Komponen Dow The Walt Disney Company (DIS) meredakan kecemasan pemegang saham di pasar pasca Kamis, melaporkan hasil kuartal keempat fiskal yang kuat didukung oleh biaya awal yang lebih rendah dari perkiraan untuk layanan streaming Disney + mendatang. Biaya tinggi yang tidak biasa menurunkan laba di kuartal sebelumnya, memicu pembalikan tajam, diikuti oleh tiga bulan tindakan harga yang tidak pasti. Itu berubah semalam, dengan reli mengesankan yang telah menambahkan lebih dari 5% menjelang bel pembukaan Jumat.
Raksasa hiburan ini membukukan laba $ 1, 07 per saham, $ 0, 10 lebih baik dari perkiraan konsensus, sementara pendapatan in-line naik 33, 6% dari tahun ke tahun. Remake "Toy Story 4" dan "The Loin King" mendukung peningkatan pendapatan film sebesar 52%, sementara metrik taman hiburan dirusak oleh penurunan Hong Kong Disneyland karena kerusuhan sipil. Divisi siaran dan kabel melaporkan pertumbuhan iklan yang kuat dan biaya yang terkontrol, sementara inisiatif streaming di ESPN + dan Hulu menambah garis bawah.
Disney + akan diluncurkan minggu depan di Amerika Serikat dan Kanada, sementara mayoritas Eropa akan online pada tahun 2020. Perusahaan ini bermaksud untuk menawarkan berbagai pilihan pemrograman asli, dengan lebih dari 45 seri, spesial, dan film, dengan jumlah itu diperkirakan akan bertambah ke lebih dari 60 entri baru pada akhir 2024. Layanan ini akan tersedia secara luas di luar gerbang, dengan kemitraan di Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL), Microsoft Corporation (MSFT), Amazon. com, Inc. (AMZN), dan Roku, Inc. (ROKU).
Pasar streaming yang terlalu jenuh dapat mempengaruhi pertumbuhan di tahun-tahun mendatang, meskipun ada kegembiraan besar tentang peluncuran. Apple akan meluncurkan layanannya minggu depan juga, diikuti oleh entri dari Comcast Corporation (CMCSA), AT&T Inc. (T), dan Discovery, Inc. (DISCA). Pelanggan potensial sudah memiliki sederetan pilihan hiburan yang memukau dan mungkin tidak mau mengeluarkan uang dengan kecepatan yang dibutuhkan oleh perusahaan-perusahaan ini untuk memenuhi proyeksi yang tinggi.
Bagan Jangka Panjang DIS (1998 - 2019)
TradingView.com
Uptrend multi-tahun terhenti di level rendah $ 40 pada kuartal kedua tahun 1998, memberi jalan pada kisaran perdagangan, diikuti oleh upaya penembusan yang gagal pada tahun 2000. Saham tersebut dijual melalui dukungan kisaran beberapa bulan kemudian, memasuki tren penurunan curam yang berlanjut ke level terendah delapan tahun Juli 2002 di pertengahan remaja. Gelombang pemulihan melalui pertengahan dekade terhenti di bawah puncak sebelumnya pada 2007, menjelang penurunan vertikal selama keruntuhan ekonomi 2008.
Downdraft berakhir kurang dari dua poin di atas rendahnya 2002 di bulan Maret 2009, memberi jalan pada bouncing berbentuk V yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian sebelumnya pada tahun 2010. Stok pecah di atas level resistance itu dua tahun kemudian, memasuki level kuat uptrend yang membukukan pengembalian terkuat sejauh abad ini. Reli akhirnya berakhir pada 2015 setelah masalah di divisi ESPN merusak sentimen bullish.
Disney akhirnya membersihkan puncak 2015 di dekat $ 120 selama pelarian April 2019 yang menarik minat beli yang kuat. Uptick mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 147, 15 pada bulan Juli, tepat di depan laporan pendapatan kuartal ketiga yang kurang diterima yang membuang saham ke rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200-hari pada awal Oktober. Uptick pagi ini telah mengkonfirmasi dukungan di level itu sambil mencapai dengan tujuh poin dari puncak musim panas.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada Agustus 2019 dan menyeberang ke zona oversold bulan ini (kotak kuning). Itu bisa menyeberang ke sisi positif dan memicu sinyal beli setelah sesi Jumat, mencocokkan turnaround indikator yang sama pada 2017 dan 2018. Namun, untuk saat ini setidaknya, siklus bearish aktif meningkatkan peluang bahwa saham akan menghadapi tekanan jual tambahan meskipun reaksi gembira atas laporan tadi malam.
Garis bawah
Disney diperdagangkan lebih tinggi pada Jumat pagi setelah membukukan hasil kuartal keempat yang kuat dan biaya roll-out yang terkontrol dengan baik untuk layanan streaming baru, yang akan dirilis minggu depan.
