Rasio pembayaran dividen perusahaan memberikan investor gagasan tentang berapa banyak uang yang dikembalikan kepada pemegang saham dibandingkan dengan berapa banyak yang ada di tangan untuk menginvestasikan kembali dalam pertumbuhan, melunasi utang, atau menambah cadangan kas. Rasio ini mudah dihitung menggunakan angka-angka yang ditemukan di bagian bawah laporan laba rugi perusahaan. Ini berbeda dari hasil dividen, yang membandingkan pembayaran dividen dengan harga saham perusahaan saat ini.
Menghitung Rasio Pembayaran Dividen
Rasio pembayaran dividen biasanya dihitung berdasarkan total menggunakan rumus berikut:
DPR = NIDP di mana: DP = Dividen yang dibayarkanNI = Pendapatan bersih
Cara lain untuk menghitung rasio pembayaran dividen adalah berdasarkan per saham. Dalam hal ini, rumus yang digunakan adalah dividen per saham dibagi dengan laba per saham (EPS). EPS merupakan laba bersih dikurangi dividen saham preferen dibagi dengan jumlah rata-rata saham beredar selama periode waktu tertentu. Satu variasi lain yang disukai oleh beberapa analis menggunakan laba bersih per saham dilusian yang juga faktor dalam opsi pada saham perusahaan.
Di mana Menemukan Nomor Rasio Pembayaran Dividen
Angka-angka untuk laba bersih, EPS, dan EPS dilusian semuanya ditemukan di bagian bawah laporan laba rugi perusahaan. Untuk jumlah dividen yang dibayarkan, lihat pengumuman dividen perusahaan atau neraca, yang menunjukkan saham beredar dan laba ditahan.
Untuk menghitung jumlah dividen yang dibayarkan dari neraca, gunakan rumus berikut:
DP = (NI + RE) −REkembali ke suatu tempat: DP = Saldo laba pada awal periode pengulanganREclose = Saldo laba pada akhir periode pengangkutan
Pembayaran Dividen Perusahaan Dan Rasio Retensi
Rasio Pembayaran Dividen vs Rasio Retensi
Rasio pembayaran dividen adalah kebalikan dari rasio retensi yang menunjukkan persentase laba bersih yang ditahan oleh perusahaan setelah pembayaran dividen. Rasio pembayaran menunjukkan persentase dari total laba bersih yang dibayarkan dalam bentuk dividen.
Menghitung rasio retensi sederhana, dengan mengurangi rasio pembayaran dividen dari nomor satu.
Kedua rasio tersebut pada dasarnya adalah dua sisi dari koin yang sama, memberikan perspektif yang berbeda untuk analisis. Investor pertumbuhan yang tertarik pada prospek ekspansi perusahaan lebih cenderung melihat rasio retensi, sedangkan investor pendapatan yang lebih fokus pada analisis dividen cenderung menggunakan rasio pembayaran dividen.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan membayar dividen $ 100 juta per tahun dan menghasilkan $ 300 juta laba bersih pada tahun yang sama. Dalam hal ini, rasio pembayaran dividen adalah 33% ($ 100 juta ÷ $ 300 juta). Dengan demikian, perusahaan membayar 33% dari pendapatannya melalui dividen. Sementara itu, rasio retensi adalah 66%, atau 1 dikurangi rasio pembayaran dividen (1 - 33%). Dengan demikian, perusahaan mempertahankan 66% dari laba bersihnya untuk diinvestasikan kembali.
Rasio Pembayaran Dividen vs Hasil Dividen
Sementara banyak investor fokus pada hasil dividen, hasil yang tinggi mungkin tidak selalu menjadi hal yang baik. Jika perusahaan membayar mayoritas, atau lebih dari 100%, pendapatannya melalui dividen, maka hasil dividen itu mungkin tidak berkelanjutan.
Misalnya, perusahaan menawarkan hasil dividen 8%, membayar $ 4 per saham dalam dividen, tetapi menghasilkan hanya $ 3 per saham dalam pendapatan. Itu berarti perusahaan membayar 133% dari pendapatannya melalui dividen, yang tidak berkelanjutan dalam jangka panjang dan dapat menyebabkan pemotongan dividen.
