Investor memandang indeks luas sebagai tolok ukur untuk membantu mereka mengukur tidak hanya seberapa baik kinerja pasar, tetapi juga seberapa baik mereka, sebagai investor, berkinerja. Bagi mereka yang memiliki saham, mereka melihat ke indeks seperti S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Nasdaq 100 untuk memberi tahu mereka "di mana pasar berada". Nilai-nilai indeks ini ditampilkan setiap hari oleh outlet media keuangan di seluruh dunia. Sebagian besar investor berharap untuk memenuhi atau melampaui pengembalian indeks ini dari waktu ke waktu. Masalah dengan harapan ini adalah bahwa mereka segera menempatkan diri mereka pada posisi yang kurang menguntungkan karena mereka tidak membandingkan apel dengan apel. Baca terus untuk mengetahui bagaimana Anda dapat menggunakan indeks untuk memberikan harapan dan hasil kerangka kerja yang tepat saat Anda berusaha untuk mencapai tujuan investasi Anda. (Tentang indeks, lihat 4 Indeks Dana S&P 500 Terbaik kami.)
Apa Kata Statistik
Menurut edisi Januari 2006 dari Standard & Poor's "Indices Versus Active Funds Scorecard", mayoritas dana yang dikelola secara aktif - lebih dari setengah kelas dana tertentu - tidak mengalahkan S&P 500 (dalam satu tahun tertentu atau bahkan lebih dari yang terakhir) lima tahun). Mereka juga menyatakan bahwa sebagian besar investor yang memperdagangkan portofolio mereka sendiri juga ketinggalan S&P. Ada banyak alasan mengapa satu dana tertentu akan over-atau berkinerja buruk pada tahun tertentu, tetapi beberapa alasan utama menjelaskan mengapa sebagian besar dana tidak dapat mengungguli indeks mereka.
Investor selalu mengeluarkan berbagai jumlah dari apa yang dikenal sebagai biaya gesekan - biaya perdagangan, beban, komisi dan pajak capital gain - yang semuanya harus dibayar ketika mereka masuk, keluar atau sekitar dana atau portofolio. Investor bahkan mengeluarkan biaya gesekan sementara mereka hanya memegang saham dalam bentuk biaya manajemen dan biaya akun. Namun, S&P tidak ada biaya gesekan. Ketika digunakan sebagai patokan, itu adalah ember imajiner saham yang disimpan dalam portofolio gratis tanpa biaya perdagangan dan tanpa pajak capital gain! Dengan kata lain, S&P 500 dan indeks lainnya, ketika digunakan sebagai tolok ukur, tidak tunduk pada kondisi yang sama seperti investasi dalam portofolio Anda, membuatnya lebih sulit bagi Anda untuk mengungguli mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang biaya gesekan, lihat Capital Gain Tax 101 ).
Sekarang semua ini tidak berarti bahwa indeks tidak berguna ketika melihat kinerja Anda sendiri. Indeks masih merupakan alat yang sangat berharga bagi investor untuk digunakan untuk mengukur kesehatan keseluruhan pasar publik besar. Setiap indeks memberi tahu kita tentang aset yang dikandungnya. Ini memuluskan apa yang seharusnya menjadi kebisingan finansial yang tak ada habisnya, hari demi hari. Namun, apa yang sering gagal dilakukan indeks adalah menunjukkan hasil kinerja dari segala jenis portofolio nyata. Sementara banyak investor sudah menyadari hal ini sampai taraf tertentu, itu adalah pemahaman dan penerapan prinsip yang diperhitungkan - bukan hanya pengetahuan.
