Ketika Anda mencari untuk menginvestasikan uang Anda di saham-saham perusahaan yang berbeda, apa yang Anda cari? Mungkin Anda sedang mencari bisnis yang memberi Anda aliran pendapatan tetap dari dividen. Atau mungkin Anda ingin memasukkan uang Anda ke perusahaan yang dapat menahan tekanan ekonomi. Seiring dengan pertimbangan ini, Anda mungkin ingin melihat jenis saham lain — perusahaan yang memiliki bisnis yang terdiversifikasi dan yang menghasilkan lini produk atau bisnis tunggal. Yang terakhir disebut drama murni. Di sini, kita melihat perusahaan-perusahaan ini, bersama beberapa manfaat yang datang dengan berinvestasi di dalamnya, serta risiko terbesar yang mereka hadapi.
Pengambilan Kunci
- Permainan murni adalah perusahaan yang berfokus hanya pada satu lini bisnis. Ini berbeda dari perusahaan yang terdiversifikasi yang memiliki lini produk dan sumber pendapatan yang beragam. Permainan murni memiliki arus kas dan pendapatan yang mudah dipahami, dan cenderung melayani ceruk pasar. Permainan murni cenderung berkinerja buruk di pasar beruang dan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.
Apa itu Permainan Murni?
Permainan murni adalah istilah investor untuk perusahaan publik yang memfokuskan upaya dan sumber dayanya hanya pada satu lini bisnis. Dengan demikian, kinerja sahamnya berkorelasi tinggi dengan kinerja industri atau sektor tertentu.
Banyak pengecer elektronik, perusahaan e-commerce, atau e-tailer adalah permainan murni. Yang mereka lakukan adalah menjual satu jenis produk tertentu melalui internet. Karena itu, jika minat terhadap produk itu — atau membelinya secara digital — sedikit menurun, perusahaan ini akan terpengaruh secara negatif.
Permainan murni cenderung menjadi perusahaan e-commerce, tetapi juga bisa menjadi perusahaan besar seperti Starbucks.
Drama murni bisa juga perusahaan besar. Misalnya, Dunkin 'Brands Group (DNKN), yang memiliki kedai kopi Dunkin' Donuts, dan Starbucks (SBUX) mewakili permainan kopi yang cukup murni. Seorang investor atau pedagang yang ingin mendapatkan kenaikan harga komoditas berkafein ini kemungkinan akan menargetkan mereka. Sebaliknya, The JM Smucker Company (SJM) tidak akan menjadi permainan murni, karena — walaupun memiliki merek-merek besar Jawa seperti milik Folger — ia juga memiliki, dan mungkin terutama terkait dengan, jeli, selai, dan bahan makanan lainnya. Ini lebih merupakan permainan makanan daripada permainan kopi.
Dimainkan Murni vs Beragam Perusahaan
Permainan murni jauh berbeda dari saham perusahaan yang terdiversifikasi. Ini adalah bisnis yang memiliki lini produk yang beragam dan sumber pendapatan yang beragam. Mereka juga dapat beroperasi dalam beragam industri. Karena mereka cenderung menawarkan rangkaian produk dan layanan yang lebih luas, dan dapat melintasi dua atau lebih industri, perusahaan yang sesuai dengan profil ini dapat melayani basis konsumen yang lebih luas dan lebih beragam. Ini dapat membantu mendatangkan lebih banyak pendapatan, meningkatkan laba mereka.
Tyco International adalah konglomerat besar yang terlibat dalam berbagai industri, dari keamanan rumah hingga plastik dan perekat. Karena keragaman dalam lini produknya, kinerja saham Tyco, tidak seperti permainan murni, tidak dipengaruhi oleh satu atau dua faktor terkonsentrasi, tetapi oleh banyak variabel yang berbeda.
Mengapa Berinvestasi dalam Permainan Murni
Diversifikasi telah menjadi yang terdepan dan terpusat di pikiran setiap orang selama beberapa waktu. Lagi pula, para ahli mengatakan Anda tidak boleh menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang dengan berinvestasi di satu perusahaan dan / atau industri. Jadi mengapa ada orang yang mau memasukkan uang mereka ke dalam saham perusahaan yang hanya memiliki satu lini bisnis? Sebenarnya ada beberapa alasan mengapa berinvestasi dalam permainan murni mungkin merupakan ide yang bagus.
Alasan pertama adalah karena perusahaan bermain murni jauh lebih mudah untuk dianalisis. Karena mereka hanya terlibat dalam satu jenis bisnis atau lini produk, pendapatan dan arus kas mereka jauh lebih mudah untuk diikuti dan dipahami — mereka tidak terlalu rumit. Ini, pada gilirannya, membuat model bisnis mereka sangat mudah diprediksi. Ini sangat kontras dengan perusahaan yang terdiversifikasi. Seperti disebutkan di atas, bisnis ini memiliki uang yang berasal dari berbagai sumber, pelanggan yang lebih luas, dan melayani industri yang berbeda.
Inilah alasan lain mengapa permainan murni adalah investasi yang menarik. Perusahaan-perusahaan ini melayani pasar khusus, sehingga ketika mereka berhasil dan menjadi populer, pendapatan mereka meningkat. Ini berperan dalam penghargaan finansial bagi investor — harga saham mereka, atau peningkatan dividen jika mereka membayarnya.
Dimainkan Murni: Kinerja dan Risiko
Seiring dengan kondisi yang memengaruhi bisnis, kinerja permainan murni juga dapat sangat dipengaruhi oleh jenis gaya investasi yang menargetkannya. Misalnya, jika lini bisnis permainan murni disukai oleh investor yang sedang tumbuh, perusahaan akan berhasil dengan baik selama pasar bullish, ketika saham pertumbuhan cenderung mengungguli pasar. Sebaliknya, selama pasar bearish, ketika strategi investasi nilai secara historis lebih menguntungkan, permainan murni yang terkait dengan investasi pertumbuhan akan berdampak buruk.
Karena ketergantungan mereka pada satu sektor ekonomi, satu produk atau satu strategi investasi, permainan murni sering disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Mereka mewakili kebalikan dari yang terdiversifikasi. Di sisi lain, risiko yang lebih tinggi ini membawa potensi untuk imbalan yang lebih tinggi karena, ketika kondisinya menguntungkan mereka, stok murni dapat berkembang — kinerja mereka tidak dilemahkan oleh kegiatan bisnis lainnya.
