Apa itu Formulir SEC DFAN14A
Formulir SEC DFAN14A adalah pengarsipan yang dilakukan dengan Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) untuk permohonan proxy non-manajemen yang tidak didukung oleh pendaftar. Formulir SEC DFAN14A mencakup "Bahan Ajakan Proksi Definitif Tambahan yang Diajukan oleh Non-Manajemen."
BREAKING DOWN SEC Form DFAN14A
Formulir SEC DFAN14A mengidentifikasi pihak yang mengambil tindakan, apa posisi investasi dalam perusahaan, tindakan yang akan diambil dan hasil yang diinginkan dari tindakan tersebut. Tujuan dari formulir ini adalah untuk memastikan bahwa informasi yang tepat waktu didistribusikan kepada semua pihak yang berkepentingan karena hasil yang dimaksudkan adalah untuk memaksa perubahan yang tidak diusulkan oleh perusahaan.
Formulir SEC DFAN14A versus Formulir SEC DEF 14A
Form SEC DFAN14A adalah subset dari SEC Form DEF 14A, yang merupakan pengarsipan yang diperlukan dengan SEC ketika pemungutan suara pemegang saham diperlukan, per bagian 14 (a) dari Securities Exchange Act 1934. SEC Form DEF 14A adalah dokumen utama yang menjabarkan info tentang dewan direksi perusahaan. Ini juga berisi info tentang rapat pemegang saham, termasuk waktu, tanggal, dan tempat.
Pengarsipan Formulir SEC DFAN14A dapat terjadi ketika seseorang selain manajemen perusahaan menominasikan anggota untuk dewan. Ini umumnya terjadi ketika investor, terutama investor aktivis, mencari perwakilan dewan, merasa dewan gagal dalam tugasnya. Mereka mungkin merasa pengawasan manajemen kurang, karenanya, seorang investor mungkin meminta pemegang saham untuk memilih anggota baru di dewan.
Nominasi dewan ini dapat menjadi anggota atau afiliasi langsung dari investor aktivis atau individu yang menurut investor dapat memberikan nilai bagi dewan. Nominasi yang tidak memiliki hubungan langsung dengan investor aktivis dianggap sebagai calon dewan independen.
Formulir SEC DFAN14A Filers
Voting untuk nominasi dewan dilakukan pada pertemuan tahunan pemegang saham tahunan, maka fakta bahwa SEC Form DFAN14A adalah bagian dari Formulir DEF 14A. Investor aktivis dapat mengajukan formulir ini ketika mencari untuk mendapatkan perwakilan dewan atau mendorong melalui tindakan lain yang mungkin tidak didukung oleh perusahaan.
Formulir SEC DFAN14A berisi informasi tentang calon dan rapat pemegang saham, tetapi juga tentang pelapor. Misalnya, jika dana lindung nilai mengajukan Formulir SEC DFAN14A, dana itu akan mencakup informasi tentang dana tersebut, termasuk latar belakang dan alasan pengaruhnya.
Perkelahian Proksi dan Formulir SEC DFAN14A
Pertarungan proxy adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan pertarungan antara perusahaan dan pemegang saham atau kelompok pemegang saham untuk memenangkan suara pemegang saham. Formulir SEC DFAN14A dapat memberi sinyal pertarungan proksi untuk kontrol dewan atau inisiatif lain, seperti mengubah kompensasi manajemen atau menolak tawaran pengambilalihan.
Dalam hal kontrol dewan, aktivis dapat mencari ini karena berbagai alasan, termasuk mencari untuk menggantikan manajemen atau memaksa penjualan perusahaan. Bahan proxy dalam Formulir SEC DFAN14A dimaksudkan untuk membantu membujuk para pemegang saham untuk memilih mendukung calon atau inisiatif dewan aktivis.
