Gerakan Besar
Setelah Presiden Trump menunda tarif yang harus dibayar oleh importir AS untuk barang-barang Cina senilai $ 200 miliar mulai 2 Maret, S&P 500 mencapai ketinggian baru jangka pendek hari ini. Namun, batas waktu tarif baru atau jadwal untuk pertemuan dengan Presiden Tiongkok Xi tidak diberikan oleh Presiden Trump melalui umpan Twitter-nya.
Reli awal dalam ekuitas AS memudar sepanjang hari karena sektor sensitif tingkat bunga seperti utilitas dan real estat menurun. Namun, indeks saham China terus memiliki hari terbaik sejak 2015 setelah berita perdagangan. Seperti yang Anda lihat pada grafik berikut, Shanghai Composite Index mencapai proyeksi harga penuh berdasarkan kedalaman pola double bottom yang dibentuk pada bulan Januari.
S&P 500
Sektor dan saham berkinerja terburuk di S&P 500 termasuk apa saja yang membayar hasil dividen lebih besar dari rata-rata seperti bahan pokok konsumen, utilitas dan kepercayaan investasi real estat (REIT). Saya berharap penjualan terkonsentrasi di antara saham pendapatan dipicu oleh kenaikan suku bunga. Seperti pembayaran obligasi, pendapatan dividen kurang bernilai ketika suku bunga naik; itu karena harga saham yang membayar penurunan dividen.
Namun, suku bunga jangka panjang hanya sedikit lebih rendah untuk hari itu, yang membuat penjualan di sektor pendapatan terlihat seperti bagian pertama dari gergaji tangan jangka pendek. Kecuali jika prospek suku bunga bergeser, saya berharap saham yang sama ini kembali muncul selama dua sesi perdagangan berikutnya.
Seperti yang dapat Anda lihat di grafik berikut, S&P 500 masih berjuang melawan level resistance jangka pendek yang saya tunjukkan dalam edisi Jumat dari newsletter Chart Advisor. Jika kita melihat berita yang lebih pasti tentang timeline ketika kesepakatan perdagangan AS / China akan diselesaikan, saya akan mengharapkan indeks saham utama untuk menembus resistensi.
:
Mengapa Koreksi 10% Mungkin Penting untuk Menjaga Stok Naik
Bagaimana Cara Kerja Perang Tarif?
3 Sektor Memicu Reli Pasar Saham 2019
Indikator Risiko - Harga Minyak Terlalu Tinggi?
Dari perspektif risiko, kinerja yang unggul dari saham teknologi dan industri di AS adalah tanda positif bagi pasar. Namun, tampaknya ada bias ke downside dalam minyak, yang bisa menjadi lebih menjadi perhatian dalam jangka pendek jika harga terus turun.
Bersamaan dengan komentar di feed Twitter-nya tentang kesepakatan perdagangan AS / China, Presiden Trump tampaknya telah memicu aksi jual minyak pada Senin pagi dengan menulis, "Harga minyak terlalu tinggi. OPEC, silakan bersantai dan santai saja. Dunia tidak dapat menerima kenaikan harga - rapuh! " untuk pengikut Twitter-nya dan media. Bukan hal yang tak terduga untuk pernyataan presiden AS mana pun yang berdampak pada pasar, tetapi harga minyak West Texas Intermediate (WTI) turun 3, 3% mengejutkan.
Saya percaya investor harus peduli tentang besarnya reaksi terhadap tweet Presiden Trump. Ini mengingatkan saya pada tweet yang serupa pada 12 November 2018, ketika harga sudah turun. Kerugian meningkat, dengan harga WTI berada di bawah $ 42 per barel.
Harga komoditas yang lebih rendah bisa menjadi hal yang baik bagi perekonomian, tetapi bisa juga ada konsekuensi yang tidak terduga. Sektor energi adalah persentase signifikan dari porsi non-konsumsi ekonomi AS. "Resesi pendapatan" 2015 sebagian besar didorong oleh jatuhnya harga minyak yang dimulai pada 2014.
Selain hubungan rumit harga minyak dengan ekonomi AS, reaksi hari ini mengatakan kepada saya adalah bahwa investor memiliki bias terhadap mengambil beberapa keuntungan jangka pendek dari meja di sektor energi. Itu adalah informasi yang berguna untuk portofolio dan perencanaan perdagangan jika kita dapat membuat perkiraan tentang sektor-sektor yang paling mungkin mengejutkan penurunan.
Seperti yang dapat Anda lihat pada grafik berikut, minyak berjangka WTI baru-baru ini menyelesaikan pola head and shoulders terbalik yang penurunan hari ini mengancam akan batal. Menurut pendapat saya, pola tersebut masih utuh jika harga dapat menembus kembali di atas garis leher pola tanpa membentuk rendah jangka pendek baru.
:
Apa Perbedaan Antara Minyak Mentah Brent dan Menengah Texas Barat?
Apa itu Pola Kepala dan Bahu Terbalik?
Mengapa Saham Ritel Baru Besar Singkatnya
Intinya: Mencari Konfirmasi Dovish
Saya berharap bahwa kita akan terus melihat beberapa berita tentang negosiasi perdagangan AS / China minggu ini yang dapat meningkatkan volatilitas. Selain itu, pedagang akan menonton Ketua Fed Jerome Powell pada hari Selasa dan Rabu saat ia memberikan kesaksian dan menjawab pertanyaan di kedua majelis Kongres. Langkah hari ini agak outsized di sektor pendapatan menunjukkan bahwa investor gugup tentang prospek suku bunga dan akan mencari konfirmasi bahwa Powell's Fed tidak berencana untuk menaikkan suku lagi dalam jangka pendek.
