Saham bergerak lebih tinggi minggu lalu setelah Kementerian Perdagangan China mengumumkan menerima undangan dari Amerika Serikat untuk melanjutkan pembicaraan perdagangan. Wakil Menteri Perdagangan China Wang Shouwen akan bertemu dengan Wakil Menteri Keuangan AS untuk Urusan Internal Davis Malpass. Pertemuan tersebut akan menjadi pertemuan tingkat tinggi pertama sejak akhir Juni.
Sementara pasar bereaksi positif terhadap berita tersebut, banyak analis percaya bahwa terobosan tidak mungkin terjadi karena kesenjangan yang semakin besar atas ketidakseimbangan perdagangan dan kesadaran bahwa konfrontasi menjadi lebih politis daripada ekonomi. Amerika Serikat diperkirakan akan memberlakukan lagi tarif $ 16 miliar untuk barang-barang Cina minggu ini, dan Cina telah mengindikasikan bahwa ia akan membalas.
Berita baiknya adalah pendapatan perusahaan tetap sangat kuat. Menurut FactSet's Earnings Insight, hampir 80% perusahaan S&P 500 melaporkan kejutan EPS positif, dan lebih dari 70% melaporkan kejutan penjualan positif. Tingkat pertumbuhan pendapatan campuran mencapai 24, 6% untuk kuartal tersebut, yang merupakan laju tertinggi kedua sejak kuartal ketiga 2010. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pasar Saham Mendekati Bull Terpanjang di Sejarah .)
Sayangnya, sebagian besar perusahaan S&P 500 (55) telah mengeluarkan pedoman EPS negatif versus pedoman EPS positif (19). Rasio P / E 12 bulan ke depan 16, 6x juga lebih tinggi dari rata-rata lima tahun 16, 2x dan rata-rata 10 tahun 14, 4x. Indikator-indikator ini menunjukkan bahwa saham dapat melihat sedikit koreksi, terutama mengingat risiko perang perdagangan yang meningkat.
Minggu depan, pedagang akan mengamati dengan cermat beberapa indikator ekonomi utama, termasuk risalah FOMC pada 22 Agustus, klaim pengangguran dan penjualan rumah baru pada 23 Agustus, dan komentar Ketua Fed Jerome Powell pada 24 Agustus. Tanggapan China terhadap potensi tarif AS pada 23 Agustus juga akan diawasi ketat oleh pasar mengingat potensi gangguan perdagangan lebih lanjut.
Luas Pasar Tetap Range Bound
SPDR S&P 500 ETF (SPY) bergerak lebih tinggi minggu lalu dalam saluran harga yang telah ada sejak awal April. Trader harus memperhatikan pergerakan yang lebih tinggi untuk menguji ulang trendline atas dan resistansi R1 di $ 287, 39 atau pergerakan lebih rendah untuk menguji ulang pivot point dan 50-hari support rata-rata bergerak di $ 278, 77. Melihat indikator teknis, indeks kekuatan relatif (RSI) tampak relatif netral dengan pembacaan 59, 89, tetapi rata-rata konvergensi divergensi (MACD) bisa melihat crossover bullish jangka pendek.
Industrials Pulih dari Kerusakan
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rebound dari titik pivot dan rata-rata bergerak 50 hari di $ 249, 43 minggu lalu untuk menguji ulang tertinggi reaksinya. Trader harus memperhatikan breakout dari resistance trendline ke resistance R1 di $ 259, 25 atau breakdown dari level-level ini untuk menguji ulang titik pivot dan level rata-rata bergerak 50 hari di $ 249, 43. Melihat indikator teknis, RSI tampak sedikit tinggi di 62, 79, tetapi MACD bisa melihat crossover bullish jangka pendek.
Pendekatan Utama Dukungan Saham Teknologi
Invesco QQQ Trust (QQQ) bergerak lebih rendah minggu lalu menuju trendline utama dan level support rata-rata bergerak 50 hari di $ 177, 33. Trader harus memperhatikan breakdown dari level-level ini menuju support S1 di $ 169, 77 pada sisi negatifnya atau rebound untuk menguji ulang resistensi R1 pada $ 183, 03. Melihat indikator teknis, RSI tampak netral di 52, 81, sementara MACD telah tren ke samping hampir sepanjang bulan.
Titik Putusan Kunci Pendekatan Kecil
Saham iShares Russell 2000 ETF (IWM) bergerak sedikit lebih tinggi minggu lalu tetapi tetap dalam kisaran perdagangan yang ketat di dalam pola grafik ascending triangle. Pedagang harus memperhatikan penembusan dari trendline atas dan resistance R1 di $ 169, 86 atau breakdown dari trendline yang lebih rendah, rata-rata bergerak 50 hari dan dukungan titik pivot di sekitar $ 166, 00. Melihat indikator teknis, RSI tampak netral di 55, 06, tetapi MACD terus diperdagangkan sideways.
