DEFINISI Portofolio Permanen
Portofolio permanen adalah portofolio investasi yang dirancang untuk berkinerja baik di semua kondisi ekonomi. Itu dirancang oleh analis investasi pasar bebas Harry Browne pada 1980-an. Portofolio permanen terdiri dari alokasi yang sama antara saham, obligasi, emas, dan uang tunai atau tagihan Treasury.
BREAKING DOWN Portofolio Permanen
Portofolio permanen dibangun oleh Harry Browne untuk menjadi apa yang dia yakini sebagai portofolio yang aman dan menguntungkan dalam iklim ekonomi apa pun. Menggunakan variasi pengindeksan pasar yang efisien, Browne menyatakan bahwa portofolio dibagi secara merata antara saham pertumbuhan, logam mulia, obligasi pemerintah, dan obligasi negara akan menjadi campuran investasi yang ideal bagi investor yang mencari keselamatan dan pertumbuhan.
Browne berpendapat bahwa campuran portofolio akan menguntungkan dalam semua jenis situasi ekonomi: stok pertumbuhan akan makmur di pasar ekspansif, logam mulia di pasar inflasi, obligasi dalam resesi dan obligasi Treasury dalam depresi. Browne akhirnya menciptakan apa yang disebut Dana Portofolio Permanen, dengan campuran aset yang mirip dengan portofolio teoretisnya pada tahun 1982. Dari tahun 1976 hingga 2016, portofolio permanen hipotetis akan menghasilkan pengembalian tahunan 8, 65 persen, dengan total pengembalian 2, 600 persen. Portofolio 60/40 yang lebih standar akan menghasilkan pengembalian tahunan 10, 13 persen dengan total pengembalian 5, 050 persen.
Portofolio permanen memang memiliki beberapa keunggulan selama periode ini. Portofolio 60/40 memiliki standar deviasi 9, 6, dibandingkan dengan 7, 2 untuk portofolio permanen. Selama kehancuran pasar Oktober 1987, portofolio 60/40 akan turun nilainya 13, 4 persen, sedangkan portofolio permanen hanya akan menurun 4, 5 persen. Portofolio permanen akan menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dalam jangka panjang, tetapi itu akan menjadi perjalanan yang jauh lebih lancar. Itu membuat portofolio permanen menjadi pilihan yang menarik bagi investor yang tidak mau mengambil risiko.
Konstruksi Portofolio Permanen
- 25 persen di saham AS, untuk memberikan pengembalian yang kuat selama masa kemakmuran. Untuk porsi portofolio ini, Browne merekomendasikan dana indeks S&P 500 dasar seperti VFINX (Vanguard 500 Index) atau FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).25 persen dalam obligasi Treasury jangka panjang AS, yang bekerja dengan baik selama masa kemakmuran dan selama masa deflasi (tetapi yang buruk selama siklus ekonomi lainnya).25 persen tunai untuk lindung nilai terhadap periode "uang ketat" atau resesi. Dalam hal ini, "uang tunai" berarti tagihan jangka pendek Departemen Keuangan AS. 25 persen dalam logam mulia (emas) untuk memberikan perlindungan selama periode inflasi. Browne merekomendasikan koin emas batangan.
Browne merekomendasikan penyeimbangan ulang portofolio setahun sekali untuk mempertahankan bobot target 25 persen.
