Investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), juga dikenal sebagai investasi berbasis nilai atau etika, adalah proses investasi yang mempertimbangkan faktor sosial dan lingkungan, baik positif maupun negatif, dalam konteks sekuritas dan analisis investasi. Manajer investasi sosial sering menggunakan analisis sosial dan lingkungan dalam hubungannya dengan analisis sekuritas kuantitatif tradisional untuk membuat keputusan investasi mereka., kami akan membahas proses investasi ini dan menunjukkan kepada Anda apa yang dapat dilakukan oleh investasi yang bertanggung jawab secara sosial untuk portofolio Anda.
Akar Agama dan Politik
Fondasi SRI terletak pada hukum agama. Itu dimulai sebagai pertemuan moral dan uang yang kembali setidaknya ke zaman Alkitab ketika hukum Yahudi memiliki arahan tentang bagaimana berinvestasi sesuai dengan nilai-nilai etika. Baru-baru ini di Amerika Serikat, Quaker mempraktikkan investasi yang bertanggung jawab secara sosial berdasarkan kepercayaan mereka terhadap kesetaraan manusia dan non-kekerasan.
Secara umum, investor agama ingin menghindari investasi di perusahaan yang terlibat dalam zat dan perilaku adiktif: alkohol, tembakau, dan perjudian. Beberapa agama juga ingin menghindari perusahaan pembuat senjata. Meskipun masih ada banyak investor yang bertanggung jawab secara sosial yang dibimbing oleh agama, banyak investor lain yang selaras dengan SRI menginvestasikan uang mereka dengan cara yang berfokus pada lingkungan. Baru-baru ini, investor teknologi bersih (atau investor hijau) telah pindah ke arena SRI ketika mereka mencari perusahaan yang terlibat dalam energi bersih atau teknologi lain yang menyeimbangkan interaksi antara manusia dan lingkungan.
Pergeseran dalam SRI dari pendekatan investasi murni berbasis agama atau berbasis agama ke pendekatan dengan perspektif yang lebih luas mendapat langkah awal dengan gerakan divestasi Afrika Selatan pada 1970-an dan 1980-an. Dalam situasi itu, investor tidak mau memegang posisi di perusahaan yang mendapat manfaat dari kebijakan Apartheid Afrika Selatan.
Go Green, kawan
Dari anak bunga tahun 1960-an hingga politisi hijau di milenium baru, peningkatan kesadaran lingkungan telah memainkan peran utama dalam peningkatan daya tarik SRI kepada sekelompok besar investor.
Karena ada banyak sudut pandang yang berbeda tentang apa yang merupakan nilai yang pantas untuk dicari di perusahaan, sulit untuk memberikan definisi universal tentang SRI. Bagi beberapa investor, menjadi bertanggung jawab secara sosial berarti tidak berinvestasi di perusahaan yang terlibat dalam alkohol; sedangkan untuk orang lain, alkohol dapat diterima. Perusahaan yang paling sering disaring adalah perusahaan yang terlibat dalam tembakau, yang hampir secara universal dianggap merugikan.
Salah satu reksa dana pertama yang menggabungkan penyaringan yang bertanggung jawab secara sosial adalah Pioneer Fund (PIODX), yang telah menghindari saham perusahaan yang bisnis utamanya adalah alkohol atau tembakau sejak tahun 1950. Pasar telah berkembang sejak saat itu sehingga terdapat lebih dari 500 reksa dana. dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi menggunakan satu atau lebih kriteria sosial atau lingkungan. Ada dana SRI yang seimbang, fokus pada ekuitas, mencari sekuritas internasional, berinvestasi dalam obligasi, melacak indeks, dan berinvestasi dalam instrumen pasar uang. (Untuk tentang dana SRI, lihat Reksa Dana Bertanggung Jawab Sosial, Reksa Dana Bertanggung Jawab Sosial dan Apa itu reksa dana "bertanggung jawab sosial"? )
Investor sosial menggunakan lima strategi dasar untuk memaksimalkan pengembalian finansial dan upaya memaksimalkan kebaikan sosial:
1. Pemutaran
Ini adalah proses penyaringan yang digunakan untuk mengidentifikasi sekuritas tertentu untuk mengecualikan atau untuk menemukan mereka yang harus dimasukkan dalam portofolio investor berdasarkan kriteria sosial dan / atau lingkungan.
