Apa itu Formulir SEC 425?
Formulir SEC 425 adalah formulir prospektus perusahaan harus mengajukan untuk mengungkapkan informasi tentang kombinasi bisnis mereka. Kombinasi bisnis dapat merujuk pada merger antara dua atau lebih perusahaan, atau konsolidasi. Perusahaan diharuskan untuk mengajukan prospektus dari formulir 425 sesuai dengan aturan 425 dan 165 dari Securities Act of 1933.
Pengambilan Kunci
- Formulir SEC 425 adalah formulir prospektus perusahaan harus mengajukan untuk mengungkapkan informasi tentang kombinasi bisnis mereka atau merger. Perusahaan diharuskan untuk mengajukan prospektus formulir 425 sesuai dengan aturan 425 dan 165 dari Securities Act of 1933. kombinasi adalah merger konglomerat, merger ekstensi pasar, merger ekstensi produk, merger horizontal, dan merger vertikal.
Memahami Formulir 425
Securities Act of 1933, juga disebut sebagai Truth in law Securities, mencakup SEC Form 425 dan pengajuan Securities and Exchange Commission (SEC) lainnya untuk perusahaan publik. Undang-undang ini dikembangkan setelah kejatuhan pasar saham tahun 1929 dan memiliki dua poin utama. Yang pertama mengharuskan investor menerima informasi keuangan yang terperinci dan menyeluruh tentang sekuritas apa pun yang ditawarkan untuk penjualan publik. Yang kedua adalah melarang penipuan dan penyajian yang keliru yang mungkin terjadi selama penjualan sekuritas.
Perusahaan publik harus mengungkapkan informasi penting tentang bisnis mereka, terutama ketika menyangkut perubahan yang dapat memengaruhi pemegang saham. Informasi ini dapat mencakup hal-hal seperti perubahan kepemilikan, laporan tahunan, proposal penjualan keamanan, pendaftaran awal, dan bahkan kombinasi bisnis.
Perusahaan publik harus mengungkapkan informasi penting tentang bisnis mereka, terutama ketika perubahan dapat memengaruhi pemegang saham.
Kombinasi bisnis terjadi ketika dua atau lebih bisnis bergabung atau bergabung untuk membentuk satu kesatuan. Ini berarti satu bisnis memperoleh kendali atas yang lain. Alih-alih tumbuh secara organik, mungkin lebih mudah bagi bisnis untuk berkembang dengan bergabung bersama. Pada umumnya ada lima jenis utama kombinasi bisnis yang membutuhkan pengarsipan Formulir SEC 425:
- Merger konglomerat, Merger ekstensi pasar, Merger ekstensi produk, Merger horizontal, Merger vertikal
Jenis Kombinasi Bisnis Di Bawah Formulir 425
Seperti yang kami sebutkan, perusahaan harus mengajukan Formulir 425 ketika mereka melalui kombinasi bisnis atau merger tertentu, beberapa yang paling umum dijelaskan secara lebih rinci di bawah ini. Jenis merger tergantung pada fungsi ekonomi, tujuan transaksi bisnis, dan hubungan antara perusahaan yang melakukan merger.
Penggabungan konglomerat
Merger konglomerat melibatkan dua perusahaan yang tidak terkait dalam kegiatan bisnis mereka. Penggabungan konglomerat cukup jarang. Mereka bisa murni — melibatkan perusahaan tanpa kesamaan — atau campuran — melibatkan perusahaan yang mencari ekstensi produk atau ekstensi pasar. Salah satu contoh merger konglomerat adalah yang terjadi antara Amazon dan Whole Foods. Raksasa e-commerce ini membeli supermarket seharga $ 13, 7 miliar di tahun 2017.
Penggabungan Ekstensi Pasar
Penggabungan perluasan pasar terdiri dari kombinasi dua perusahaan yang membangun dan menggunakan produk yang sama, tetapi di pasar yang terpisah. Mari kita gunakan akuisisi Eagle Bancshares oleh RBC Centura. Pada saat merger, Eagle Bancshares memiliki hampir 90.000 akun dan aset yang dikelola (AUM) sebesar US $ 1, 1 miliar. Akuisisi ini memungkinkan RBC untuk secara signifikan memperluas operasi layanan keuangannya di wilayah Atlanta, serta pasar Amerika Utara secara keseluruhan.
Penggabungan Ekstensi Produk
Dalam merger ekstensi produk, dua bisnis yang beroperasi di pasar yang sama dengan produk serupa bergabung. Jenis merger ini memungkinkan kedua perusahaan untuk mengakses konsumen yang lebih besar dan meningkatkan pendapatan mereka.
Penggabungan Horisontal dan Vertikal
Dalam merger horizontal, konsolidasi bisnis terjadi antara perusahaan yang beroperasi di ruang yang sama. Karena persaingan dalam suatu industri cenderung tinggi, merger horizontal dapat menawarkan sinergi tertentu kepada perusahaan yang berpartisipasi dan potensi keuntungan dalam pangsa pasar. Jenis merger ini sering terjadi karena perusahaan besar berusaha menciptakan skala ekonomi yang lebih efisien.
Penggabungan vertikal, di sisi lain, terjadi ketika perusahaan dari berbagai bagian rantai pasokan melakukan konsolidasi untuk membuat proses produksi lebih efisien atau efektif biaya. Perusahaan-perusahaan ini cenderung memiliki jenis barang atau jasa yang sama dalam produksi atau di pasar. Dengan menjalani merger vertikal, perusahaan mengurangi jumlah persaingan. Sebagai contoh, seorang pembuat mobil dapat memutuskan untuk bergabung dengan produsen ban, yang memungkinkan yang pertama untuk mengurangi biaya ban untuk mobilnya.
