Beberapa dana yang diperdagangkan di bursa perantara yang menguntungkan dan populer (ETF) tersedia bagi investor. Di antaranya adalah ETF Obligasi Negara 7-10 Tahun, ETF Obligasi Jangka Menengah, Dana Indeks Obligasi Korporat Jangka Menengah dan ETF Obligasi Menengah Kredit iShares.
Obligasi jangka menengah adalah jaminan pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo atau tanggal saat pembayaran pokok harus dilakukan. Secara umum, obligasi jangka menengah biasanya akan memiliki tanggal jatuh tempo yang dijadwalkan akan terjadi dalam tiga hingga 10 tahun. Parameter yang tepat untuk ikatan jangka menengah tidak ditulis dalam batu dan bisa agak sulit untuk didefinisikan. Beberapa ahli mengindikasikan bahwa jangka waktu obligasi jangka menengah ini dapat berlangsung selama 15 tahun. Lamanya waktu, meskipun tidak ditentukan secara ketat, adalah penting karena itu adalah titik di mana obligasi sepenuhnya mengembalikan pembayaran nilai nominal obligasi kepada investor. Selama jangka waktu obligasi, investor mendapatkan bunga hingga tanggal jatuh tempo.
Obligasi adalah investasi untuk portofolio investor berpendapatan tetap. Perusahaan konsultan keuangan Aon Hewitt menunjukkan bahwa obligasi jangka menengah, sering dalam bentuk ETF, adalah elemen investasi umum dalam 401 (k). Ketika kondisi pasar normal, dan ketika kurva imbal hasil positif, obligasi jangka menengah umumnya menawarkan hasil lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek. Obligasi jangka menengah ETF menyediakan pendekatan yang efektif untuk berinvestasi dalam obligasi yang telah diterbitkan oleh berbagai pemerintah dan perusahaan.
iShares 7-10 Tahun Obligasi Negara ETF
Dikeluarkan oleh BlackRock pada tahun 2002, ETF Obligasi Negara 7-10 Tahun iShares 7-10 (NYSEARCA: IEF) melacak Indeks Obligasi Negara 7-10 Tahun Barclays AS. Indeks dasar ini adalah pasar-tertimbang dan terdiri dari utang yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS. Agar memenuhi syarat untuk mendapatkan tempat dalam keranjang dana ini, total sisa tahun jatuh tempo pada masing-masing obligasi harus sama dengan minimal tujuh tetapi tidak lebih dari 10. Semua kupon strip Treasuries dikecualikan.
Jatuh tempo rata-rata tertimbang untuk dana ini adalah 8, 5 tahun. Karena IEF memiliki kematangan rata-rata yang lebih lama, IEF memiliki durasi permainan yang lebih lama di segmen US Intermediate Treasury. Lebih dari 90% dari aset dana ini adalah dalam bentuk surat berharga yang berakhir antara tujuh dan 10 tahun dari tanggal saat ini. Hasil hingga jatuh tempo dana ini adalah salah satu yang tertinggi di segmen pendapatan tetap. Namun, imbal hasil yang lebih tinggi ini membawa kepekaan yang jauh lebih besar terhadap perubahan tingkat, khususnya tingkat di ujung kurva hasil yang lebih panjang. Dengan demikian, IEF paling cocok untuk investor yang nyaman dengan tingkat risiko fluktuasi tingkat yang lebih besar. IEF adalah salah satu ETF obligasi menengah termudah untuk diperdagangkan dan sangat disukai investor karena fokus portofolio yang terkonsentrasi dan sempit.
Rasio biaya untuk dana ini sekitar 0, 15%. Hasil saat ini hingga jatuh tempo adalah 2, 11%. Pengembalian tahunan lima tahun untuk dana ini sekitar 3, 9%. IEF memiliki lebih dari $ 8 miliar total aset yang dikelola. Morningstar memberi IEF peringkat rata-rata untuk pengembalian dan peringkat di bawah rata-rata untuk risiko. Saat ini, keseluruhan kepemilikan dana ini terdiri dari obligasi Treasury AS.
