Apa Itu Lebar Pemogokan?
Strike width adalah perbedaan antara harga strike opsi yang digunakan dalam perdagangan spread. Lebar pemogokan paling sering dikaitkan dengan strategi opsi yang mencakup spread, seperti spread kredit atau condor besi.
Cara Kerja Lebar Pemogokan
Strike width penting dalam strategi perdagangan opsi yang mengandalkan spread, seperti spread kredit atau condor besi. Semakin besar lebar strike, semakin besar risiko yang diambil oleh penjual opsi. Namun untuk pembeli, potensi untung yang lebih besar ada dengan lebar mogok yang lebih besar dibandingkan dengan yang memiliki lebar mogok lebih kecil. Meningkatkan lebar pemogokan dapat meningkatkan potensi sisi atas investor, meskipun umumnya ini berarti ada lebih banyak biaya dimuka untuk spread.
Harga suatu opsi tergantung pada beberapa faktor, termasuk harga aset dasar, volatilitas tersirat dari opsi, lamanya waktu hingga kedaluwarsa, dan suku bunga. Harga strike opsi mewakili harga di mana opsi put atau call dapat dieksekusi pada. Investor yang menjual opsi ingin memastikan bahwa strike price yang mereka pilih akan memaksimalkan probabilitas mereka untuk untung.
Contoh Lebar Pemogokan
Katakanlah seorang investor ingin menjual spread panggilan dalam MSFT, yang diperdagangkan pada $ 100. Pedagang memutuskan untuk menjual 1 MSFT pemogokan 100 Maret dan membeli 1 MSFT pemogokan 110 Maret. Lebar mogok adalah 10, yang dihitung sebagai 110 - 100. Untuk perdagangan ini, investor akan menerima kredit karena panggilan yang dijual adalah pada uang dan oleh karena itu memiliki nilai lebih dari opsi uang yang dibeli.
Sekarang pertimbangkan apakah pedagang menjual 100 panggilan dan membeli 130 panggilan. Lebar mogok adalah 30. Dengan asumsi jumlah opsi yang sama diperdagangkan (seperti dalam skenario satu), kredit yang diterima akan meningkat secara substansial, karena panggilan beli semakin jauh dari uang dan biaya kurang dari opsi mogok 110. Risiko pada perdagangan juga meningkat secara substansial untuk penjual di skenario kedua. Risiko maksimum dalam kedua skenario adalah lebar spread dikurangi kredit yang diterima.
Dalam skenario kedua, premi yang diterima lebih besar, sehingga potensi keuntungan lebih besar daripada yang pertama, tetapi risikonya lebih besar jika saham terus bergerak lebih tinggi. Skenario pertama memiliki premi lebih kecil yang diterima daripada yang kedua, tetapi risikonya lebih rendah jika perdagangan tidak berhasil.
Ketika opsi perdagangan menyebar, pedagang perlu menemukan keseimbangan antara kredit yang diterima dan risiko yang mereka ambil.
