Saham-saham Bank telah secara signifikan berkinerja buruk di pasar yang lebih luas selama setahun terakhir, dengan pengamat pasar menyalahkan semuanya, mulai dari kurva hasil yang merata hingga peningkatan deposito, hingga gumaman resesi. Dana yang diperdagangkan di bursa saham sektor ETF, Dana SPDR Sektor Pilih Keuangan (XLF), diperdagangkan hanya 0, 51% untuk tahun ini dibandingkan dengan Indeks S&P 500 yang mengembalikan hampir 10% pada periode yang sama.
Namun, sentimen cepat berubah pada akhir kuartal pertama (Q1), dengan XLF mendepositkan keuntungan 8, 25% selama sebulan terakhir, hampir dua kali lipat S&P 500 yang kembali 4, 75%. Setelah putaran yang solid dari pendapatan Q1 dan pandangan optimis dari perbankan kelas berat, sektor ini terus melihat arus masuk meskipun mendapatkan bantuan Federal Reserve dalam bentuk kenaikan suku bunga tambahan pada tahun 2019.
"Konsumen dalam kondisi baik, neraca dalam kondisi baik, orang-orang akan kembali ke dunia kerja, perusahaan memiliki banyak modal… kepercayaan bisnis dan kepercayaan konsumen keduanya tinggi… Sehingga dengan mudah bisa berlangsung selama bertahun-tahun. Tidak ada undang-undang yang mengatakan itu harus dihentikan, "kata CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon sehubungan dengan kondisi ekonomi pada panggilan konferensi Q1 bank, per Barron's.
Mereka yang ingin memposisikan rotasi kembali ke saham bank harus melihat untuk memasukkan ketiga pemimpin sektor ini dengan melakukan retracements ke area pembelian dengan probabilitas tinggi. Mari kita bahas setiap nama secara lebih rinci di bawah ini.
Citigroup Inc. (C)
Dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 160, 03 miliar, Citigroup Inc. (C) menyediakan produk dan layanan keuangan kepada konsumen, perusahaan, pemerintah, dan lembaga di lebih dari 100 negara. Bank yang berbasis di New York beroperasi melalui dua segmen bisnis: Consumer Banking dan Institutional Clients Group. Pendapatan Q1 Citigroup melonjak 11% secara year-over-year (YoY), didukung oleh pembelian kembali saham. Namun, pendapatan turun 2% selama periode di tengah volume perdagangan ekuitas yang lebih rendah. Raksasa perbankan ini telah mengalahkan ekspektasi pendapatan Wall Street selama empat kuartal terakhir berturut-turut. Pada 24 April 2019, saham Citigroup menerbitkan dividen 2, 89% dan telah melonjak 33, 79% year to date (YTD), mengungguli rata-rata industri hampir 18% selama periode tersebut.
Sebagian besar keuntungan YTD saham terjadi pada bulan Januari dan April, dengan harga diperdagangkan menyamping sepanjang Februari dan Maret. Indeks kekuatan relatif (RSI) berada tepat di bawah wilayah overbought, menunjukkan bahwa saham mungkin melihat beberapa konsolidasi sebelum bergerak lebih tinggi. Pedagang harus mencari titik masuk di $ 66 - bagian atas rentang perdagangan Februari dan Maret, yang sekarang bertindak sebagai dukungan. Level ini juga berada dalam jarak dekat dengan area retracement Fibonacci 50% dan SMA 100-hari, menambah pertemuan lebih lanjut. Pertimbangkan keuntungan perbankan pada pengujian swing high September di $ 74, 20 dan menempatkan stop-loss order sedikit di bawah swing low Oktober di $ 62, 31.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Komponen Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM) menawarkan berbagai layanan keuangan termasuk perbankan konsumen, perbankan investasi, dan manajemen aset. Perusahaan mengendalikan lebih dari $ 2, 5 triliun dalam aset, menjadikannya salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat. JPMorgan melebihi proyeksi analis Q1 atas dan bawah, melaporkan laba per saham (EPS) naik 44% dari kuartal tahun sebelumnya. Bank universal mengkredit hasil perdagangan yang kuat, suku bunga yang lebih tinggi dan tarif pajak yang lebih rendah untuk hasil kuartalan yang positif. Diperdagangkan pada $ 113, 74 dengan nilai pasar $ 369, 36 miliar dan menawarkan hasil dividen lebih dari 3%, saham JPMorgan telah naik 18, 15% pada tahun tersebut pada 24 April 2019.
Harga saham raksasa perbankan ini mulai meningkat saat ini di akhir Maret dan sekarang hanya duduk 2, 42% di bawah tertinggi 52-minggu di $ 116, 56 yang ditetapkan pada 20 September. Dalam beberapa pekan terakhir, SMA 50-hari telah terkonvergensi menuju SMA 200-hari., menyarankan munculnya uptrend jangka panjang baru. Sama halnya dengan Citigroup, saham JPMorgan tampak overbought dalam jangka pendek, dengan RSI memberikan angka di atas 70, 0. Pedagang harus membuka posisi buy pada retraksi ke $ 106, di mana harga menemukan dukungan dari level retracement Fibonacci 50% dan SMA 200-hari. Pikirkan tentang keluar untuk mendapatkan laba jika harga kembali ke tertinggi 52-minggu dan memotong kerugian jika saham ditutup di bawah $ 104.
Morgan Stanley (MS)
Didirikan hampir seabad yang lalu, Morgan Stanley (MS) yang berbasis di New York bergerak di bidang perbankan investasi, menyediakan layanan keuangan seperti sekuritas institusional, manajemen kekayaan, dan manajemen aset bagi kliennya. Bank multinasional membukukan laba Q1 sebesar $ 1, 30 per saham, dengan mudah mengalahkan prediksi analis dari $ 1, 17 per saham. Pendapatan mencapai $ 10, 3 miliar selama periode tersebut, melampaui ekspektasi Street sebesar $ 9, 94 miliar. Hasil yang lebih baik dari perkiraan dalam manajemen kekayaan dan perdagangan pendapatan tetap berkontribusi pada hasil optimis. Dari perspektif penilaian, Morgan Stanley memperdagangkan diskon kepada para pesaingnya dengan rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) 10, 1 versus rata-rata industri 13, 5. Saham ini memiliki kapitalisasi pasar $ 79, 86 miliar dan naik 20, 18% YTD pada 24 April 2019. Investor menerima hasil dividen 2, 84%.
Harga saham Morgan Stanley telah membentuk pola inverse head and shoulders yang luas antara Oktober dan Maret, yang mengindikasikan bahwa ada kemungkinan bottom yang signifikan. Saham telah melacak 12, 20% lebih tinggi bulan ini setelah menghabiskan dua bulan sebelumnya dalam rentang perdagangan lima poin. Mereka yang mencari peluang perdagangan ayunan harus membeli pullback ke level $ 45 - area di mana harga harus menemui berbagai sisi dukungan dari garis leher pola inverse head dan shoulders, SMA 200-hari dan level retracement Fibonacci 50%. Tetapkan pesanan take-profit di dekat bahu kanan kepala dan bahu 2018 di atas $ 54 sementara secara bersamaan menempatkan stop di bawah terendah Oktober di $ 42, 29.
StockCharts.com