Mengapa Tolok Ukur Penting
Kekuatan Senyawa
Jadi apa artinya ini semua, katamu? Ada kutipan yang mungkin berguna saat menjelaskan sifat kinerja investasi: "Kekuatan paling kuat di alam semesta adalah bunga majemuk." Pria yang mengatakan ini? Seorang pemikir yang cukup sukses bernama Albert Einstein. Mari sejenak, perhatikan dua portofolio, yang masing-masing mulai berinvestasi pada tanggal yang sama dengan jumlah uang yang sama 20 tahun yang lalu:
Portofolio 1 (Rob: 11%) - Nilai Awal = $ 100.000
Portofolio 2 (Alice: 12, 5%) - Nilai Awal = $ 100.000
Portofolio 1 (Rob): $ 806.231.15
Portofolio 2 (Alice): $ 1, 054, 509.38
Mengapa ada perbedaan besar dalam nilai akhir? Karena Bob mendapat pengembalian tahunan 11% dan Alice mendapat pengembalian 12, 5%. Itu saja - selisih 1, 5% sampai pada selisih kumulatif lebih dari $ 200.000! Dan jika kita menganggap bahwa hambatan 1, 5% atas pengembalian adalah perkiraan konservatif dari biaya gesekan yang dibayarkan investor setiap tahun, kita dapat dengan cepat melihat betapa pentingnya memahami biaya-biaya ini dan menjaganya serendah mungkin. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bunga majemuk, lihat Memahami Nilai Waktu Dari Uang .)
Jadilah Proaktif dengan Langkah-Langkah Kecil
Latihan investasi yang bermanfaat adalah untuk selalu memperluas kesadaran Anda tentang apa yang merupakan tolok ukur yang baik. Tolok ukur terbaik mewakili kepemilikan Anda yang sebenarnya dalam hal gaya dan biaya investasi. Ada ribuan tolok ukur yang memungkinkan di luar sana, jadi apa pun komposisi portofolio Anda, Anda harus dapat menemukan satu atau dua tolok ukur yang bermakna untuk membantu Anda belajar dari hasil dan merencanakan secara efektif untuk masa depan. Coba lihat beberapa di antaranya untuk memperluas gudang senjata Anda:
Indeks Lipper - Ini bagus untuk investor reksa dana. Indeks Lipper untuk setiap gaya mewakili rata-rata 30 reksa dana terbesar dalam kategori itu. Jadi, misalnya, Indeks Lipper Besar-Cap mewakili 30 reksa dana topi besar terbesar, di mana terbesar ditentukan oleh ukuran aset dana tersebut.
Indeks MSCI - Indeks Morgan Stanley ini adalah tolok ukur yang baik untuk investor internasional; mereka menunjukkan kinerja di banyak negara dan wilayah internasional. Mengingat kesulitan yang melekat dalam menemukan tolok ukur internasional yang baik, set MSCI adalah tolok ukur yang terpelihara dengan baik dan dihormati.
SPDR Sektor (laba-laba) - Hasil ETF bertema sektor ini dapat sangat berguna untuk memeriksa kinerja sektor tertentu, baik untuk pemegang reksa dana atau investor do-it-yourself.
Bidang - bidang penting lainnya - Tolok ukur obligasi, atau inflasi, dapat digunakan untuk memberikan pengaruh besar dalam hal tertentu. Sebagai contoh, banyak investor senang untuk hanya mempertahankan jumlah pokok yang telah mereka dapatkan sambil mengimbangi inflasi. Tidak setiap investor mencari peningkatan volatilitas yang datang dengan mencari pengembalian yang lebih tinggi.
Ke mana Pergi dari Sini
Investor harus selalu fokus pertama dan terutama pada alokasi dan diversifikasi aset yang tepat ketika berinvestasi. Tetapi tolok ukur, bagaimana pun kita mendefinisikannya, adalah alat yang berguna yang dapat memberi tahu kita apa yang kita lakukan dibandingkan dengan rekan perwakilan. Dengan melakukan beberapa penyesuaian kecil dan hati-hati terhadap harapan Anda seputar pengembalian kinerja, Anda dapat secara efektif membandingkan pengembalian relatif dan melakukan penyesuaian terhadap strategi portofolio Anda sesuai kebutuhan, memberi Anda peluang terbaik untuk berhasil dalam tujuan Anda.
Penting untuk tidak terlalu terikat pada angka kinerja untuk indeks luas. Ini sulit karena indeks dianggap secara luas sebagai tolok ukur resmi pasar ekuitas. Bekerja dengan tolok ukur yang tepat akan mengawasi bola dan pada biaya yang Anda keluarkan dan dapat menjadi sekutu tepercaya di sepanjang jalan Anda menuju kesuksesan investasi. (Untuk melanjutkan membaca tentang masalah ini, lihat Pengantar Indeks Pasar Saham ).
