Apa yang dimaksud dengan Rasio Pendapatan Bunga Kali?
Rasio kali perolehan bunga (TIE) adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utangnya berdasarkan pendapatan saat ini. Formula untuk nomor TIE perusahaan adalah laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dibagi dengan total bunga yang dibayarkan untuk obligasi dan utang lainnya.
Hasilnya adalah angka yang menunjukkan berapa kali perusahaan dapat menutupi biaya bunga dengan pendapatan sebelum pajak.
TIE juga disebut sebagai rasio cakupan bunga.
Pendapatan Bunga Kali (TIE)
Pengambilan Kunci
- TIE perusahaan menunjukkan kemampuannya untuk membayar utangnya. Angka TIE yang lebih baik berarti perusahaan memiliki cukup uang tunai setelah membayar utangnya untuk terus berinvestasi dalam bisnis tersebut. Formula TIE dihitung sebagai pendapatan sebelum bunga dan pajak dibagi dengan total bunga yang dibayarkan hutang
Memahami Rasio Penghasilan Kali (TIE) Kali
Jelas, tidak ada perusahaan yang perlu membayar utangnya beberapa kali lipat untuk bertahan hidup. Namun, rasio TIE merupakan indikasi kebebasan relatif perusahaan dari kendala utang. Menghasilkan arus kas yang cukup untuk terus berinvestasi dalam bisnis lebih baik daripada hanya memiliki cukup uang untuk mencegah kebangkrutan.
Kapitalisasi perusahaan adalah jumlah uang yang diperolehnya dengan menerbitkan saham atau hutang, dan pilihan-pilihan itu berdampak pada rasio TIE-nya. Bisnis mempertimbangkan biaya modal untuk stok dan hutang dan menggunakan biaya itu untuk membuat keputusan.
Cara Menghitung Waktu yang Diperoleh dari Bunga (TIE)
Asumsikan, misalnya, bahwa Perusahaan XYZ memiliki $ 10 juta dalam hutang 4% dan $ 10 juta pada saham biasa. Perusahaan perlu mengumpulkan lebih banyak modal untuk membeli peralatan. Biaya modal untuk menerbitkan lebih banyak utang adalah tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pemegang saham perusahaan mengharapkan pembayaran dividen tahunan sebesar 8% ditambah pertumbuhan harga saham XYZ.
Perusahaan yang memiliki pendapatan yang konsisten, seperti utilitas, cenderung meminjam lebih banyak karena mereka adalah risiko kredit yang baik.
Bisnis memutuskan untuk mengeluarkan $ 10 juta dalam hutang tambahan. Total biaya bunga tahunannya adalah: (4% X $ 10 juta) + (6% X $ 10 juta), atau $ 1 juta per tahun. EBIT perusahaan adalah $ 3 juta.
Ini berarti bahwa rasio TIE untuk Perusahaan XYZ adalah 3, atau tiga kali lipat dari biaya bunga tahunan.
Anjak dalam Penghasilan Konsisten
Sebagai aturan, perusahaan yang menghasilkan pendapatan tahunan yang konsisten cenderung membawa lebih banyak utang sebagai persentase dari total kapitalisasi. Jika pemberi pinjaman melihat sejarah menghasilkan pendapatan yang konsisten, perusahaan akan dianggap sebagai risiko kredit yang lebih baik.
Perusahaan utilitas, misalnya, menghasilkan pendapatan yang konsisten. Produk mereka bukan pengeluaran opsional untuk konsumen atau bisnis. Beberapa perusahaan utilitas meningkatkan 60% atau lebih dari modal mereka dengan menerbitkan utang.
Sebaliknya, perusahaan dan bisnis pemula yang memiliki pendapatan tidak konsisten, meningkatkan sebagian besar atau seluruh modal yang mereka gunakan dengan menerbitkan saham. Setelah sebuah perusahaan menetapkan rekam jejak menghasilkan pendapatan yang dapat diandalkan, itu mungkin mulai meningkatkan modal melalui penawaran utang juga.
