Daftar Isi
- Ayah dari Momentum Berinvestasi
- Sila dari Investasi Momentum
- Elemen Investasi Momentum
- Seleksi Keamanan Momentum
- Kontrol Risiko Ketat
- Waktu Masuk Yang Sempurna
- Manajemen Posisi
- Keluar Menguntungkan
- Manfaat Berinvestasi Momentum
- Kelemahan dari Investasi Momentum
- Akankah Ini Bekerja untuk Anda?
- Garis bawah
Di atas kertas, momentum investasi tampaknya kurang seperti strategi investasi dan lebih seperti reaksi spontan terhadap informasi pasar. Gagasan menjual pecundang dan membeli pemenang itu menggoda, tetapi gagasan itu terbang di hadapan pepatah Wall Street yang benar dan teruji, "beli rendah, jual tinggi.", kita akan melihat momentum investasi dan manfaat serta perangkapnya.
Ayah dari Momentum Berinvestasi
Meskipun bukan investor momentum pertama, Richard Driehaus mengambil praktik dan membuatnya menjadi strategi yang digunakannya untuk mengelola dananya. Filosofinya adalah bahwa lebih banyak uang dapat dihasilkan dengan "membeli tinggi dan menjual lebih tinggi" daripada dengan membeli saham yang tidak mahal dan menunggu pasar mengevaluasi kembali.
Driehaus percaya dalam menjual pecundang dan membiarkan pemenang naik sementara menginvestasikan kembali uang dari pecundang di saham lain yang mulai mendidih. Banyak teknik yang ia gunakan menjadi dasar dari apa yang sekarang disebut momentum investasi.
Sila dari Investasi Momentum
Investasi momentum berusaha untuk mengambil keuntungan dari volatilitas pasar dengan mengambil posisi jangka pendek dalam saham yang naik dan menjualnya segera setelah mereka menunjukkan tanda-tanda akan turun. Investor kemudian memindahkan modal ke posisi baru. Dalam hal ini, volatilitas pasar seperti gelombang di lautan, dan investor momentum berlayar di puncaknya, hanya untuk melompat ke gelombang berikutnya sebelum gelombang pertama runtuh lagi.
Investor momentum mencari keuntungan dari penggembalaan investor dengan memimpin paket dan menjadi yang pertama mengambil uang dan berlari.
Elemen Investasi Momentum
Perdagangan momentum pasar membutuhkan aturan manajemen risiko yang canggih untuk mengatasi volatilitas, kepadatan penduduk, dan perangkap tersembunyi yang mengurangi laba. Pelaku pasar secara rutin mengabaikan aturan-aturan ini, dibutakan oleh rasa takut yang luar biasa mereka akan kehilangan reli atau menjual sementara semua orang membukukan keuntungan. Aturan dapat dipecah menjadi lima elemen:
- Pilihan, atau ekuitas apa yang Anda pilihRis berputar di sekitar waktu dalam membuka dan menutup perdaganganEntri waktu berarti masuk ke perdagangan awalPosisi manajemen pasangan spread yang luas dan periode holding AndaTitik keluar memerlukan poin charting yang konsisten
Seleksi Keamanan Momentum
Pilih sekuritas likuid ketika terlibat dalam strategi momentum. Jauhi ETF leverage atau terbalik karena perubahan harga mereka tidak secara akurat melacak indeks dasar atau pasar berjangka karena konstruksi dana yang kompleks. Dana reguler membuat kendaraan perdagangan yang sangat baik tetapi cenderung menggiling melalui persentase keuntungan dan kerugian yang lebih kecil dibandingkan dengan sekuritas individual.
Carilah sekuritas yang memperdagangkan lebih dari 5 juta saham per hari bila memungkinkan. Banyak saham populer memenuhi kriteria ini, tetapi bahkan masalah float rendah dapat berubah menjadi instrumen yang sangat likuid ketika aliran berita dan reaksi emosional yang intens menarik pemain pasar dari berbagai sumber.
Waspadai "aroma hari ini, " ketika produk, divisi, atau konsep baru menangkap imajinasi publik, memaksa analis membuang perhitungan dan menghitung kembali perkiraan laba. Biotek dan perusahaan teknologi kecil hingga menengah menciptakan persediaan besar dari stok cerita ini.
