Apa Rasio Total Biaya (TER)?
Rasio biaya total (TER) adalah ukuran dari total biaya yang terkait dengan pengelolaan dan pengoperasian dana investasi, seperti reksa dana. Biaya-biaya ini terutama terdiri dari biaya manajemen dan biaya tambahan, seperti biaya perdagangan, biaya hukum, biaya auditor, dan biaya operasional lainnya.
Total biaya dana dibagi dengan total aset dana untuk mencapai jumlah persentase, yang mewakili TER. TER juga dikenal sebagai 'rasio pengeluaran bersih' atau 'setelah rasio pengeluaran penggantian'.
Pengambilan Kunci
- Total Rasio pengeluaran (TER) adalah ukuran biaya operasi reksa dana relatif terhadap aset. Investor memperhatikan rasio pengeluaran untuk menentukan apakah suatu dana merupakan investasi yang tepat untuk mereka setelah biaya dipertimbangkan. Rasio total biaya juga dapat dikenal sebagai 'rasio pengeluaran bersih' atau 'setelah rasio pengeluaran penggantian'
Formula untuk Total Biaya Rasio Adalah:
TER = Total aset danaBiaya dana total
Cara Menghitung Rasio Biaya Total
Untuk menghitung rasio total pengeluaran, Anda harus menghitung total biaya dan total aset dana investasi. Total aset dapat diperoleh dari pengungkapan keuangan yang dilaporkan oleh reksa dana ke regulator atau disebarluaskan kepada analis dan investor melalui prospektus. Total biaya dapat lebih sulit untuk tercermin secara akurat, karena TER memperhitungkan semua biaya yang terkait dengan pengoperasian dana investasi, termasuk biaya perdagangan, biaya manajemen, dan biaya, biaya overhead dan administrasi (seperti biaya 12b-1), dan sebagainya.
Apa Rasio Biaya Total Memberitahu Anda?
Ukuran rasio pengeluaran total (TER) penting bagi investor, karena biaya ditarik dari dana, memengaruhi pengembalian investor. Sebagai contoh, jika suatu dana menghasilkan pengembalian 7% untuk tahun tersebut tetapi memiliki TER sebesar 4%, keuntungan 7% sangat berkurang menjadi sekitar 3%.
TER memberikan cara agar biaya tahunan untuk menjalankan dana tertentu harus ditanggung. Dibutuhkan semua biaya yang diketahui terkait dengan operasi dana dan menyatakannya sebagai nomor tunggal, umumnya sebagai persentase, menarik basisnya dari aset yang terkait dengan dana tersebut. Ini berarti bahwa jumlah yang diberikan sebagai TER tergantung pada keberhasilan dana tertentu. Dana yang disediakan melalui TER digunakan untuk mendukung biaya manajemen, perdagangan dan hukum yang terkait dengan dana tersebut, serta biaya audit atau biaya operasi umum.
Kapan saja suatu dana menimbulkan biaya operasi yang lebih tinggi atau lebih rendah, perubahan-perubahan itu kemungkinan besar akan diteruskan dalam TER. Semakin aktif mengelola dana, semakin tinggi TER terkait. Hal ini disebabkan oleh peningkatan biaya personil, serta peningkatan biaya berbasis transaksi. Sebagai perbandingan, dana otomatis memiliki biaya operasi yang jauh lebih rendah, menghasilkan TER yang lebih rendah.
Memahami Biaya Operasi
Biaya operasi, atau biaya operasi, mencakup kewajiban keuangan keluar yang terkait dengan pengelolaan dana dan transaksi terkait. Ini dapat mencakup kompensasi karyawan dan biaya broker, serta biaya akuntan apa pun. Pengeluaran umum lainnya termasuk komunikasi pemegang saham dan laporan keuangan, mekanisme penyimpanan catatan, dan layanan kustodian dari organisasi pengawas atau manajer aset.
Sebagian kecil dari TER dapat diarahkan ke biaya operasi bisnis lainnya. Ini dapat mencakup pengeluaran sesederhana penyewaan ruang dan utilitas untuk bisnis. Seringkali, pengeluaran ini disebut sebagai overhead dan termasuk kewajiban keuangan yang tidak selalu diarahkan pada produksi barang atau jasa yang sebenarnya.
Perbedaan Antara Rasio Biaya Total dan Rasio Biaya Gross
Rasio pengeluaran kotor (APK) adalah persentase total aset reksa dana yang dikhususkan untuk menjalankan dana. Dalam beberapa kasus, suatu dana dapat memiliki perjanjian untuk membebaskan, mengganti atau mengembalikan sebagian biaya dana tersebut. Ini sering terjadi untuk dana baru. Perusahaan investasi dan pengelola dana dapat menyetujui untuk melepaskan biaya tertentu setelah peluncuran dana baru untuk menjaga rasio biaya lebih rendah bagi investor. Rasio total biaya merupakan biaya yang dibebankan pada dana setelah keringanan, penggantian, dan pengembalian uang telah dilakukan. Pengurangan biaya ini biasanya untuk jangka waktu tertentu setelah dana dapat dikenakan semua biaya penuh.
Keterbatasan Rasio Biaya Total
TER dimaksudkan untuk menangkap seluruh biaya yang dapat diharapkan seorang investor dari memiliki dana investasi. Namun, beberapa biaya, terutama yang hanya dibuat satu kali, atau yang dibuat dari modal investasi, mungkin tidak termasuk dalam TER. Ini termasuk biaya awal, seperti komisi, biaya pialang saham, pajak transfer sekuritas, dan biaya penasihat tahunan.
