Daftar Isi
- Apa itu Pasar Beruang?
- Pasar Beruang Sekuler dan Siklikal
- Penamaan Beruang dan Banteng
- Apa Penyebab Pasar Beruang?
- Fase Pasar Beruang
- Bear Market vs Correction
- Jual Pendek di Pasar Beruang
- Menempatkan dan Membalikkan ETF
- Contoh Dunia Nyata
Apa itu Pasar Beruang?
Pasar beruang adalah kondisi di mana harga sekuritas turun 20% atau lebih dari tertinggi baru-baru ini di tengah pesimisme yang meluas dan sentimen negatif investor. Biasanya, pasar beruang dikaitkan dengan penurunan pasar secara keseluruhan atau indeks seperti S&P 500, tetapi sekuritas atau komoditas individu dapat dianggap berada di pasar beruang jika mereka mengalami penurunan 20% atau lebih selama periode waktu yang berkelanjutan - biasanya dua bulan atau lebih.
Indeks pasar utama AS jatuh ke wilayah pasar beruang pada 24 Desember 2018. Pasar beruang berkepanjangan terakhir di Amerika Serikat terjadi antara 2007 dan 2009 selama Krisis Keuangan dan berlangsung selama sekitar 17 bulan. S&P 500 kehilangan 50% dari nilainya selama waktu itu.
Apa itu Pasar Beruang? InvestoTrivia
Pasar Beruang Sekuler dan Siklikal
Pasar beruang bisa bertahan selama beberapa tahun atau hanya beberapa minggu. Pasar beruang sekuler dapat bertahan antara 10 hingga 20 tahun dan ditandai dengan pengembalian di bawah rata-rata secara berkelanjutan. Mungkin ada aksi unjuk rasa dalam pasar beruang sekuler di mana saham atau indeks rally untuk suatu periode, tetapi kenaikannya tidak berkelanjutan, dan harga kembali ke level yang lebih rendah.
Pasar beruang siklis dapat bertahan dari beberapa minggu hingga beberapa tahun.
Pengambilan Kunci
- Bear market adalah pasar di mana harga surat berharga turun lebih dari 20 persen di tengah meluasnya sentimen negatif dan ketakutan investor. Pasar yang buruk bisa berbentuk siklus atau sekuler. Yang pertama berlangsung selama beberapa minggu atau beberapa bulan dan yang terakhir dapat berlangsung selama beberapa dekade. Short selling, put options, dan inversi ETF adalah beberapa cara di mana investor dapat menghasilkan uang selama pasar beruang.
Penamaan Beruang dan Banteng
Istilah "pasar beruang" adalah kebalikan dari "pasar bullish", atau pasar di mana harga untuk sekuritas naik atau diperkirakan akan naik.
Fenomena pasar beruang mendapatkan namanya dari cara beruang menyerang mangsanya — menggesekkan cakarnya ke bawah. Inilah sebabnya mengapa pasar dengan penurunan harga saham disebut pasar beruang. Sama seperti pasar beruang, pasar banteng dinamai sesuai dengan cara di mana banteng menyerang dengan menusukkan tanduknya ke udara.
Apa Penyebab Pasar Beruang?
Penyebab pasar beruang sering bervariasi, tetapi secara umum, ekonomi yang lemah atau melambat atau lamban akan membawa serta pasar beruang. Tanda-tanda ekonomi yang lemah atau melambat biasanya adalah pekerjaan yang rendah, pendapatan yang bisa dibuang, produktivitas yang lemah dan penurunan laba bisnis. Selain itu, intervensi apa pun oleh pemerintah dalam ekonomi juga dapat memicu pasar beruang.
Sebagai contoh, perubahan dalam tarif pajak atau dalam tingkat dana federal dapat menyebabkan beruang pasar. Demikian pula, penurunan kepercayaan investor juga dapat menandakan permulaan pasar beruang. Ketika investor percaya sesuatu akan terjadi, mereka akan mengambil tindakan - dalam hal ini, menjual saham untuk menghindari kerugian.
Fase Pasar Beruang
Pasar beruang biasanya memiliki empat fase yang berbeda.