Kontrol Risiko Ketat
Sisi risiko dari persamaan harus ditangani secara rinci, atau strategi momentum akan gagal. Perangkap perdagangan momentum meliputi:
- Melompat ke posisi terlalu cepat, sebelum pergerakan momentum dikonfirmasi. Menutup posisi terlalu terlambat, setelah saturasi tercapai. Gagal mengawasi layar, kehilangan tren perubahan, pembalikan atau tanda-tanda berita yang mengejutkan pasar. Tetap membuka posisi semalaman. Saham sangat rentan terhadap faktor-faktor eksternal yang terjadi setelah penutupan perdagangan hari itu - faktor-faktor ini dapat menyebabkan harga dan pola yang sangat berbeda pada hari berikutnya. Gagal bertindak cepat untuk menutup posisi yang buruk, sehingga mengendarai kereta momentum dengan cara yang salah di jalurnya.
(Untuk lebih lanjut, lihat: Teknik Manajemen Risiko untuk Pedagang Aktif .)
Waktu Masuk Yang Sempurna
Perdagangan momentum terbaik terjadi ketika kejutan berita menghantam, memicu pergerakan cepat dari satu level harga ke level lainnya. Sebagai gantinya, ini memicu sinyal jual atau beli untuk pemain jeli yang melompat dan dihargai dengan keuntungan instan. Sejumlah momentum modal lain masuk saat perdagangan berkembang, menghasilkan ayunan balik yang mengacungkan tangan yang lemah. Populasi uang panas akhirnya mencapai ekstrem, memicu gergaji besi yang mudah berubah dan pembalikan besar.
Posisi awal menawarkan hadiah terbesar dengan risiko paling rendah sementara tren penuaan harus dihindari di semua biaya. Yang sebaliknya terjadi dalam skenario dunia nyata karena sebagian besar pedagang tidak melihat peluang sampai akhir siklus dan kemudian gagal untuk bertindak sampai semua orang masuk.
Manajemen Posisi
Manajemen posisi membutuhkan waktu untuk dikuasai karena sekuritas ini sering membawa bid / ask spread yang luas. Spread yang luas membutuhkan pergerakan yang lebih besar untuk mencapai profitabilitas sementara juga menggiling melalui rentang intraday yang luas yang mengekspos penghentian — meskipun teknis tetap utuh.
Pilih periode holding Anda dengan bijak karena risiko meningkat semakin lama Anda tetap diposisikan. Perdagangan harian bekerja dengan baik dengan strategi momentum, tetapi memaksa pemain untuk mengambil posisi yang lebih besar untuk mengimbangi potensi keuntungan yang lebih besar dari kepemilikan multi-hari. Sebaliknya, yang terbaik adalah mengurangi ukuran posisi saat memegang beberapa sesi untuk memungkinkan gerakan yang lebih besar dan menghentikan penempatan lebih jauh dari tindakan saat ini.
Keluar Menguntungkan
Keluar ketika harga bergerak cepat ke kondisi teknis yang terlalu berat. Keadaan overextended ini sering diidentifikasi oleh serangkaian bar vertikal pada grafik 60 menit. Sebagai alternatif, harga bisa menembus deviasi standar ketiga atau keempat dari Bollinger Band 20 hari atas atau bawah.
Kencangkan berhenti atau pertimbangkan jalan keluar buta ketika hambatan teknis dipukul seperti garis tren utama atau tinggi / rendah sebelumnya. Keluar atau ambil untung sebagian saat crossover memberi sinyal potensi tren berubah.
Manfaat Berinvestasi Momentum
Investasi sesaat dapat berubah menjadi keuntungan besar bagi pedagang yang memiliki kepribadian yang tepat, dapat menangani risiko yang terlibat, dan dapat mendedikasikan diri untuk tetap berpegang pada strategi.
Potensi untuk Untung Besar Selama Jangka Pendek
Ada keuntungan besar yang bisa didapat dari investasi momentum. Misalnya, Anda membeli saham yang tumbuh dari $ 50 hingga $ 75 berdasarkan laporan analis yang terlalu positif. Anda kemudian menjual dengan untung 50% sebelum harga saham terkoreksi dengan sendirinya. Anda telah mendapatkan pengembalian 50% selama beberapa minggu atau bulan (bukan pengembalian tahunan). Seiring waktu, peningkatan potensi keuntungan menggunakan momentum investasi bisa sangat besar.
