Daftar Isi
- Apa itu Catatan Terstruktur?
- Memahami Catatan Terstruktur
- Potensi Risiko Catatan Terstruktur
Apa itu Catatan Terstruktur?
Catatan terstruktur adalah kewajiban utang yang juga mengandung komponen derivatif melekat yang menyesuaikan risiko / pengembalian profil sekuritas. Kinerja pengembalian nota terstruktur akan melacak baik kewajiban utang pokok maupun derivatif yang melekat di dalamnya.
Jenis catatan ini adalah keamanan hibrid yang berupaya mengubah profilnya dengan memasukkan struktur pengubah tambahan, sehingga meningkatkan potensi pengembalian obligasi.
Memahami Catatan Terstruktur
Catatan terstruktur adalah keamanan utang yang dikeluarkan oleh lembaga keuangan; pengembaliannya didasarkan pada indeks ekuitas, ekuitas tunggal, sekeranjang ekuitas, suku bunga, komoditas atau mata uang asing. Pengembalian catatan terstruktur terkait dengan kinerja aset dasar, kelompok aset, atau indeks.
Semua catatan terstruktur memiliki dua bagian mendasar: komponen ikatan dan komponen derivatif. Bagian obligasi dari wesel tersebut menghabiskan sebagian besar investasi dan memberikan perlindungan pokok. Sisa investasi yang tidak dialokasikan untuk obligasi digunakan untuk membeli produk turunan dan memberikan potensi kenaikan bagi investor. Bagian derivatif digunakan untuk memberikan eksposur ke setiap kelas aset.
Contoh nota terstruktur adalah obligasi lima tahun ditambah dengan kontrak berjangka almond. Catatan terstruktur yang umum termasuk catatan yang dilindungi prinsipal, catatan konversi terbalik, dan catatan leverage.
Potensi Risiko Catatan Terstruktur
Produk turunan, sendiri, rumit. Produk seperti sekuritas yang didukung hipotek (MBS) dan kontrak berjangka komoditas membutuhkan pengetahuan dari pihak investor untuk memahami implikasi keuangan. Ini membuat catatan terstruktur produk yang sangat kompleks, karena merupakan instrumen utang dan instrumen derivatif. Sangat penting untuk memahami struktur pembayaran dan perhitungan hasil catatan terstruktur.
Risiko pasar lazim di semua investasi, dan catatan terstruktur kadang-kadang terpapar pada tingkat tinggi risiko ini. Beberapa nota terstruktur memiliki perlindungan utama, tetapi untuk yang tidak, mungkin kehilangan sebagian atau seluruh pokok, berdasarkan risiko pasar. Risiko ini timbul ketika derivatif yang mendasarinya menjadi tidak stabil, seperti halnya dengan ekuitas atau harga komoditas dan suku bunga atau nilai tukar mata uang asing.
Likuiditas adalah masalah yang muncul ketika berinvestasi dalam nota terstruktur. Jenis catatan ini tidak terdaftar untuk diperdagangkan di bursa keamanan. Ini membuatnya sangat sulit untuk membeli atau menjual uang kertas terstruktur di pasar sekunder. Investor yang melihat nota terstruktur harus berharap untuk memegang instrumen pada tanggal jatuh tempo dan karenanya harus berhati-hati ketika memilih komponen derivatif.
