Saham The Kraft Heinz Company (KHC) dihancurkan semalam, turun lebih dari 20% setelah kehilangan estimasi kuartal keempat, mengungkapkan penyelidikan oleh SEC dalam praktik akuntansi perusahaan dan memotong dividen kuartalan sebesar 36%. Berita itu melanda seperti palu godam, memicu slide vertikal yang membawa lebih dari 10 poin dalam waktu kurang dari dua jam. Saham memposting posisi terendah baru menjelang bel pembukaan Jumat, menetapkan panggung untuk downside tambahan ke akhir pekan.
Analis Wall Street memperkirakan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) akan tumbuh pada kuartal keempat, tetapi raksasa makanan itu gagal menghasilkan, melaporkan penurunan tahun-ke-tahun sebesar 13, 9%. Perusahaan ini juga mencatat kerugian $ 15, 4 miliar pada merek Kraft dan Oscar Meyer, menambah daftar alasan mengapa pemegang saham ritel dan institusi meninggalkan kapal, semuanya pada saat yang bersamaan.
Perusahaan mempercepat pertumbuhan laba dengan pemotongan biaya yang agresif setelah merger senilai $ 49 miliar pada 2015, tetapi menambah penghematan terakhir dari proses akuntansi pada akhir 2017. Mereka banyak berinvestasi dalam pemasaran dan rebranding untuk membangun kembali pertumbuhan pada tahun 2018, tetapi upaya tersebut menjadi bumerang, dengan hasil yang lemas dan prosedur akuntansi yang telah menarik perhatian yang tidak disukai dari regulator pemerintah.
Bagan Jangka Panjang KHC (2012 - 2019)
TC2000 Worden
Kraft Foods, Inc. memisahkan operasi makanan dan minuman ke Mondelēz International, Inc. (MDLZ) dan Grup Kraft Foods pada September 2012. Saham biasa untuk entitas ini publik pada $ 35, 42 dan turun ke kisaran perdagangan sempit dengan dukungan di level yang lebih rendah $ 30an dan resistance di atas $ 30an. Itu pecah pada kuartal pertama 2013, memasuki tren naik yang terhenti di atas $ 40sa beberapa bulan kemudian.
Reli membuat sedikit kemajuan di atas level resistance itu sampai 25 Maret 2015, ketika pengumuman merger Kraft-Heinz memicu selisih reli 15 poin ke level terendah $ 70-an. Tindakan harga melayang di sekitar level itu selama lebih dari satu tahun, mengkonsolidasikan keuntungan sambil menunggu persetujuan pemerintah. Saham berbalik lebih tinggi sekali lagi pada Mei 2016, mengukir kenaikan berkaki dua ke tertinggi sepanjang masa Februari 2017 di $ 97, 77.
Kemunduran ke September 2017 menyelesaikan double top breakdown, diikuti oleh gelombang penjualan skala besar yang berakhir dalam enam poin dari penawaran 2012 pada Desember 2018. Saham diperdagangkan di bawah level terendah menjelang pembukaan Jumat dan bisa menguji terendah sepanjang masa 2012 pada $ 33, 81 di sesi mendatang. Sementara itu, osilator stokastik mingguan mencapai level overbought menjelang berita ketika indikator bulanan menyeberang ke siklus beli. Konflik ini mendukung downside cepat tapi berumur pendek, menunjukkan bahwa penurunan akan berakhir dengan cepat.
Bagan Jangka Pendek KHC (2016 - 2019)
Worden TC2000
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) pada neraca mencatat tertinggi sepanjang masa pada Juni 2016, lebih dari tujuh bulan lebih awal dari harga, dan memasuki fase distribusi agresif yang kini telah menembus mayoritas akumulasi besar yang mengikuti merger 2015 pengumuman. Ini menandakan ditinggalkannya grosir oleh investor institusional meskipun telah menerima rencana bisnis dengan baik dan banyak perempat komentar optimis. Sayangnya, stok sekarang akan menambah kehancuran itu, membuang pengukuran volume ini ke rendah multi-tahun.
Pemegang saham yang terjebak dalam crash semalam harus menonton aksi harga di sekitar rentang perdagangan yang diposting tepat setelah penawaran 2012. Ini lebih sulit daripada kedengarannya karena banyak program charting memulai liputan Kraft dengan merger 2015, dan saham telah mencapai titik terendah sepanjang masa dalam pandangan itu. Sebaliknya, rentang perdagangan mulai dari $ 38, 64 dan berakhir pada titik terendah sepanjang waktu di bawah $ 34 pada sejarah harga jangka panjang, menawarkan dukungan akhir. Secara mengejutkan, penurunan telah dicapai dengan dua poin dari terendah dengan satu jam sebelum sesi reguler.
Garis bawah
Saham Kraft Heinz telah turun lebih dari 25% setelah kuartal keempat mimpi buruk yang dapat merusak tujuan bisnis jangka panjang dan profitabilitas. Mengingat prospek teknis yang sangat bearish, pembeli celup dan pemburu nilai harus berdiri di samping sampai debu mengendap.