Memanfaatkan Volatilitas Pasar untuk Keuntungan Anda
Kunci untuk momentum investasi adalah mampu memanfaatkan tren pasar yang tidak menentu. Investor momentum mencari saham untuk diinvestasikan yang sedang naik dan kemudian menjualnya sebelum harga mulai turun kembali. Untuk investor seperti itu, menjadi yang terdepan adalah cara untuk memaksimalkan laba atas investasi (ROI).
Memanfaatkan Keputusan Emosional dari Investor Lain
Menurut Ben Carlson dari blog A Wealth of Common Sense, seluruh gagasan investasi momentum dibangun berdasarkan mengejar kinerja. Namun, momentum investor melakukan ini secara sistematis yang mencakup titik beli dan titik penjualan tertentu. Daripada dikendalikan oleh respons emosional terhadap harga saham seperti banyak investor, momentum investor berupaya mengambil keuntungan dari perubahan harga saham yang disebabkan oleh investor emosional.
(Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Investor Saham Memainkan Game 'Momentum' yang Beresiko .)
Kelemahan dari Investasi Momentum
Namun, untuk setiap awan berlapis perak, mungkin juga ada hujan. Investasi momentum juga memiliki beberapa kelemahan. Tradeoff pengembalian-risiko yang sama yang ada dengan strategi investasi lainnya juga berperan dalam investasi momentum.
Seperti perahu yang mencoba berlayar di puncak ombak, seorang investor momentum selalu beresiko menentukan waktu pembelian yang salah dan berakhir di bawah air. Sebagian besar investor momentum menerima risiko ini sebagai pembayaran untuk kemungkinan pengembalian yang lebih tinggi.
Omset Tinggi
Perputaran stok tinggi bisa mahal dalam hal biaya. Meskipun broker berbiaya rendah secara perlahan mengakhiri masalah biaya tinggi, ini masih menjadi perhatian utama bagi sebagian besar pedagang momentum pemula.
Waktu Intensif
Investor momentum harus memantau detail pasar setiap hari, jika tidak setiap jam. Karena mereka berurusan dengan saham yang akan lekuk dan turun lagi, mereka harus melompat lebih awal dan keluar dengan cepat. Ini berarti menonton semua pembaruan untuk melihat apakah ada berita negatif yang akan membuat investor takut.
Pasar Sensitif
Investasi momentum bekerja paling baik di pasar banteng karena investor cenderung lebih banyak menggiring. Dalam pasar beruang, margin laba dari investasi momentum menyusut sesuai dengan kehati-hatian investor yang meningkat.
Akankah Ini Bekerja untuk Anda?
Investasi momentum dapat berhasil, tetapi mungkin tidak praktis untuk semua investor. Sebagai seorang investor individu, mempraktikkan momentum investasi kemungkinan besar akan menyebabkan kerugian portofolio secara keseluruhan. Ketika Anda membeli saham yang naik atau menjual saham yang jatuh, Anda akan bereaksi terhadap berita yang lebih tua daripada para profesional yang memimpin momentum menginvestasikan dana.
Mereka akan keluar dan meninggalkan Anda dan orang-orang sial lainnya memegang tas. Jika Anda berhasil mengatur waktu dengan benar, Anda masih harus lebih sadar akan biaya dari pergantian dan berapa banyak mereka akan memakan pengembalian Anda.
Garis bawah
Perdagangan momentum bukan untuk semua orang, tetapi sering dapat menghasilkan pengembalian yang mengesankan jika dilakukan dengan benar. Diperlukan disiplin berat untuk berdagang dalam gaya seperti ini karena perdagangan harus ditutup pada tanda kelemahan pertama dan dana harus segera ditempatkan ke dalam perdagangan yang berbeda yang menunjukkan kekuatan.
Faktor-faktor, seperti komisi, telah membuat jenis perdagangan ini tidak praktis bagi banyak pedagang, tetapi cerita ini perlahan-lahan berubah ketika broker berbiaya rendah mengambil peran yang lebih berpengaruh dalam karier perdagangan para pedagang aktif jangka pendek. Membeli tinggi dan menjual lebih tinggi adalah tujuan momentum yang patut ditiru para pedagang, tetapi tujuan ini tidak datang tanpa tantangan yang adil.
