Apakah Spinoff Bebas Pajak itu?
Spin-off bebas pajak mengacu pada aksi korporasi di mana perusahaan publik melepas salah satu unit bisnisnya sebagai perusahaan yang sama sekali baru tanpa implikasi pajak. Jenis transaksi ini dianggap "bebas pajak" karena perusahaan induk masih dapat mendivestasikan bisnis yang ingin dipisahkan, tetapi perusahaan tidak dikenakan pajak capital gain pada divestasi, yang akan menjadi kasus dalam penjualan langsung unit bisnis ke perusahaan lain.
Ini dapat dikontraskan dengan spin-off kena pajak.
Pengambilan Kunci
- Spin-off bebas pajak adalah ketika sebuah perusahaan mengukir dan memisahkan bagian dari bisnisnya sebagai entitas mandiri yang baru, tetapi pemisahan tersebut tidak membuat perusahaan induk membayar pajak. Metode pertama melakukan spin-off bebas pajak adalah untuk orang tua perusahaan untuk mendistribusikan saham dalam spin-off baru kepada pemegang saham yang ada dalam proporsi langsung dengan kepentingan ekuitas mereka di dalam induk. Metode kedua adalah bagi perusahaan induk untuk menawarkan kepada pemegang saham yang ada opsi untuk menukar saham mereka di perusahaan induk dengan proporsi saham yang sama di perusahaan spin-off.
Cara Kerja Spin-Free Bebas Pajak
Spin-off terjadi ketika perusahaan induk memisahkan bagian dari bisnisnya untuk membuat anak perusahaan bisnis baru dan mendistribusikan saham entitas baru kepada pemegang saham saat ini. Jika perusahaan induk mendistribusikan saham anak perusahaan kepada pemegang sahamnya, distribusi tersebut umumnya dikenakan pajak sebagai dividen kepada pemegang saham.
Selain itu, perusahaan induk dikenakan pajak atas keuntungan yang dibangun (jumlah aset yang dihargai) dalam persediaan anak perusahaan. Bagian 355 dari Internal Revenue Code (IRC) memberikan pengecualian terhadap aturan distribusi ini, yang memungkinkan perusahaan untuk melakukan spin off atau mendistribusikan saham anak perusahaan dalam transaksi yang bebas pajak bagi pemegang saham dan perusahaan induk.
Biasanya ada dua cara perusahaan dapat melakukan spin-off bebas pajak dari unit bisnis. Dalam kedua kasus tersebut, perusahaan atau anak perusahaan yang dipintal menjadi perusahaan publiknya sendiri dengan simbol tickernya sendiri, dewan direksi, tim manajemen, dll.
Pertama, perusahaan dapat memilih untuk hanya mendistribusikan semua saham (atau setidaknya 80%) dari perusahaan yang dipintal ke pemegang saham yang ada secara pro rata, daripada langsung menjual anak perusahaan ke yang lain. Sebagai contoh, jika seorang investor yang dimiliki 3% perusahaan ABC dan ABC adalah perusahaan XYZ spin off, ia akan menerima 3% dari masalah saham untuk XYZ.
Kedua, perusahaan dapat memilih untuk melakukan spin-off dengan mengeluarkan penawaran pertukaran kepada pemegang saham saat ini. Dengan metode ini, pemegang saham saat ini diberi opsi untuk menukar saham perusahaan induk dengan posisi saham yang sama di perusahaan pintal atau untuk mempertahankan posisi saham yang ada di perusahaan induk. Para pemegang saham bebas untuk memilih perusahaan mana saja yang mereka yakini menawarkan potensi pengembalian investasi terbaik (ROI) ke depan.
Metode kedua ini menciptakan spin-off bebas pajak kadang-kadang disebut sebagai pemisahan untuk membedakannya dari metode pertama.
Spin-off Kena Pajak vs. Bebas Pajak
Perbedaan antara spin-off bebas-pajak dan spin-off kena pajak adalah bahwa spin-off hasil kena jika spin-off dilakukan dengan cara penjualan langsung dari anak perusahaan atau divisi dari perusahaan induk. Perusahaan atau individu lain mungkin membeli anak perusahaan atau divisi atau mungkin dijual melalui penawaran umum perdana (IPO).
Cara perusahaan induk menyusun spin-off dan melepaskan sendiri anak perusahaan atau divisi menentukan apakah spin-off tersebut bebas pajak atau bebas pajak. Status kena pajak spin-off diatur oleh Bagian 355. Internal Revenue Code (IRC). Mayoritas spin-off bebas pajak, memenuhi persyaratan Bagian 355 untuk pembebasan pajak karena perusahaan induk dan pemegang sahamnya tidak mengakui keuntungan modal kena pajak.
Sementara tanggung jawab pertama perusahaan dalam menentukan bagaimana melakukan spin-off adalah kelanjutan keuangannya sendiri, kewajiban hukum sekundernya adalah bertindak untuk kepentingan terbaik pemegang sahamnya. Karena perusahaan induk dan pemegang sahamnya mungkin dikenai pajak capital gain yang cukup besar jika spin-off dianggap kena pajak, kecenderungan perusahaan adalah menyusun spin-off sehingga bebas pajak.
Ada sejumlah alasan mengapa perusahaan mungkin ingin memisahkan anak perusahaan atau divisi, mulai dari gagasan bahwa spin-off dapat lebih menguntungkan sebagai entitas terpisah hingga kebutuhan untuk melepaskan perusahaan untuk menghindari masalah antimonopoli. Ada persyaratan terperinci dalam IRC bagian 355 yang melampaui struktur dasar spin-off yang diuraikan di atas. Spin-off dapat menjadi sangat rumit, terutama jika transfer hutang terlibat. Pemegang saham dapat, dalam hal ini, ingin mencari penasihat hukum tentang kemungkinan konsekuensi pajak dari spin-off yang diusulkan.