2. Pemutaran Negatif
Fokus asli SRI adalah untuk menghindari investasi di perusahaan yang terlibat dalam kegiatan yang tidak diinginkan, apakah itu pembuat bir atau pabrik tembakau. Layar negatif ini mengecualikan sekuritas tertentu dari pertimbangan investasi berdasarkan kriteria sosial atau lingkungan dan dapat menghalangi investasi dalam pembuatan tembakau, perjudian, alkohol atau senjata.
3. Pemeriksaan Inklusi / Positif
Penapisan yang inklusif atau positif mendukung investasi di perusahaan yang memiliki catatan kuat di bidang tertentu seperti lingkungan, hubungan karyawan, atau keragaman. Menyaring masing-masing perusahaan dalam suatu industri dengan alasan sosial dan lingkungan menyoroti catatan masing-masing perusahaan relatif terhadap rekan-rekan mereka. Teknik penyaringan ini tumbuh dari proses penyaringan negatif. Ketika layar penghindaran menjadi lebih canggih, beberapa investor mulai menyadari bahwa mereka dapat secara aktif mencari dan memasukkan perusahaan dengan karakteristik yang diinginkan dalam portofolio mereka, daripada hanya menghindari perusahaan.
Evaluasi ekstensif terhadap praktik bisnis korporasi sekarang umum dilakukan sehingga perusahaan sering dinilai untuk menentukan seberapa berkelanjutannya mereka sebagai bisnis dan apakah mereka memiliki dampak sosial dan lingkungan yang tinggi dan positif.
Penyaringan positif sering digunakan untuk mendukung masyarakat yang kurang terlayani di bidang-bidang seperti hipotek atau kredit usaha kecil.
4. Divestasi
Divestasi sekuritas berarti menghapus investasi terpilih dari portofolio berdasarkan kriteria sosial atau lingkungan tertentu. Di Wall Street, selalu ada kepercayaan bahwa jika Anda tidak suka bagaimana perusahaan dijalankan, Anda cukup menjual saham Anda dan melanjutkan - apa yang disebut "Wall Street Walk." Meskipun secara teori ini kedengarannya sederhana dan elegan, kenyataannya adalah bahwa selalu ada biaya transaksi yang terkait dengan pindah ke atau keluar dari keamanan. Selain itu, banyak investor institusional memegang posisi sedemikian besar sehingga sangat sulit dan mahal untuk hanya menjualnya.
5. Aktivisme Pemegang Saham
Aktivisme pemegang saham berupaya untuk secara positif mempengaruhi perilaku perusahaan dengan keyakinan bahwa upaya kerja sama dari investor sosial dapat mendorong manajemen untuk mengarahkan kursus sosial dan / atau lingkungan yang lebih bertanggung jawab. Upaya-upaya ini dapat mencakup memulai pembicaraan dengan manajemen perusahaan tentang masalah-masalah yang menjadi perhatian, bersama dengan mengirim dan memberikan suara kepada resolusi proksi. Masalah-masalah seperti tenaga kerja di luar negeri, diskriminasi, praktik pemasaran dan kompensasi CEO sering dipertanyakan dengan keyakinan bahwa perubahan akan meningkatkan kinerja keuangan seiring waktu dan meningkatkan kesejahteraan pemegang saham, pelanggan, karyawan, vendor, dan masyarakat.
Garis bawah
Pendukung SRI berpendapat bahwa penyaringan membantu menghilangkan perusahaan yang memiliki risiko yang umumnya tidak diakui oleh analisis keuangan tradisional. Para kritikus mengambil sikap bahwa pendekatan apa pun yang mengurangi semesta investasi potensial akan menghasilkan pengorbanan dalam kinerja. Tidak diragukan lagi perdebatan akan berlanjut, tetapi ada beberapa alasan untuk memiliki keyakinan bahwa berinvestasi dengan cara yang bertanggung jawab secara sosial tidak harus berarti pengurangan pengembalian.
Catatan Indeks Sosial MSCI KLD 400, yang sebelumnya dikenal sebagai Indeks Sosial Domini 400 (DSI), merupakan indikasi bahwa investor yang bertanggung jawab secara sosial tidak harus secara otomatis mengambil pengorbanan dalam kinerja untuk mengikuti nilai-nilai mereka. Dibuat pada tahun 1990, DSI adalah tolok ukur pertama untuk portofolio ekuitas yang tunduk pada beberapa layar sosial. DSI adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar yang dimodelkan pada Standard & Poor's 500 dan telah mengungguli indeks yang tidak diskrining secara tahunan sejak awal.
