikeluarkan oleh perusahaan dan terdaftar di bursa efek.
Perusahaan menerbitkan sejumlah terbatas saham ekuitas melalui penawaran umum perdana (IPO), dan kemungkinan penawaran tambahan berikutnya, yang kemudian diperdagangkan di bursa seperti New York Stock Exchange (NYSE). Harga saham ditentukan oleh kekuatan pasar atau penawaran dan permintaan untuk saham. Sistem nilai atau harga untuk saham hanya didasarkan pada permintaan pasar.
Di sisi lain, nilai reksa dana ditentukan oleh berapa banyak yang diinvestasikan dalam dana tersebut serta biaya untuk menjalankannya, dan itu adalah saham beredar. Namun, NAV tidak memberikan metrik kinerja untuk dana tersebut. Karena reksadana mendistribusikan hampir semua pendapatan mereka dan merealisasikan capital gain kepada pemegang saham reksadana, NAV reksa dana relatif tidak penting dalam mengukur kinerja dana. Sebagai gantinya, reksa dana dinilai paling baik dengan total pengembaliannya, yang mencakup seberapa baik kinerja surat berharga yang mendasari serta dividen yang dibayarkan.
Penasihat Wawasan
Joe Allaria, CFP®
Manajemen Kekayaan CarsonAllaria, Glen Carbon, IL
NAV hanyalah harga per saham reksa dana. Itu tidak akan berubah sepanjang hari seperti harga saham; itu diperbarui pada akhir setiap hari perdagangan. Jadi, harga NAV yang terdaftar sebenarnya adalah harga pada penutupan kemarin. Tetapi pesanan yang Anda lakukan akan didasarkan pada NAV yang diperbarui pada akhir hari perdagangan CURRENT. Akibatnya, Anda mungkin tidak tahu NAB yang tepat ketika Anda membeli atau menjual saham.
Misalnya, jika Anda ingin membeli reksa dana ABCDX senilai $ 10.000, dan NAV pada penutupan kemarin adalah $ 100, itu berarti Anda membeli 100 saham. Namun, jika NAV meningkat secara drastis pada hari Anda melakukan pembelian, Anda sebenarnya akan membeli lebih dari 100 saham yang Anda rencanakan semula. Untuk mencegah masalah itu, Anda juga dapat membeli atau menjual dalam jumlah dolar, bukan saham.
