Daftar Isi
- Bagaimana Klien Menentukan Risiko?
- Cakrawala Waktu dan Sasaran Keuangan
- Anjak Kemungkinan Keadaan Darurat
- Preferensi Investasi
- Sumber Penghasilan Pensiun
- Anjak Situasi Kerja Klien
- Menimbang Situasi Keluarga
- Reaksi terhadap Penurunan Pasar Utama
- Perubahan Seiring Waktu
- Pasangan dengan Risiko Berbeda
- Garis bawah
Salah satu pertimbangan paling penting dalam menginvestasikan uang klien untuk penasihat keuangan adalah mencoba menilai toleransi risiko klien. Risiko dapat didefinisikan dalam banyak cara analitis, tetapi jika Anda bertanya kepada klien Anda, respons mereka kemungkinan akan mencakup sesuatu yang sejalan dengan risiko kehilangan uang.
Seperti yang kita pelajari selama jatuhnya pasar 2008-2009, banyak investor telah memperkirakan kemampuan mereka untuk mengatasi risiko penurunan dan sayangnya banyak yang terjual habis dari kepemilikan ekuitas mereka di atau dekat bagian bawah pasar, menderita kerugian yang sangat besar.
Adalah tugas penasihat keuangan untuk merancang strategi investasi untuk klien yang menyeimbangkan kebutuhan mereka akan pertumbuhan dan memperhitungkan selera risiko mereka yang sebenarnya. Berikut adalah beberapa pemikiran tentang bagaimana membantu klien menilai toleransi risiko mereka.
Pengambilan Kunci
- Sebagai penasihat keuangan yang bertanggung jawab, Anda harus selalu menempatkan klien Anda dalam investasi yang sesuai yang sesuai dengan kemauan dan kemampuan mereka untuk mengambil risiko. Ukuran risiko obyektif mencakup kepribadian klien, bagaimana mereka bereaksi terhadap kerugian nyata atau potensial, dan apa yang mereka miliki. tujuan dan prioritasnya adalah. Ukuran risiko obyektif adalah hal-hal seperti horizon waktu, usia, kebutuhan akan pendapatan, dan situasi keluarga.
Bagaimana Klien Menentukan Risiko?
Memiliki percakapan yang runcing dan menggunakan kuesioner profil risiko dapat membantu penasihat keuangan menilai toleransi risiko klien. Ini sangat berguna untuk membuat klien berbicara tentang perasaan mereka tentang risiko dan khususnya tentang kehilangan uang. Seringkali klien yang lebih dekat atau dalam masa pensiun akan merasa lebih menghindari risiko, terutama jika sumber daya pensiun mereka terbatas. Bagi sebagian orang, risiko didefinisikan hanya sebagai kerugian pasar. Bagi yang lain, itu mungkin melibatkan kehilangan pekerjaan, kehilangan pendapatan, atau kehilangan perlindungan asuransi. Namun yang lain akan membingkai risiko dalam hal biaya peluang - yaitu, risiko kehilangan investasi yang baik.
Cakrawala Waktu dan Sasaran Keuangan
Secara umum, semakin lama klien dapat menunggu sebelum membutuhkan aset yang diinvestasikan, semakin berisiko portofolio mereka. Ini karena sekuritas risiko yang lebih tinggi dikompensasi dengan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi, rata-rata - dan dalam jangka waktu yang lebih lama, periode kasar sering kali diperhalus. Selain itu, klien dapat terus menambah portofolio mereka ketika pasar turun (rata-rata biaya dolar), yang berarti ketika pasar mulai naik lagi mereka mengakumulasi saham dengan harga yang lebih baik.
Biasanya, jangka waktu 10 tahun atau lebih hingga klien perlu memanfaatkan uang mereka akan menunjukkan bahwa mereka dapat mengambil risiko sedikit lebih besar karena mereka akan memiliki waktu untuk pulih dari koreksi pasar yang tak terhindarkan yang terjadi. Kurang dari 10 tahun akan menunjukkan bahwa alokasi portofolio harus mengurangi risiko karena ada lebih sedikit waktu bagi klien untuk pulih dari pasar yang tidak stabil. Akibatnya, klien yang lebih tua yang mungkin akan segera pensiun harus sering lebih tertimbang untuk obligasi umumnya kurang berisiko, sementara pekerja yang lebih muda dapat memiliki lebih banyak dialokasikan untuk saham.
Anjak dalam Kemungkinan Keadaan Darurat
Sangat penting untuk menentukan apakah klien memiliki likuiditas yang cukup sehingga mereka tidak perlu mencelupkan ke dalam investasi mereka untuk menutup biaya hidup dan biaya normal lainnya yang sedang berlangsung selama horizon waktu di mana uang akan diinvestasikan. Jika kemungkinan mereka perlu mencelupkan ke dalam dana untuk diinvestasikan untuk jangka panjang, akan lebih bijaksana untuk mendorong mereka untuk berinvestasi lebih sedikit dan meninggalkan sebagian uang di sisi dalam kendaraan yang kurang berisiko.
Biasanya, penasihat merekomendasikan sekitar 5% dari aset portofolio yang dialokasikan untuk dana tunai atau pasar uang. Dengan cara ini, ketika keadaan darurat terjadi, hal itu dapat dengan mudah diambil. Namun, uang tunai hanya menghasilkan pengembalian bebas risiko dan karena itu terlalu banyak bisa menjadi hal yang buruk, menyebabkan tarik tunai yang dapat menurunkan pengembalian keseluruhan dari waktu ke waktu.
