Penilaian ekuitas tetap dekat tertinggi bersejarah, suku bunga naik, pasar naik dan ekspansi ekonomi semakin menua, dan perang perdagangan meningkat antara AS dan Cina. Ini mewakili lingkungan "berisiko" di mana investor mungkin disarankan untuk berlindung, menurut Michael Wilson, kepala strategi ekuitas AS di Morgan Stanley, per laporan di Barron's. Wilson merekomendasikan sektor utilitas sekarang, dan keempat saham ini memiliki peringkat kelebihan berat badan dari Morgan Stanley: American Electric Power Co. Inc. (AEP), PG&E Corp (PCG), Public Service Enterprise Group Inc. (PEG), dan XCEL Energy Inc. (XEL).
| persediaan | Hasil Dividen | Maju P / E |
| Tenaga Listrik Amerika | 3, 7% | 16.3 |
| PG&E | T / A | 9.9 |
| Perusahaan Layanan Publik | 3, 4% | 16.0 |
| XCEL | 3, 5% | 16.9 |
Peningkatan Utilitas
Wilson baru-baru ini meningkatkan sektor utilitas menjadi kelebihan berat badan, per Barron, berdasarkan ekspektasinya bahwa hasil pada 10-Tahun US Treasury Note mencapai puncak, ditambah dengan luasnya pendapatan relatif dalam utilitas yang membaik. Sebaliknya, ia mencatat bahwa tingkat pertumbuhan pendapatan memuncak untuk Indeks S&P 500 (SPX) secara keseluruhan.
Kisah PG&E
PG&E menangguhkan dividennya pada bulan Desember, sebagai akibat dari kebakaran hutan California utara pada bulan Oktober yang menyebabkannya dipersalahkan, dan yang dapat memicu klaim besar atas kerusakan properti yang melebihi perlindungan asuransi. Menurut laporan 11 Juni dari Morningstar Inc., seperti yang disediakan oleh Morgan Stanley kepada kliennya, total klaim dapat mencapai $ 10 miliar, yang merupakan skenario terburuk dari $ 13 dalam nilai yang hilang per saham. Sementara memperingatkan bahwa kebakaran hutan ini dapat mewakili "long overhang" pada saham PG&E, dengan dividen yang kemungkinan akan tetap ditangguhkan hingga 2019, Morningstar tetap menetapkan nilai wajar $ 53 per saham untuk saham, hampir 33% di atas harga pembukaan pada 20 Juni.
Sementara itu, Morgan Stanley memiliki target harga $ 58 untuk PG&E, 45% di atas pembukaan 20 Juni. Mereka memproyeksikan tingkat pertumbuhan EPS tahunan rata-rata dari 2017 hingga 2020 sekitar 4%, kira-kira sejalan dengan perkiraan konsensus. Dalam laporan penelitian 20 Juni tentang PG&E, Morgan Stanley menyajikan analisis mendalam tentang kebakaran California utara terbesar, kebakaran Tubbs. Mereka menyimpulkan bahwa "ada kemungkinan signifikan bahwa PG&E tidak menyebabkan kebakaran, atau jika peralatannya yang menyebabkan kebakaran, kemungkinan tidak melanggar persyaratan pengelolaan vegetasi apa pun."
Opsi Dana
Daripada berinvestasi dalam saham utilitas individu, investor yang membeli ke tesis Wilson mungkin mempertimbangkan dana utilitas sebagai gantinya. The Reeves Utility Income Fund (UTG) adalah dana tertutup yang berfokus pada memberikan hasil dividen sekaligus mengurangi risiko, per artikel Barron lain. Dana tersebut didiversifikasi di luar utilitas listrik, membeli penyedia telekomunikasi dan perusahaan pipa gas antarnegara. Ini juga dapat menempatkan hingga 20% dari portofolionya di perusahaan-perusahaan lain yang berisiko rendah dan hasil tinggi di luar semesta utilitas yang didefinisikan secara luas.
Barron menunjukkan bahwa dana tersebut telah menghasilkan total pengembalian tahunan sekitar 11% selama 10 tahun terakhir, dibandingkan 6, 6% untuk MSCI World Utilities Index. Seperti yang dikatakan co-manager John Bartlett kepada Barron, "prospek untuk utilitas benar-benar tetap sangat kuat. Sebagian besar perusahaan ini memiliki kemampuan untuk memberikan pertumbuhan sekitar 5% hingga 7%. Mereka memiliki hasil dividen pada pertengahan 3%."
Pandangan Bearish
Selama suku bunga terus naik, akan terus ada tekanan ke bawah pada harga pengganti obligasi seperti REIT dan saham utilitas, The Wall Street Journal memperingatkan. Indeks Sektor Utilitas S&P 500 (S5UTIL) turun 4, 7% untuk tahun ini hingga 19 Juni, per Indeks S&P Dow Jones. Ketika Federal Reserve mempercepat program pengetatan moneternya, Journal mencatat, penurunan dalam saham-saham saham sensitif seperti suku bunga juga harus meningkat. Faktor yang meringankan yang tidak disebutkan oleh Journal adalah bahwa saham yang membayar dividen menawarkan prospek kenaikan dividen di masa depan, sebuah fitur yang tidak hadir dengan obligasi.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaArtikel terkait
Profil Perusahaan
Apa yang Membuat Model Bisnis Tesla Berbeda?
ETF
5 ETF untuk Melindungi Terhadap Ayunan Liar Pasar
Saham Dividen
Dividen vs Beli Kembali: Apa Perbedaannya?
Hukum & Peraturan
Pemenang dan Pecundang NAFTA
Perdagangan Energi
Stok Energi Nuklir Teratas tahun 2019
Saham teratas
Stok Batubara Tertinggi untuk Q1 2020
Tautan MitraKetentuan Terkait
Short Selling Definition Short selling terjadi ketika seorang investor meminjam sekuritas, menjualnya di pasar terbuka, dan berharap untuk membelinya kembali nanti dengan sedikit uang. lebih lanjut Brexit Definisi Brexit mengacu pada kepergian Inggris dari Uni Eropa, yang dijadwalkan akan terjadi pada akhir Oktober, tetapi telah ditunda lagi. lebih lanjut Definisi Reksa Dana Reksa dana adalah jenis kendaraan investasi yang terdiri dari portofolio saham, obligasi, atau sekuritas lain, yang diawasi oleh manajer uang profesional. more Pelacakan Kesalahan Pelacakan kesalahan memberitahu perbedaan antara kinerja saham atau reksa dana dan tolok ukurnya. lebih banyak Pasar Saham | Investopedia Pasar saham terdiri dari bursa atau pasar OTC di mana saham dan sekuritas keuangan lainnya dari perusahaan publik diterbitkan dan diperdagangkan. lebih lanjut Kecelakaan Pasar Saham Kecelakaan pasar saham adalah penurunan yang cepat dan seringkali tidak terduga dalam harga saham. lebih