(Catatan dari Caleb Silver, Pemimpin Redaksi: Pembaca Hello Chart Advisor. Anda mungkin telah memperhatikan bahwa James Chen sekarang adalah penulis buletin ini sejak kemarin. John Jagerson telah pindah ke peluang baru, dan Anda dapat mengikutinya di sini. Dia masih akan berkontribusi untuk Investopedia, tetapi tidak melalui Chart Advisor. James Chen adalah Direktur Investasi dan Perdagangan Pendidikan kami, seorang Teknisi Pasar Chartered, dan penulis dua buku tentang perdagangan dan analisis teknis. Dengan kata lain, dia pro dan kami beruntung memilikinya. Kami senang dia mengambil alih buletin ini dan berharap Anda akan terus mengandalkan dan menikmatinya. Beri tahu kami apa yang Anda pikirkan. Terima kasih, Caleb)
Pergerakan Pasar
Rabu menandai hari pertama kesaksian kongres Ketua Federal Reserve Jerome Powell, dan dia tidak mengecewakan. Powell, kecuali mengkonfirmasi penurunan suku bunga Fed yang diharapkan pada akhir Juli dan juga membantu meningkatkan taruhan bahwa pemotongan itu bisa lebih substansial daripada yang diperkirakan sebelumnya.
Investor baik saham dan emas bersorak kesaksian Powell yang cenderung dovish, sementara dolar AS tergelincir, seperti yang mungkin diharapkan. Nasdaq Composite berhasil dengan baik di antara indeks saham utama saat nama teknologi besar melonjak.
Sebelum hari kesaksian pertama Powell, pasar berada dalam pola holding dan umumnya tertekan oleh rekor tertinggi baru. Selama penampilan Ketua The Fed di depan House Financial Services Committee, S&P 500 tentatif melintasi di atas 3.000 tonggak penting, mencapai intraday baru sepanjang masa sebelum menarik kembali. Nasdaq Composite dan Dow Jones Industrial Average juga mencapai rekor tertinggi baru intraday selama kesaksiannya.
Di antara komentar dovish Powell, ia mengklaim bahwa laporan pekerjaan yang lebih baik dari perkiraan pekan lalu adalah "seperti yang diharapkan" dan tidak mempengaruhi suku bunga The Fed dan prospek ekonomi. Dia menambahkan bahwa "manufaktur, perdagangan, dan investasi lemah di seluruh dunia." Lebih lanjut Powell menyatakan bahwa "ketidakpastian seputar pertumbuhan global dan perdagangan terus membebani prospek" dan bahwa "inflasi terus diredam."
Semua ini menunjuk dengan jelas pada satu hal - suku bunga yang lebih rendah, dan mungkin bahkan lebih rendah dari yang diperkirakan sebelumnya. Tak lama setelah kesaksian Powell menyimpulkan, alat FedWatch CME Group menunjukkan probabilitas pasar dari setiap penurunan suku bunga bulan ini sebesar 100%. Meskipun ini sama dengan hari sebelumnya, sekarang ada probabilitas penuh 26% dari penurunan suku bunga 50 basis poin, bukannya 25 basis poin. Sehari sebelumnya, hanya ada peluang 3% dari pemotongan 50 basis poin.
CME Group
Risalah dari pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Juni juga dirilis pada hari Rabu, mengungkapkan bahwa beberapa anggota berpikir "pemotongan jangka pendek dalam kisaran target untuk tingkat dana federal dapat membantu meredam efek dari kemungkinan guncangan negatif di masa depan terhadap ekonomi." Meskipun Fed tidak mengambil langkah tegas menuju penurunan suku bunga pada bulan Juni, jelas bahwa para anggota sedang membangun kasus penurunan suku bunga di bulan-bulan berikutnya.
Nasdaq Composite Breaks Out Di Atas Pola Double Top
Seperti disebutkan di atas, ketiga indeks besar-topi besar - Dow, S&P 500, dan Nasdaq Composite - pecah ke tertinggi baru pada meningkatnya prospek suku bunga yang lebih rendah dari The Fed. Lingkungan suku bunga yang lebih rendah umumnya menghasilkan harga saham yang lebih tinggi, karena penurunan suku bunga membantu mendorong pengeluaran dan mengurangi biaya pinjaman untuk perusahaan.
Nasdaq Composite yang memiliki banyak teknologi memiliki dorongan terbesar dari kesaksian Powell berdasarkan persentase di antara indeks utama karena saham teknologi melonjak. Seperti yang ditunjukkan pada grafik, minggu lalu melihat bentuk indeks apa yang bisa berubah menjadi pola double top bearish di sekitar area 8.170. Alih-alih, kami sekarang melihat penembusan bullish di atas resistensi atas ganda itu.
Meskipun masih tentatif, pelarian adalah langkah teknis utama. Langkah ini dapat dikonfirmasi pada hari Kamis ketika Powell bersaksi untuk hari kedua, kali ini di depan Komite Perbankan Senat. Setiap momentum lanjutan yang didorong oleh Fed minggu ini dapat menghasilkan kenaikan signifikan lebih lanjut ke wilayah rekor untuk Nasdaq Composite.
:
3 Cara untuk Mendapatkan Paparan terhadap Dividen yang Meningkat
Aset ETF Mencapai Tonggak $ 4 Triliun
Apakah 3M General Electric Berikutnya?
Emas Mendorong Lebih Tinggi pada Ekspektasi Cut Rate
Investor saham bukan satu-satunya yang mendapat untung pada hari Rabu dari meningkatnya prospek suku bunga yang lebih rendah. Setelah rally tajam sejak akhir Mei, harga emas juga melihat lonjakan yang bagus pada hari Rabu. Ketika suku bunga diperkirakan akan turun, emas yang tidak mengandung bunga memiliki sedikit kompetisi dari instrumen berbunga. Akibatnya, permintaan emas, dan harga emas, cenderung naik. Inilah yang saat ini kita lihat dengan logam mulia karena The Fed menjadi semakin dovish akhir-akhir ini.
Seperti yang ditunjukkan pada grafik, harga emas berjangka telah di konsolidasi sejak akhir Juni karena jalur Fed telah dipertanyakan. Namun secara keseluruhan, emas masih berada dalam uptrend tajam yang meningkat pada akhir Mei karena The Fed mulai turun semakin banyak petunjuk dovish.
Dari perspektif teknis, emas tampaknya membentuk pola bendera / panji, biasanya dianggap sebagai tren kelanjutan pembentukan. Jika The Fed tetap berada di jalur penurunan suku bunga, harga emas dapat didorong lebih lanjut setelah potensi penembusan pola naik.
