Apa itu Derivatif Asuransi?
Derivatif asuransi adalah instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari indeks asuransi yang mendasarinya atau karakteristik peristiwa yang terkait dengan asuransi. Derivatif asuransi bermanfaat bagi perusahaan asuransi yang ingin melindungi risiko dari kerugian besar akibat peristiwa luar biasa, seperti gempa bumi atau angin topan.
Memahami Derivatif Asuransi
Tidak seperti derivatif keuangan, yang biasanya menggunakan sekuritas yang dapat dipasarkan sebagai aset dasar, derivatif asuransi mendasarkan nilainya pada statistik terkait asuransi yang telah ditentukan. Misalnya, derivatif asuransi dapat menawarkan pembayaran tunai kepada pemiliknya jika indeks spesifik kerugian badai mencapai tingkat target. Ini akan melindungi perusahaan asuransi dari kerugian yang besar jika badai yang luar biasa menyebabkan kerusakan yang tidak terduga. Contoh lain dari derivatif asuransi adalah petani jeruk di Florida, yang mengandalkan derivatif untuk melindungi paparan mereka terhadap cuaca buruk yang dapat menghancurkan panenan sepanjang musim. Para petani jeruk membeli turunan yang memungkinkan mereka mendapat manfaat jika cuaca merusak atau merusak tanaman mereka. Jika cuacanya bagus, dan hasilnya adalah panen bemper, maka petani hanya mengeluarkan biaya untuk membeli turunannya.
Meskipun berperilaku seperti asuransi, turunan asuransi berbasis cuaca pada dasarnya berbeda dari asuransi tradisional. Umumnya, keduanya merupakan jalan untuk mentransfer risiko dengan imbalan pembayaran premium. Namun, derivatif asuransi berbasis cuaca mengantisipasi probabilitas tinggi, kejadian berisiko rendah (yaitu fluktuasi cuaca) dan mencakup risiko terkonsentrasi atau tunggal. Sebaliknya, asuransi tradisional biasanya mengantisipasi probabilitas rendah, peristiwa berisiko tinggi, dan cakupannya lebih komprehensif. Selain itu, premi dan pembayaran derivatif ditentukan oleh nilai pasar dari aset yang mendasarinya, bukan oleh probabilitas terjadinya kerugian (seperti halnya dengan asuransi).
Derivatif Asuransi vs. Asuransi Tradisional
Salah satu keuntungan menggunakan derivatif sebagai pengganti asuransi adalah bahwa lindung nilai lebih terlindung dari peristiwa yang berhubungan secara spasial seperti pola cuaca buruk. Jika, misalnya, gelombang panas yang bergerak melintasi Amerika Serikat bagian barat menghentikan produksi listrik di ladang angin di negara-negara bagian tersebut, pemilik proyek mungkin memiliki sedikit sumber daya dalam keanekaragaman geografis dari portofolio mereka. Derivatif memberi pemilik proyek akses ke pembagian risiko pasar keuangan, dan diversifikasi semacam ini bisa lebih baik daripada distribusi geografis.
Poin bagus lain tentang derivatif asuransi adalah proses penyelesaian biasanya lebih cepat dan tidak terlalu berat daripada asuransi tradisional. Pembayaran derivatif secara instan, dipicu oleh pergerakan indeks, yang tidak memerlukan interpretasi. Suatu peristiwa bisa terjadi, atau tidak. Klaim asuransi, di sisi lain, tidak begitu hitam dan putih, dan mereka dapat menimbulkan waktu dan biaya pemrosesan yang cukup besar.