Preferensi Investasi
Apakah klien memiliki preferensi investasi tertentu yang perlu dipertimbangkan ketika merancang portofolio mereka? Mungkin mereka mewarisi saham tertentu yang enggan mereka jual. Ini dikenal sebagai efek endowmen - secara obyektif tidak rasional memperlakukan saham berbakat seperti itu sebagai istimewa, tetapi hubungan emosional tidak boleh diabaikan. Sebaliknya, mereka harus diakomodasi.
Apa pun preferensi klien ini, mereka harus diperhitungkan ketika menyarankan alokasi aset untuk klien Anda sehingga portofolio mereka tidak kelebihan atau kekurangan alokasi untuk satu atau lebih area berdasarkan preferensi ini.
Sumber Penghasilan Pensiun
Untuk klien yang mendekati masa pensiun, penasihat keuangan harus melihat semua sumber pendapatan pensiun klien mereka dalam menilai tingkat risiko yang sesuai untuk portofolio mereka. Saat pensiun, tujuannya tidak lagi menumbuhkan aset di pasar; melainkan untuk menghasilkan pendapatan dari aset yang diakumulasikan itu.
Misalnya, jika klien memiliki pensiun dan Jaminan Sosial, ini mungkin dipandang sebagai aliran pendapatan tetap yang memungkinkan klien untuk mengalokasikan sedikit lebih banyak daripada yang mungkin mereka lakukan untuk ekuitas.
Anjak Situasi Kerja Klien
Jika klien dipekerjakan, seberapa stabil situasi kerja mereka? Meskipun kadang-kadang pemutusan hubungan kerja dan PHK bisa tidak terduga, banyak orang memiliki pegangan yang cukup baik pada keamanan pekerjaan mereka. Jika keamanan kerja lemah, penilaian risiko yang lebih rendah diperlukan karena klien mungkin harus bergantung pada dana investasi untuk menahan mereka sampai kesempatan kerja baru muncul.
Selain itu, tanyakan tentang apa sifat pendapatan klien? Apakah ini gaji yang stabil dengan semacam bonus? Apakah penghasilan mereka variabel dan didasarkan pada komisi yang dapat berfluktuasi? Semakin stabil, semakin banyak risiko yang berpotensi mereka ambil di pasar.
Menimbang Situasi Keluarga Klien
Apakah klien sudah menikah? Apakah mereka masih punya anak yang tinggal di rumah? Apakah mereka memiliki anak dengan kebutuhan khusus atau yang sebaliknya membutuhkan dukungan mereka? Ini semua akan memainkan kebutuhan arus kas mereka sekarang dan di jalan.
Jika anak-anak ada dalam gambar, situasi risikonya mungkin menjadi sedikit bernuansa. Mungkin asuransi jiwa diperlukan jika terjadi sesuatu yang mengerikan. Perencanaan perguruan tinggi juga akan mengalihkan aset dari tujuan lain ke akun 529.
Reaksi Terhadap Penurunan Pasar Besar Terakhir?
Krisis keuangan 2008-2009 dan penurunan ekstrim yang dihasilkan di pasar saham adalah ujian akhir toleransi risiko bagi investor mana pun. Media berita menulis banyak cerita tentang investor yang tidak bisa menahan kerugian investasi mereka lagi dan yang menjual saham di atau dekat bagian bawah pasar. Sayangnya, banyak dari investor ini menyadari kerugian besar dan kemudian kehilangan semua atau sebagian besar Pasar Bull untuk saham.
Toleransi Risiko Dapat Berubah Seiring Waktu
Tentu saja, seiring bertambahnya usia klien dan mendekati pensiun, mereka akan sering menjadi lebih menghindari risiko. Selain itu, peristiwa kehidupan dan perkembangan lainnya dapat memicu perubahan toleransi klien terhadap risiko.
Contohnya mungkin PHK tak terduga ketika klien mendekati masa pensiun. Sayangnya ini tidak biasa di dunia usaha dan kehilangan beberapa tahun dari pekerjaan yang diharapkan dan tabungan pensiun mungkin memiliki dampak buruk pada pensiun mereka. Hal ini dapat menyebabkan mereka menjadi lebih enggan kehilangan uang.
Pasangan dengan Toleransi Risiko yang Berbeda
Hanya karena pasangan menikah dengan bahagia, itu tidak berarti bahwa mereka masing-masing memiliki toleransi risiko yang sama. Bahkan, banyak penasihat keuangan cenderung memiliki pengalaman bekerja dengan pasangan di mana setiap pasangan memiliki toleransi risiko yang berbeda. Kuncinya di sini adalah untuk memahami dari mana masing-masing pasangan berasal dan untuk membantu mereka mencapai tujuan keuangan mereka melalui alokasi investasi yang akan memungkinkan mereka berdua tidur di malam hari.
Garis bawah
Menentukan toleransi risiko klien adalah bagian penting dari teka-teki dalam merancang alokasi aset yang tepat yang akan memungkinkan mereka mencapai tujuan keuangan dan tidur nyenyak di malam hari. Toleransi risiko adalah "seni" sebanyak sains, dan agar penasihat keuangan dapat menilai mereka harus benar-benar mengenal dan memahami klien mereka.
