Apa itu Tes Stres?
Stress testing adalah teknik simulasi komputer yang digunakan untuk menguji ketahanan lembaga dan portofolio investasi terhadap kemungkinan situasi keuangan di masa depan. Pengujian semacam itu biasanya digunakan oleh industri keuangan untuk membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta untuk membantu mengevaluasi proses dan kontrol internal. Dalam beberapa tahun terakhir, regulator juga mewajibkan lembaga keuangan untuk melakukan stress test untuk memastikan kepemilikan modal mereka dan aset lainnya memadai.
Pengambilan Kunci
- Stress testing adalah teknik yang disimulasikan komputer untuk menganalisis bagaimana bank dan portofolio investasi masuk dalam skenario ekonomi yang drastis. Pengujian stres membantu mengukur risiko investasi dan kecukupan aset, serta untuk membantu mengevaluasi proses dan kontrol internal. Peraturan memerlukan bank untuk melakukan berbagai skenario uji stres dan melaporkan prosedur internal mereka untuk mengelola modal dan risiko.
Stress Testing untuk Manajemen Risiko
Perusahaan yang mengelola aset dan investasi umumnya menggunakan stress testing untuk menentukan risiko portofolio, kemudian menetapkan strategi lindung nilai yang diperlukan untuk mengurangi kemungkinan kerugian. Secara khusus, manajer portofolio mereka menggunakan program pengujian stres internal untuk mengevaluasi seberapa baik aset yang mereka kelola dapat mengatasi kejadian pasar tertentu dan peristiwa eksternal.
Uji stres pencocokan aset dan liabilitas juga banyak digunakan oleh perusahaan yang ingin memastikan bahwa mereka memiliki kontrol dan prosedur internal yang tepat. Portofolio pensiun dan asuransi juga sering diuji stres untuk memastikan bahwa arus kas, tingkat pembayaran, dan langkah-langkah lain selaras.
Pengujian Stres Regulatori
Setelah krisis keuangan 2008, pelaporan peraturan untuk industri keuangan — khususnya untuk bank — secara signifikan diperluas dengan fokus yang lebih luas pada stress testing dan kecukupan modal, terutama karena Undang-Undang Dodd-Frank 2010.
Mulai tahun 2011, peraturan baru di Amerika Serikat mensyaratkan pengajuan dokumentasi Analisis dan Tinjauan Modal Komprehensif (CCAR) oleh industri perbankan. Peraturan-peraturan ini mewajibkan bank untuk melaporkan prosedur internal mereka untuk mengelola modal dan melakukan berbagai skenario uji stres.
Selain pelaporan CCAR, bank-bank di Amerika Serikat dianggap terlalu besar untuk gagal oleh Dewan Stabilitas Keuangan — biasanya mereka yang memiliki aset lebih dari $ 50 miliar — harus menyediakan laporan stress-test pada perencanaan untuk skenario kebangkrutan. Dalam tinjauan pelaporan terbaru pemerintah terhadap bank-bank ini pada tahun 2018, 22 bank internasional dan delapan bank yang berbasis di Amerika Serikat ditetapkan sebagai terlalu besar untuk gagal.
Saat ini, BASEL III juga berlaku untuk bank global. Sama seperti persyaratan AS, peraturan internasional ini memerlukan dokumentasi tingkat modal bank dan administrasi stress test untuk berbagai skenario krisis.
Pengujian stres melibatkan menjalankan simulasi komputer untuk mengidentifikasi kerentanan tersembunyi di lembaga-lembaga dan portofolio investasi untuk mengevaluasi seberapa baik mereka dapat mengatasi peristiwa buruk dan kondisi pasar.
Jenis-jenis Pengujian Stres
Pengujian stres melibatkan menjalankan simulasi untuk mengidentifikasi kerentanan tersembunyi. Literatur tentang strategi bisnis dan tata kelola perusahaan mengidentifikasi beberapa pendekatan untuk latihan ini. Di antara yang paling populer adalah skenario bergaya, hipotetis, dan skenario historis.
Dalam skenario historis, bisnis — atau kelas aset, portofolio, atau investasi individu — dijalankan melalui simulasi berdasarkan krisis sebelumnya. Contoh krisis historis termasuk kehancuran pasar saham Oktober 1987, krisis Asia 1997, dan gelembung teknologi yang pecah pada 1999-2000.
Tes stres hipotetis umumnya lebih spesifik, sering berfokus pada bagaimana perusahaan tertentu dapat menghadapi krisis tertentu. Sebagai contoh, sebuah perusahaan di California mungkin melakukan stress-test terhadap gempa bumi hipotetis atau perusahaan minyak mungkin melakukannya terhadap pecahnya perang di Timur Tengah.
Skenario bergaya sedikit lebih ilmiah dalam arti bahwa hanya satu atau beberapa variabel uji disesuaikan sekaligus. Misalnya, tes stres mungkin melibatkan indeks Dow Jones kehilangan 10% dari nilainya dalam seminggu.
Adapun metodologi untuk tes stres, simulasi Monte Carlo adalah salah satu yang paling dikenal luas. Jenis pengujian stres ini dapat digunakan untuk memodelkan probabilitas berbagai hasil yang diberikan variabel tertentu. Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam simulasi Monte Carlo, misalnya, sering kali mencakup berbagai variabel ekonomi.
Perusahaan juga dapat beralih ke manajemen risiko dan penyedia perangkat lunak yang dikelola secara profesional untuk berbagai jenis tes stres. Moody's Analytics adalah salah satu contoh program pengujian stres outsourcing yang dapat digunakan untuk mengevaluasi risiko dalam portofolio aset.
