Apa itu Deflasi Utang?
Deflasi utang adalah konsep yang berkaitan dengan efek utang terhadap harga properti, barang, dan jasa. Peminjam biasanya akan mengalami penurunan nilai properti dari deflasi utang, yang dapat menyebabkan serangkaian dampak negatif lainnya. Di pasar yang luas, deflasi utang umumnya mengacu pada teori yang mengidentifikasi total utang terutang sebagai katalis untuk penurunan harga di seluruh ekonomi suatu negara.
Memahami Deflasi Utang
Berbeda dengan inflasi, yang merupakan periode kenaikan harga, deflasi ditandai sebagai periode penurunan harga. Deflasi utang terjadi ketika gelembung utang telah meledak dan harga jatuh. Ini dapat memiliki efek pasar dan ekonomi yang luas. Sebagai contoh, real estat dan khususnya nilai properti dapat sangat rentan terhadap deflasi utang, yang dapat menyebabkan kesulitan bagi peminjam hipotek.
Pengambilan Kunci
- Hutang adalah komponen penting yang dapat membantu merangsang pertumbuhan ekonomi baik untuk bisnis maupun konsumen. Deflasi hutang, yang sering terjadi setelah gelembung utang meledak, terjadi ketika terlalu banyak utang menekan nilai properti, barang, atau jasa. Hutang rentan terhadap deflasi utang karena itu adalah sebagian besar dari total utang yang terhutang secara keseluruhan. Penurunan nilai properti dapat menyebabkan hipotek bawah laut, bahkan penyitaan, ketika deflasi utang menyerang industri hipotek.
Hutang adalah komponen penting dari ekonomi yang dapat membantu merangsang pertumbuhan bagi konsumen dan bisnis. Biasanya melalui siklus yang mempengaruhi jumlah utang yang dikeluarkan dan kategori utang dalam permintaan tinggi. Ketika penerbitan utang mencapai puncak baru, itu bisa menurunkan nilai mata uang riil. Seiring meningkatnya penerbitan utang, risiko tingkat gagal bayar juga lebih tinggi.
Contoh Deflasi Utang
Pasar hipotek adalah salah satu bidang yang sangat rentan terhadap deflasi utang karena mencakup sebagian besar dari total utang yang terhutang secara keseluruhan. Dalam siklus deflasi-utang peminjam dapat berjuang dengan membayar utang hipotek mereka dan mengurangi nilai properti dari agunan yang digunakan untuk mengamankan utang mereka dalam pinjaman hipotek. Ini dapat menyebabkan tingkat penyitaan yang lebih tinggi.
Volume utang yang tinggi dan tingkat gagal bayar yang tinggi memiliki efek deflasi terhadap agunan hipotek yang dijamin peminjam. Nilai agunan yang lebih rendah, pada gilirannya, dapat menyebabkan hipotek bawah laut, kerugian dalam pengembalian properti atas investasi, dan batasan untuk ekuitas yang tersedia. Ini semua bisa menjadi masalah bagi peminjam dengan kegiatan yang berkaitan dengan jaminan real estat mereka.
Dalam hipotek bawah laut, misalnya, saldo pinjaman peminjam lebih tinggi dari nilai properti yang dijamin, yang mengharuskan mereka untuk tinggal di rumah sampai saldo dapat dibayar cukup untuk mencocokkan dengan nilai properti. Ini juga memberi pemilik rumah tidak ada ekuitas di rumah mereka untuk memperoleh pinjaman ekuitas rumah atau produk kredit lainnya yang diikat dengan nilai ekuitas agunan. Jika peminjam harus menjual mereka akan diminta untuk mengambil kerugian dan akan berutang lebih dari pemberi pinjaman dari biaya hasil dari penjualan.
Jika seorang peminjam menemukan diri mereka dalam hipotek bawah laut dalam kesulitan dan mendekati penyitaan maka mereka mungkin juga memiliki pertimbangan lain di luar hanya kehilangan properti mereka, khususnya jika hipotek mereka memiliki ketentuan cadangan penuh. Ketentuan non-recourse dapat membantu peminjam dalam kesulitan sementara provisi penuh meminta mereka untuk membayar modal tambahan ke bank jika nilai agunan mereka tidak menutupi saldo kreditnya. Provisi penuh menguntungkan kreditur pemberi pinjaman dalam hipotek bawah air karena pemberi pinjaman juga memberikan hak tambahan kepada kreditor atas aset lain untuk menjelaskan perbedaan nilai properti.
