Apa Arti Ayunan untuk Pagar?
"Swing for the fences" adalah upaya untuk mendapatkan pengembalian besar di pasar saham dengan taruhan berani. Istilah "ayunan untuk pagar" berawal dari bisbol. Batters yang mengayunkan pagar mencoba untuk memukul bola melewati pagar untuk mencetak home run. Demikian pula, investor yang mengayunkan pagar berusaha untuk mendapatkan pengembalian yang besar, sering dengan imbalan risiko yang signifikan.
Pengambilan Kunci
- Mengayunkan pagar berarti mengejar keuntungan pasar saham yang besar dengan taruhan agresif, seringkali dengan imbalan risiko yang signifikan. Mengayun untuk pagar juga dapat merujuk pada pengambilan keputusan bisnis yang besar dan berpotensi berisiko. Manajer portofolio jarang berayun untuk pagar, karena mereka memiliki kewajiban hukum dan etika untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka.
Memahami Swing untuk Pagar
Selain melakukan investasi berisiko, ungkapan "ayunan untuk pagar" juga dapat merujuk pada pengambilan keputusan bisnis yang besar dan berpotensi berisiko di luar pasar publik. Sebagai contoh, seorang CEO mungkin "mengayunkan pagar" dan mencoba untuk mendapatkan pesaing terbesar perusahaannya.
Berayun untuk Pagar dan Manajemen Portofolio
Manajemen portofolio adalah seni dan ilmu menyeimbangkan campuran investasi untuk mematuhi tujuan dan kebijakan khusus untuk alokasi aset untuk individu dan institusi. Manajer portofolio menyeimbangkan risiko terhadap kinerja, menentukan kekuatan, kelemahan, peluang, dan ancaman untuk mencapai hasil yang optimal.
Manajer portofolio jarang berayun untuk pagar, terutama ketika mengelola dana klien. Jika manajer hanya memperdagangkan akunnya sendiri, ia mungkin bersedia mengambil risiko yang lebih besar; namun, ketika bertindak sebagai fidusia untuk pihak lain, manajer portofolio terikat secara hukum dan etis untuk bertindak demi kepentingan terbaik pihak lain. Ini umumnya berarti menumbuhkan beragam investasi di seluruh kelas aset dan menyeimbangkan utang dengan ekuitas, domestik versus internasional, pertumbuhan versus keselamatan, dan banyak pertukaran lainnya dalam upaya untuk memaksimalkan pengembalian pada selera risiko yang diberikan tanpa terlalu menekankan pada tingkat tinggi. taruhan hadiah.
Ayunan untuk Pagar Contoh Praktis
Ayunan untuk pagar bisa menginvestasikan sebagian besar dari portofolio individu dalam penawaran umum perdana (IPO) baru. IPO seringkali lebih berisiko daripada berinvestasi di perusahaan-perusahaan blue-chip yang lebih mapan, dengan sejarah pengembalian yang konsisten, dividen, manajemen yang terbukti, dan posisi industri terkemuka.
Sementara banyak IPO memiliki potensi untuk menghasilkan home run bagi investor dengan teknologi yang mengubah industri atau model bisnis baru yang menarik, sejarah laba mereka sering tidak konsisten (atau tidak ada, dalam kasus banyak perusahaan perangkat lunak muda). Menginvestasikan sebagian besar portofolio seseorang dalam IPO kadang-kadang dapat menghasilkan pengembalian yang signifikan, tetapi juga menimbulkan risiko yang tidak semestinya bagi investor.
Sebagai contoh, mari kita asumsikan David memiliki $ 100.000 untuk diinvestasikan dan percaya perusahaan berbagi perjalanan Uber Technologies Inc. akan terus mengganggu jaringan transportasi global. Alih-alih membangun portofolio yang terdiversifikasi, David memutuskan untuk "mengayunkan pagar" dan menginvestasikan seluruh modalnya di Uber ketika daftar saham perusahaan di New York Stock Exchange (NYSE). Dia kemudian membeli 2.380 saham dengan harga pembukaan $ 42 pada 10 Mei 2019. Namun, pada pertengahan Agustus, investasi David di unicorn teknologi bernilai $ 82.371, 80 (2.380 x $ 34, 61) karena saham telah turun 18% dari harga pencatatannya.
Seandainya David mengambil pendekatan yang lebih beragam dan membeli SPDR S&P 500 ETF (SPY) —sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak kinerja Indeks S&P 500 — investasinya pada periode yang sama akan meningkat sebesar 3%. Dalam contoh khusus ini, ayunan David untuk taruhan pagar belum membuahkan hasil.
