Saham Square Inc. (SQ) turun 21% dari level tertinggi 2018. Sekarang pedagang opsi bertaruh stok turun sebanyak 11% lebih mengikuti hasil pendapatannya. Pangsa jatuh tajam di tengah teknologi yang lebih luas yang menyebabkan aksi jual pasar saham. Saham juga terbebani ketika perusahaan mengumumkan CFO Sarah Friar mengundurkan diri.
Terlepas dari semua hambatan, saham tersebut naik lebih dari dua kali lipat pada 2018. Sekarang para analis memperkirakan perusahaan akan melaporkan hasil kuartal ketiga yang kuat pada 7 November.
Data SQ oleh YCharts
Taruhan pada Drop
Taruhan bearish menempatkan pada harga strike $ 80 jauh lebih besar daripada taruhan panggilan bullish dengan rasio lebih dari 3 banding 1, dengan hampir 10.000 kontrak open put. Untuk mendapat untung, pembeli put tersebut akan membutuhkan stok turun menjadi $ 72 atau 8% dari harga saat ini $ 77, 76. Tetapi beberapa pedagang bertaruh itu akan jatuh lebih jauh. Put pada harga strike $ 75 memiliki sekitar 5.000 kontrak terbuka. Ini berarti pembeli dari put tersebut akan membutuhkan stok turun 11% menjadi $ 69, 40.
Volatilitas besar-besaran
Opsi tersebut juga menunjukkan bahwa saham cenderung melihat tingkat volatilitas yang sangat tinggi selama beberapa minggu ke depan. Strategi opsi straddle panjang menunjukkan bahwa saham akan naik atau turun sekitar 19% dari harga strike $ 75. Ini menempatkan saham dalam rentang perdagangan besar antara $ 61 dan $ 89.
Pertumbuhan yang kuat
Analis melihat laba kuartal ketiga tumbuh sebesar 60% menjadi $ 0, 11 per saham, sementara pendapatan diperkirakan akan naik 61% menjadi $ 414 juta.
Estimasi SQ EPS untuk data Tahun Anggaran Berikutnya oleh YCharts
Pertumbuhan yang kuat diperkirakan akan berlanjut hingga 2019 dan 2020. Sebagai contoh, analis memperkirakan pendapatan akan naik 72% tahun depan, sementara pendapatan diperkirakan akan naik 54%. Perkiraan itu terus meningkat sepanjang tahun.
Tidak murah
Namun terlepas dari semua pertumbuhan pendapatan yang besar, saham tersebut tidak diperdagangkan murah dengan rasio PE 2019 sebesar 100. Bahkan ketika menyesuaikan valuasinya untuk pertumbuhan, saham masih diperdagangkan dengan rasio PEG 1, 4 - tidak murah.
SQ PE Ratio (Forward 1y) data oleh YCharts
Ekspektasi tinggi menuju hasil kuartalan berdasarkan estimasi. Tetapi mengingat kinerja stok yang buruk dan opsi taruhan, hasilnya mungkin mengecewakan.
