Apa Kelemahannya?
Downside adalah pergerakan negatif dalam harga sekuritas, sektor atau pasar. Kelemahan juga dapat merujuk pada kondisi ekonomi, menggambarkan periode potensial ketika suatu ekonomi telah berhenti tumbuh atau menyusut.
Pengambilan Kunci
- Downside menggambarkan pergerakan negatif ekonomi, atau harga sekuritas, sektor, atau pasar. Kelemahan teoritis Anda adalah 100% jika stok yang Anda beli turun menjadi $ 0. Namun, jika Anda menyingkat perusahaan, downside Anda tidak dibatasi dan secara teoritis tidak terbatas. Untuk sebagian besar, semakin tinggi potensi downside semakin besar potensi upside. Ada banyak cara yang investor dapat melindungi diri terhadap downside.
Cara Kerja Downside
Kelemahannya dinyatakan dalam estimasi keamanan atau potensi ekonomi untuk mengalami pergerakan negatif. Seorang analis saham, misalnya, dapat memperkirakan seberapa jauh harga saham akan jatuh karena peristiwa tertentu. Sementara itu, para ekonom dapat memprediksi sisi buruk ekonomi suatu negara dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti tingkat pengangguran, inflasi, dan produk domestik bruto (PDB) pertumbuhan.
Contoh Kelemahan
Katakanlah seorang investor membayar $ 100.000 untuk memiliki 1.000 saham di Perusahaan ABC. Meskipun tidak mungkin, harga saham berpotensi jatuh ke $ 0, yang berarti risiko penurunan investasi adalah 100% atau $ 100.000.
Di situlah menghitung risiko penurunan ikut berperan. Secara umum, semakin tinggi risiko semakin besar risiko penurunannya.
Untuk sebagian besar aset, downside ditutup, karena harga tidak bisa di bawah $ 0. Pengecualian termasuk penjualan pendek, Sebuah strategi perdagangan yang memungkinkan investor untuk berspekulasi pada penurunan harga saham atau sekuritas lainnya. Jika harga aset yang Anda korsleting naik, Anda kehilangan uang. Selain itu, downside Anda secara teoritis tidak terbatas, karena harganya dapat terus naik.
Risiko Kelemahan vs. Kelemahan
Pergerakan ke downside sering dinyatakan dalam hal risiko, seperti risiko downside ke ekonomi negara tertentu, atau risiko downside ke saham perusahaan karena perubahan tren konsumen. Downside adalah potensi pergerakan negatif, sementara risiko penurunan terlihat untuk mengkuantifikasi potensi pergerakan tersebut.
Untuk sebagian besar, semakin tinggi potensi sisi bawah semakin besar potensi sisi atas. Ini kembali ke ide semakin tinggi risiko, semakin tinggi hadiahnya. Upside adalah langkah positif dalam harga aset.
Risiko kerugian dapat dievaluasi dengan faktor fundamental dan teknis, memperkirakan jumlah sekuritas atau harga aset mungkin jatuh dalam skenario terburuk. Ini dapat dilakukan dengan menggunakan probabilitas atau model deviasi standar, meskipun tidak ada cara untuk memperkirakan dengan sempurna downside kecuali ada semacam perlindungan downside di tempat.
Metode Kelemahan
Investor dapat melindungi diri mereka sendiri, atau portofolionya, terhadap penurunan dengan melindungi nilai kerugian. Ini dikenal sebagai perlindungan sisi bawah.
Perlindungan sisi bawah menyediakan jaring pengaman jika investasi mulai turun nilainya. Ini dapat dicapai dengan beberapa cara, termasuk:
- Put option: Sebuah kontrak yang memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual jumlah tertentu dari keamanan yang mendasarinya pada harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Jika harga saham jatuh, investor dapat menjual saham pada harga yang tercantum pada put atau menjual put karena nilai akan meningkat karena berada dalam uang. Stop loss: Pesanan ditempatkan dengan broker ke otomatis menjual sekuritas ketika jatuh pada atau di bawah harga tertentu. Beli aset yang berbeda: Portofolio yang terdiversifikasi yang terdiri dari aset yang berkorelasi negatif dapat mengurangi risiko penurunan. Ketika satu naik, yang lain cenderung jatuh, mengurangi kerugian tetapi juga membatasi potensi keuntungan.
Sebagai alternatif, investor mungkin memilih untuk menunggu koreksi pasar, berharap bahwa saham akan bangkit kembali di masa depan.