- Fase pertama ditandai dengan harga tinggi dan sentimen investor tinggi. Menjelang akhir fase ini, investor mulai keluar dari pasar dan mengambil keuntungan. Pada fase kedua, harga saham mulai turun tajam, aktivitas perdagangan dan laba perusahaan mulai turun, dan indikator ekonomi, yang mungkin dulunya positif, mulailah menjadi di bawah rata-rata. Beberapa investor mulai panik ketika sentimen mulai turun. Ini disebut kapitulasi. Fase ketiga menunjukkan spekulan mulai memasuki pasar, akibatnya menaikkan beberapa harga dan volume perdagangan. Pada fase keempat dan terakhir, harga saham terus turun, tetapi perlahan-lahan. Ketika harga rendah dan berita baik mulai menarik investor lagi, pasar beruang mulai mengarah ke pasar bullish.
Bear Market vs Correction
Pasar beruang tidak harus bingung dengan koreksi, yang merupakan tren jangka pendek yang memiliki durasi kurang dari dua bulan. Sementara koreksi menawarkan waktu yang baik bagi investor nilai untuk menemukan titik masuk ke pasar saham, pasar beruang jarang memberikan titik masuk yang cocok. Penghalang ini karena hampir tidak mungkin untuk menentukan dasar pasar beruang. Mencoba untuk mengganti kerugian bisa menjadi perjuangan berat kecuali investor adalah penjual pendek atau menggunakan strategi lain untuk membuat keuntungan di pasar yang jatuh.
Antara 1900 dan 2018, ada 33 pasar beruang, rata-rata satu setiap 3, 5 tahun. Salah satu pasar beruang terbaru bertepatan dengan krisis keuangan global yang terjadi antara Oktober 2007 dan Maret 2009. Selama waktu itu Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 54%. Pada Desember 2018, beberapa peramal memperkirakan bahwa kita sedang menuju pasar beruang lain.
Jual Pendek di Pasar Beruang
Investor dapat memperoleh keuntungan di pasar beruang dengan menjual pendek. Teknik ini melibatkan penjualan saham yang dipinjam dan membelinya kembali dengan harga lebih rendah. Ini adalah perdagangan yang sangat berisiko dan dapat menyebabkan kerugian besar jika tidak berhasil. Penjual pendek harus meminjam saham dari broker sebelum pesanan jual pendek dilakukan. Keuntungan dan kerugian penjual jangka pendek adalah perbedaan antara harga di mana saham itu dijual dan harga di mana mereka dibeli kembali, disebut sebagai "tertutup."
Sebagai contoh, seorang investor memendekkan 100 saham dengan harga $ 94. Harga jatuh dan saham ditutup pada $ 84. Investor mengantongi untung $ 10 x 100 = $ 1.000. Jika perdagangan saham lebih tinggi secara tak terduga, investor dipaksa untuk membeli kembali saham dengan premi, yang menyebabkan kerugian besar.
Menempatkan dan Membalikkan ETF di Pasar Beruang
Opsi put memberikan pemilik kebebasan, tetapi bukan tanggung jawab, untuk menjual saham dengan harga tertentu pada, atau sebelum, tanggal tertentu. Put options dapat digunakan untuk berspekulasi pada penurunan harga saham, dan lindung nilai terhadap penurunan harga untuk melindungi portofolio jangka panjang saja. Investor harus memiliki hak opsi di akun mereka untuk melakukan perdagangan tersebut.
ETF terbalik dirancang untuk mengubah nilai dalam arah yang berlawanan dari indeks yang dilacak. Misalnya, ETF terbalik untuk S&P 500 akan meningkat sebesar 1% jika indeks S&P 500 menurun sebesar 1%. Ada banyak leveraged ETF terbalik yang memperbesar pengembalian indeks yang dilacak oleh dua dan tiga kali. Seperti opsi, ETF terbalik dapat digunakan untuk berspekulasi atau melindungi portofolio.
Contoh Pasar Riil Dunia Nyata
Krisis gagal bayar perumahan yang membengkak menyusul pasar saham pada Oktober 2007. Saat itu, S&P 500 telah menyentuh level tertinggi 1565, 15 Oktober. Pada tanggal 5 Maret 2009, itu telah jatuh ke 682, 55 karena tingkat dan percabangan hipotek perumahan. default pada ekonomi keseluruhan menjadi jelas.
Contoh lain adalah Depresi Hebat 1929. Buntut dari meledaknya gelembung dot com pada Maret 2000, yang menghapus sekitar 49% dari nilai S&P 500 dan bertahan hingga Oktober 2002, adalah contoh lain.
1:27Tips Untuk Pensiun Di Pasar Beruang
