Apa itu Posisi Kuadrat?
"Posisi kuadrat" mengacu pada menghilangkan paparan risiko pasar dan biasanya dicapai dengan menutup semua posisi yang ada.
Pengambilan Kunci
- "Posisi kuadrat" mengacu pada menghilangkan eksposur terhadap risiko pasar dan biasanya dicapai dengan menutup semua posisi yang ada. Istilah "posisi kuadrat" umumnya dikaitkan dengan perdagangan valuta asing, tetapi dapat diterapkan untuk semua jenis perdagangan pasar di mana posisi penyeimbangan dapat dipegang. Pembuat pasar valuta asing, umumnya dikenal sebagai dealer, biasanya berupaya untuk menyiasati eksposur mereka dalam mata uang yang mereka sediakan likuiditas.
Memahami Posisi Kuadrat
Posisi kuadrat adalah situasi di mana pedagang atau portofolio tidak memiliki eksposur pasar. Ini biasanya terkait dengan perdagangan valuta asing, tetapi dapat diterapkan untuk semua jenis perdagangan pasar di mana posisi penyeimbangan dapat diadakan. Posisi persegi juga disebut sebagai "posisi datar."
Posisi kuadrat, seperti banyak persyaratan perdagangan, dapat mengambil nuansa berbeda tergantung pada pembicara. Untuk seorang pedagang valuta asing, posisi kuadrat dapat merujuk pada mengimbangi posisi panjang dan pendek dalam pasangan mata uang yang sama atau situasi di mana pedagang mata uang tidak memegang posisi di pasar. Alasan kebingungan ini adalah bahwa istilah "kuadrat" digunakan untuk menggambarkan penyelesaian perdagangan terbuka sebelum pasar tutup. Squaring biasanya mengacu pada hanya beberapa posisi, tetapi seorang trader dapat menutup semua posisi terbuka dan keluar dari pasar.
Mengapa Posisi Persegi
Posisi kuadrat tidak memiliki eksposur pasar nyata, sehingga tidak ada hadiah pasar riil untuk memegangnya. Mungkin ada biaya transaksional dan pertimbangan bunga melalui carry trade tetapi, demi menyederhanakan penjelasan, kami akan menganggap ini minimal. Terlepas dari kenyataan bahwa tidak ada keuntungan dalam posisi kuadrat, ada alasan bagi seorang pedagang forex untuk masuk ke dalamnya dengan tujuan mengimbangi posisi panjang dan pendek. Jika seorang pedagang tidak yakin dengan arah pasar atau pasangan mata uang tertentu, ia dapat mengambil posisi kuadrat dan kemudian menghapus posisi pengimbang setelah ia yakin dengan arah pasar yang sebenarnya.
Tentu saja ada cara yang lebih efisien untuk melakukan ini daripada memegang dua posisi penyeimbangan. Order stop-loss, order limit buy, dan perdagangan situasional lainnya dapat digunakan untuk mengatur posisi lindung nilai dalam situasi pasar yang serupa. Perbedaan antara lindung nilai berbasis pesanan dan posisi kuadrat adalah bahwa pendekatan berbasis pesanan dapat mengakibatkan sebagian besar modal pedagang ditarik dari pasar, sedangkan posisi kuadrat dapat tetap all-in.
Dealer Mata Uang dan Posisi Persegi
Pembuat pasar valuta asing, umumnya dikenal sebagai dealer, umumnya berusaha untuk menyiasati eksposur mereka dalam mata uang yang mereka sediakan likuiditas. Dealer Forex ingin memiliki posisi beli di buku mereka sama dengan posisi jual, sehingga dealer tidak net long atau short. Dealer mata uang dan bank umumnya memiliki pedagang pasar spot yang berupaya mengeliminasi eksposur pasar bersih yang diciptakan dengan terlibat dalam transaksi mata uang dengan mengkuadratkan posisi. Dengan cara ini, dealer mata uang tetap sedekat mungkin dengan lindung nilai.
