Apa itu Suku Bunga Riil?
Suku bunga riil adalah suku bunga yang telah disesuaikan untuk menghilangkan efek inflasi untuk mencerminkan biaya dana riil kepada peminjam dan hasil nyata bagi pemberi pinjaman atau investor. Tingkat bunga riil mencerminkan tingkat preferensi waktu untuk barang saat ini daripada barang masa depan. Tingkat bunga riil dari suatu investasi dihitung sebagai perbedaan antara tingkat bunga nominal dan tingkat inflasi:
Suku Bunga Riil = Suku Bunga Nominal - Inflasi (Diharapkan atau Aktual)
Pengambilan Kunci
- Tingkat bunga riil menyesuaikan tingkat bunga pasar yang diamati untuk efek inflasi. Tingkat bunga riil mencerminkan nilai daya beli dari bunga yang dibayarkan pada investasi atau pinjaman dan mewakili tingkat preferensi waktu peminjam dan pemberi pinjaman. Karena inflasi tingkat tidak konstan, tingkat bunga riil prospektif harus bergantung pada perkiraan inflasi masa depan yang diharapkan dari waktu ke waktu pinjaman atau investasi.
Suku Bunga: Nominal dan Riil
Memahami Tingkat Bunga Riil
Sementara tingkat bunga nominal adalah tingkat bunga yang sebenarnya dibayarkan pada pinjaman atau investasi, tingkat bunga riil adalah cerminan dari perubahan daya beli yang berasal dari investasi atau diserahkan oleh peminjam. Tingkat bunga nominal umumnya adalah yang diiklankan oleh lembaga yang mendukung pinjaman atau investasi. Menyesuaikan tingkat bunga nominal untuk mengkompensasi efek inflasi membantu mengidentifikasi pergeseran daya beli dari tingkat modal tertentu dari waktu ke waktu.
Menurut teori preferensi waktu bunga, tingkat bunga riil mencerminkan sejauh mana seorang individu lebih suka barang saat ini daripada barang masa depan. Seorang peminjam yang ingin menikmati penggunaan dana saat ini menunjukkan preferensi waktu yang lebih kuat untuk barang saat ini daripada barang masa depan dan bersedia membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk dana pinjaman. Demikian pula pemberi pinjaman yang sangat memilih untuk menunda konsumsi ke masa depan menunjukkan preferensi waktu yang lebih rendah dan akan bersedia untuk meminjamkan dana pada tingkat yang lebih rendah. Menyesuaikan inflasi dapat membantu mengungkap tingkat preferensi waktu di antara para pelaku pasar.
Tingkat Inflasi yang Diharapkan
Tingkat inflasi yang diantisipasi dilaporkan oleh Federal Reserve AS ke Kongres secara teratur dan mencakup perkiraan untuk periode tiga tahun minimum. Sebagian besar suku bunga antisipatif dilaporkan sebagai rentang bukan estimasi titik tunggal. Karena tingkat inflasi yang sebenarnya mungkin tidak diketahui sampai periode waktu yang sesuai dengan waktu memegang investasi telah berlalu, tingkat bunga riil yang terkait harus dianggap prediktif, atau bersifat antisipatif, pada dasarnya, ketika tingkat tersebut berlaku untuk periode waktu yang memiliki belum lulus.
Pengaruh Tingkat Inflasi terhadap Daya Beli Keuntungan Investasi
Dalam kasus di mana inflasi positif, tingkat bunga riil lebih rendah daripada tingkat bunga nominal yang diiklankan.
Misalnya, jika dana yang digunakan untuk membeli sertifikat deposito (CD) ditetapkan untuk mendapatkan bunga 4% per tahun dan tingkat inflasi untuk periode waktu yang sama adalah 3% per tahun, tingkat bunga riil yang diterima pada investasi adalah 4% - 3% = 1%. Nilai riil dari dana yang disimpan dalam CD hanya akan meningkat sebesar 1% per tahun, ketika daya beli dipertimbangkan.
Jika dana itu ditempatkan di dalam rekening tabungan dengan tingkat bunga 1%, dan tingkat inflasi tetap di 3%, nilai riil, atau daya beli, dana dalam tabungan akan benar-benar menurun, seperti bunga riil Tingkat akan -2%, setelah memperhitungkan inflasi.