ETF Obligasi Jangka Menengah
Dikeluarkan pada tahun 2007 oleh Vanguard, Obligasi Jangka Menengah ETF (NYSEARCA: BIV) melacak Barclays Indeks Adjusted Float Pemerintah / 5-10 Tahun dari Barclays AS. Indeks dasar ini adalah pasar-tertimbang dan terdiri dari semua obligasi pendapatan tetap tingkat investasi dengan tanggal jatuh tempo setidaknya lima tahun tetapi tidak lebih dari 10 tahun dari tanggal sekarang. BIV hanya memiliki satu pesaing lain di pemerintah menengah dan segmen kredit. Ini jauh lebih besar dan jauh lebih likuid daripada pesaingnya, ETF (GVI) IShares Intermediate Government / Credit Bond. Ini juga memiliki biaya yang jauh lebih rendah.
BIV membedakan dirinya dari GVI dalam dua cara. Pertama, lebih dari $ 40 juta, BIV memiliki volume perdagangan harian yang jauh lebih besar. Kedua, dana ini memiliki pandangan yang sedikit berbeda tentang bagaimana mendefinisikan jatuh tempo menengah. Untuk dana ini, obligasi dipertimbangkan untuk ember perantara dengan tanggal jatuh tempo minimum lima tahun. Ini berbeda dari minimum satu atau tiga tahun yang lebih tradisional. Dengan demikian, BIV memiliki kematangan rata-rata yang lebih lama dan karenanya, periode durasi efektif yang lebih lama. Memiliki portofolio yang lebih lama berpuncak pada peningkatan risiko suku bunga untuk dana tersebut dan imbal hasil saat ini hingga jatuh tempo sekitar 2, 7%.
Dana ini memiliki total lebih dari $ 7, 4 miliar dalam aset yang dikelola. Rasio pengeluaran untuk dana ini rendah pada 0, 1%. Pengembalian tahunan lima tahun dana tersebut sekitar 4, 3%. Morningstar memberi BIV peringkat risiko tinggi tetapi juga memberi dana peringkat di atas rata-rata kinerja pengembalian. Bagian terbesar dari ETF ini terdiri dari obligasi Treasury AS.
Dana Indeks Obligasi Korporasi Jangka Menengah
Dikeluarkan oleh Vanguard pada tahun 2009, Dana Indeks Obligasi Korporat Jangka Menengah (NYSEARCA: VCIT) melacak Indeks Obligasi Korporat AS 5-10 Tahun Barclays. Indeks dasar dana ini adalah pasar-tertimbang dan terdiri dari obligasi korporasi tingkat tetap tingkat investasi yang memiliki jatuh tempo minimum dan maksimum masing-masing lima dan 10 tahun. VCIT mendefinisikan obligasi korporasi menengah sebagai obligasi dengan tanggal jatuh tempo dalam lima hingga 10 tahun dari tanggal saat ini. Karena itu, dana tersebut memiliki kematangan rata-rata tertimbang yang secara signifikan lebih lama daripada sebagian besar ETF jangka menengah lainnya di segmen investasi perusahaan pendapatan tetap.
Dana ini juga memiliki durasi efektif yang lebih lama daripada mayoritas dana lainnya. Namun, ia memiliki hasil hingga jatuh tempo yang merupakan salah satu yang tertinggi di antara dana yang sama. Dalam hal cakupan sektor, VCIT terutama seperti pasar; sektor industri memegang lebih dari 60% alokasi aset. Di segmen ini, dana ini memiliki salah satu rasio pengeluaran terendah dan termasuk yang paling likuid. Dengan demikian, VCIT sangat cocok untuk investor yang mencari eksposur yang seimbang ke ruang obligasi korporasi tingkat investasi dengan kantong jatuh tempo lima hingga 10 tahun.
Aset dana kelolaan ini lebih dari $ 6 miliar. Pada 0, 12%, ia memiliki rasio pengeluaran yang sangat rendah. Hasil saat ini hingga jatuh tempo adalah 3, 65%. Pengembalian tahunan lima tahun dana ini sekitar 4, 9%. Morningstar memberi VCIT peringkat risiko di atas rata-rata tetapi juga memberi dana peringkat di atas rata-rata untuk kinerja pengembalian. Kepemilikan teratas untuk dana ini termasuk JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation dan Verizon Communications.
