DEFINISI Jadwal SEC 13E-3
Jadwal SEC 13-E-3 adalah jadwal yang harus diajukan perusahaan publik atau afiliasi dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) ketika perusahaan itu menjadi "pribadi." Menjadi pribadi berarti menghilangkan daftar dari pertukaran efek. Dalam acara ini, jumlah pemegang saham di perusahaan berkurang ke titik di mana perusahaan tidak lagi diharuskan untuk melaporkan dengan SEC seperti 10-K tahunan atau 10-Q triwulan, bersama dengan 8-K untuk perubahan materi di luar dari periode pelaporan reguler. Peristiwa yang memenuhi syarat dapat mencakup merger, penawaran tender, penjualan aset, atau reverse stock split.
BREAKING DOWN SEC Jadwal 13E-3
Perusahaan harus mengajukan Jadwal 13E-3 dalam hal menjadi privat dan memiliki sekuritas yang terdaftar berdasarkan Bagian 12 dari Undang - Undang Bursa Efek tahun 1934. Undang - undang ini mengatur sekuritas yang telah dikeluarkan dan pasar tempat mereka berdagang, berbeda dengan Securities Act of 1933, yang mengatur masalah baru. Tujuan utama dari kedua tindakan ini adalah untuk mencegah penipuan. Di bawah undang-undang 1934, kegiatan berikut bersifat kriminal:
- Menyalahgunakan wewenang diskresi dan menjalankan kebijaksanaan tanpa wewenang. Berputar, atau berdagang secara berlebihan demi membuat komisi. Perdagangan orang dalam, atau memperdagangkan "informasi orang dalam materi"
Dengan mengingat semua poin di atas, seseorang atau sekelompok orang dapat membeli saham perusahaan untuk menjadikannya pribadi karena merasa bahwa pasar sedang meremehkan saham. Ketika sebuah perusahaan menjadi pribadi, sahamnya tidak lagi tersedia untuk dijual melalui pasar terbuka.
Jadwal SEC 13E-3 dan Menjadi Pribadi
Perusahaan ekuitas swasta akan sering membeli perusahaan yang sedang berjuang, mengubahnya menjadi entitas swasta, menata kembali struktur modalnya, dan menerbitkan saham begitu laba sekali lagi dapat direalisasikan.
Dua metode yang diambil perusahaan ekuitas swasta atau individu yang kuat untuk dijadikan perusahaan pribadi termasuk leveraged buyout (LBO) dan buyout manajemen (MBO). Dalam LBO, satu perusahaan akan mengakuisisi yang lain menggunakan sejumlah besar uang pinjaman, yang disebut leverage, untuk memenuhi biaya perolehan. Aset perusahaan yang diakuisisi sering digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman, bersama dengan aset perusahaan yang mengakuisisi. Pembelian yang diungkit memungkinkan perusahaan untuk melakukan akuisisi yang lebih besar dari biasanya karena mereka tidak harus berkomitmen sebanyak modal di muka.
Dalam pembelian manajemen atau MBO, tim manajemen perusahaan membeli aset dan operasi bisnis yang mereka kelola. Ini sering menarik bagi manajer profesional karena potensi penghargaan yang lebih besar dari menjadi pemilik bisnis daripada karyawan.
