Pertemuan G-20 akhir pekan ini antara Donald Trump dan Xi Jinping harus menjadi penggerak pasar terbesar tahun ini, menulis bab berikutnya dalam sebuah drama politik yang bergerak lambat yang sekarang membentang selama 17 bulan. Hasil dari skenario biner ini juga akan mengatur nada untuk musim perdagangan musim panas, menghasilkan reli besar yang menyentuh tertinggi baru atau penurunan menyakitkan yang membawa posisi terendah 2018 kembali bermain.
Aksi harga minggu depan dalam sekeranjang instrumen keuangan harus memaparkan dampak jangka panjang, setelah berminggu-minggu tuntutan, rumor, dan penyesatan oleh kedua negara adidaya. Obligasi, emas, dan sektor chip harus melakukan trik bagi sebagian besar dari kita karena pasar ini telah membuat langkah besar sejak pembicaraan perdagangan macet pada bulan April. Dan jika Anda lupa, obligasi dan emas berjangka akan dibuka pada hari Minggu malam, menawarkan preview atraksi yang akan datang.
Obligasi
TradingView.com
Dana Obligasi Negara (Treasury Bond) 20+ Tahun iShares 20+ naik tinggi 2008 di $ 123, 15 pada 2011 dan memasuki tren naik berombak yang mencatat tertinggi baru nominal pada 2012, 2015, dan 2016. Itu jatuh ke level terendah empat tahun pada $ 111, 90 pada November 2018 dan berbalik lebih tinggi, mencapai resistensi 2017 di dekat $ 130 pada Mei 2019. Breakout Juni menambahkan empat poin dan bergeser ke pola holding yang harus berakhir minggu depan dengan tertinggi lebih tinggi atau penurunan besar.
Uptrend tujuh bulan telah terhenti di level retracement Fibonacci 0, 618 dari 2016 menjadi penurunan 2017, sedangkan indikator distribusi-volume on-balance volume (OBV) telah naik ke level tertinggi sepanjang masa. Ini kurang bullish untuk dana obligasi daripada dana saham atau komoditas karena itu menunjukkan bahwa perdagangan lama telah menjadi terlalu ramai, menetapkan panggung untuk pembalikan dan goyangan tangan lemah.
Emas
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 185, 85 pada 2011 dan mogok dari pola double top pada 2013, memasuki tren menurun curam yang berada di bawah mendekati $ 100 pada akhir 2015. Kontrak dana dan kontrak berjangka menyelesaikan pola mendasarkan enam tahun awal bulan ini dan pecah, memperbesar ke tertinggi tertinggi sejak 2013. Akumulasi telah melonjak bersama dengan harga, dengan OBV mengangkat ke level tertinggi tujuh tahun.
Rally telah mencapai target naik pertama di retracement 388 Fibonacci sell-off dan Agustus 2013 berayun tinggi, meningkatkan kemungkinan konsolidasi dan kemungkinan pengujian ulang pada support baru di dekat $ 127. Namun, katalis akhir pekan dapat memperluas gelombang pembelian ini hingga level retracement 50% di atas $ 140, atau di atas $ 1.500 pada kontrak berjangka. Waspadai osilator stokastik mingguan minggu depan karena crossover bearish bisa bertepatan dengan pembalikan menengah.
Saham Chip
TradingView.com
VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) akhirnya menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2000 di $ 105, 75 pada November 2017 dan dijual setelah upaya 11 bulan pelarian gagal. Ini turun ke level terendah 20-bulan pada bulan Desember dan berubah tajam lebih tinggi, kembali ke puncak 2018 pada bulan April 2019. Breakout berikutnya menambahkan enam poin dalam enam hari sebelum membalikkan dan mengembalikan level resistensi multi-dekade.
OBV telah runtuh dalam dua bulan terakhir, menandakan eksodus agresif oleh lembaga dan pemain uang pintar lainnya. Tekanan jual ini masuk akal setelah beberapa kali penolakan dengan resistensi multi-dekade karena menguntungkan harga yang jauh lebih rendah. Pada gilirannya, ini adalah sektor yang berbahaya untuk dimiliki dalam beberapa bulan mendatang karena uptrend yang dimulai pada tahun 2009 mungkin akhirnya berakhir.
Garis bawah
Pedagang dan investor mencari petunjuk ke arah pasar setelah pertemuan Trump-Xi akhir pekan ini harus memperhatikan obligasi, emas, dan saham chip karena mereka semua telah menarik taruhan besar pada masa depan perdagangan Cina.
