Apa itu Kebijakan Moneter yang Ketat?
Kebijakan moneter ketat adalah tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas, untuk membatasi pengeluaran dalam ekonomi yang terlihat terlalu cepat, atau untuk mengekang inflasi ketika naik terlalu cepat.
Bank sentral memperketat kebijakan atau menghasilkan uang ketat dengan menaikkan suku bunga jangka pendek melalui perubahan kebijakan ke tingkat diskonto, juga dikenal sebagai suku bunga dana federal. Meningkatkan suku bunga meningkatkan biaya pinjaman dan secara efektif mengurangi daya tariknya. Kebijakan moneter ketat juga dapat diimplementasikan melalui penjualan aset di neraca bank sentral ke pasar melalui operasi pasar terbuka.
Kebijakan moneter yang ketat berbeda dari — tetapi dapat dikoordinasikan dengan — kebijakan fiskal yang ketat, yang diberlakukan oleh badan legislatif dan termasuk menaikkan pajak atau mengurangi pengeluaran pemerintah. Ketika Fed menurunkan suku bunga dan membuat lingkungan lebih mudah untuk meminjam, itu disebut pelonggaran moneter.
Kebijakan Moneter yang Ketat
Memahami Kebijakan Moneter yang Ketat
Bank-bank sentral di seluruh dunia menggunakan kebijakan moneter untuk mengatur faktor-faktor spesifik dalam perekonomian. Bank sentral paling sering menggunakan tingkat dana federal sebagai alat utama untuk mengatur faktor pasar.
Tingkat dana federal digunakan sebagai tingkat dasar di seluruh ekonomi global. Ini mengacu pada tingkat di mana bank saling meminjamkan dan juga dikenal sebagai tingkat diskonto. Peningkatan tingkat dana federal diikuti oleh kenaikan tingkat pinjaman di seluruh ekonomi.
Pengambilan Kunci
- Kebijakan moneter yang ketat adalah tindakan yang dilakukan oleh bank sentral seperti Federal Reserve untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi yang terlalu panas. Bank sentral terlibat dalam kebijakan moneter yang ketat ketika ekonomi melaju terlalu cepat atau inflasi — harga keseluruhan — naik terlalu cepat. tingkat dana federal - tingkat di mana bank saling meminjamkan - meningkatkan tingkat pinjaman dan memperlambat pinjaman.
Kenaikan suku bunga membuat pinjaman kurang menarik karena pembayaran bunga meningkat. Ini mempengaruhi semua jenis pinjaman termasuk pinjaman pribadi, hipotek, dan suku bunga pada kartu kredit. Peningkatan suku bunga juga membuat tabungan lebih menarik, karena tingkat tabungan juga meningkat di lingkungan dengan kebijakan pengetatan.
Manfaat Kebijakan Moneter Ketat: Penjualan Treasury Pasar Terbuka
Dalam lingkungan kebijakan yang ketat, The Fed juga dapat menjual Treasuries di pasar terbuka untuk menyerap sejumlah modal tambahan selama lingkungan kebijakan moneter yang ketat. Ini secara efektif mengeluarkan modal dari pasar terbuka karena The Fed menerima dana dari penjualan dengan janji membayar kembali sejumlah bunga.
Kebijakan pengetatan terjadi ketika bank sentral menaikkan tingkat dana federal, dan pelonggaran terjadi ketika bank sentral menurunkan tingkat dana federal.
Dalam lingkungan kebijakan moneter yang ketat, pengurangan jumlah uang beredar adalah faktor yang dapat secara signifikan membantu memperlambat atau menjaga mata uang domestik dari inflasi. The Fed sering melihat pengetatan kebijakan moneter selama masa pertumbuhan ekonomi yang kuat.
Lingkungan kebijakan moneter pelonggaran melayani tujuan yang berlawanan. Dalam lingkungan kebijakan pelonggaran, bank sentral menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah menyebabkan konsumen meminjam lebih banyak, juga secara efektif meningkatkan jumlah uang beredar.
Banyak ekonomi global telah menurunkan suku bunga dana federal mereka menjadi nol, dan beberapa ekonomi global berada dalam lingkungan suku bunga negatif. Lingkungan tingkat nol dan negatif menguntungkan ekonomi melalui pinjaman yang lebih mudah. Dalam lingkungan tingkat negatif ekstrem, peminjam bahkan menerima pembayaran bunga, yang dapat menciptakan permintaan kredit yang signifikan.
