Apakah spekulasi mendapat tempat dalam portofolio investor adalah subyek banyak perdebatan. Para pendukung hipotesis pasar yang efisien percaya bahwa pasar selalu dihargai dengan adil, membuat spekulasi menjadi jalan yang tidak dapat diandalkan dan tidak bijaksana untuk mendapatkan keuntungan. Spekulan percaya bahwa pasar bereaksi berlebihan terhadap sejumlah variabel. Variabel-variabel ini memberikan peluang untuk pertumbuhan modal.
Beberapa pro pasar memandang spekulan sebagai penjudi, tetapi pasar yang sehat tidak hanya terdiri dari para lindung nilai dan arbitrase, tetapi juga spekulator. Hedger adalah investor yang merugikan risiko yang membeli posisi yang bertentangan dengan yang sudah dimiliki orang lain. Jika seorang hedger memiliki 500 saham Marathon Oil tetapi takut bahwa harga minyak akan segera turun nilainya secara signifikan, ia mungkin akan menjual sahamnya secara singkat, membeli opsi jual atau menggunakan salah satu dari banyak strategi lindung nilai lainnya.
Seorang arbitrageur mencoba memanfaatkan ketidakefisienan di pasar. Contoh terbaru dari ini adalah arbitrase latensi. Suatu bentuk perdagangan frekuensi tinggi, arbitrase latensi berupaya memanfaatkan waktu yang diperlukan untuk melakukan kuota perjalanan dari bursa saham ke pembeli, dengan menempatkan komputer mereka di pusat data yang sama dengan server bursa. Investor dapat mengambil untung dengan memanfaatkan penundaan mikrodetik ini.
Apa itu Spekulasi? Masing-masing investor ini penting untuk pasar yang efisien dan sehat, tetapi apa spekulasi dan mengapa hal itu menarik kritik yang begitu bersemangat?
Ekonom John Maynard Keynes adalah salah satu raksasa keuangan. Dia mengatakan bahwa spekulasi adalah mengetahui masa depan pasar yang lebih baik daripada pasar itu sendiri. Alih-alih membeli saham dalam apa yang oleh investor dianggap sebagai perusahaan berkualitas tinggi dengan potensi naik jangka panjang, spekulan mencari peluang di mana kemungkinan pergerakan harga yang signifikan. Asumsikan bahwa investor A membeli 300 saham Boeing karena ia percaya bahwa industri penerbangan dan kedirgantaraan berkembang pesat. Jika harga Boeing turun besok tanpa alasan mendasar, ia kemungkinan akan membeli lebih banyak saham karena penurunan harga mewakili nilai yang lebih baik.
Investor B, spekulan, mungkin menjual 300 saham karena dia percaya bahwa Boeing siap untuk kenaikan harga jangka pendek atau menengah. Investor B mungkin telah mengevaluasi kesehatan dan fundamental Boeing lainnya, tetapi metrik utamanya adalah pergerakan harga jangka pendek yang diantisipasi.
Penentang berspekulasi percaya bahwa menginvestasikan uang semata-mata berdasarkan pada peristiwa yang mungkin terjadi dalam waktu dekat adalah perjudian. Spekulan berpendapat bahwa mereka menggunakan sejumlah besar sumber data untuk mengevaluasi pasar di mana sebagian besar penjudi bertaruh murni pada kesempatan atau indikator lain yang kurang signifikan secara statistik.
Apakah berspekulasi semudah kelihatannya? John Maynard Keynes melanjutkan dengan mengatakan, "… kasino harus, demi kepentingan umum, tidak dapat diakses dan mahal. Dan mungkin hal yang sama berlaku untuk bursa saham." Keynes tahu di awal abad ke-20 apa yang tampak dari statistik saat ini. Mencoba mengalahkan pasar sama sulitnya dengan mengalahkan kasino.
Satu studi yang dilakukan oleh Asosiasi Administrator Sekuritas Amerika Utara menemukan bahwa hanya 30% spekulan yang berpartisipasi dalam perdagangan harian menguntungkan dan hanya 12% yang memiliki potensi keuntungan jangka panjang.
Spekulan yang menguntungkan sering bekerja untuk perusahaan dagang yang menyediakan pelatihan dan sumber daya yang dirancang untuk meningkatkan peluang keberhasilan mereka. Bagi mereka yang berspekulasi secara mandiri, sejumlah besar waktu diperlukan untuk meneliti pasar, mengikuti berita terkini dan mempelajari serta memahami strategi perdagangan yang rumit.
Cara Berspekulasi Seni berspekulasi mencakup berbagai taktik perdagangan, termasuk perdagangan pasangan, perdagangan ayunan, menggunakan strategi lindung nilai dan mengenali pola grafik. Spekulan sering terampil dalam analisis fundamental, termasuk melihat perusahaan yang dinilai terlalu tinggi atau kurang, jumlah bunga pendek yang dimiliki perusahaan, dan analisis pendapatan dan laporan SEC lainnya.
Bersamaan dengan mengevaluasi produk, spekulan yang ahli tahu bahwa pergerakan jangka pendek dari pasar investasi sebagian besar terkait dengan peristiwa dunia. Konflik Timur Tengah dapat mempengaruhi harga minyak, angka utama zona euro dapat menyebabkan gerakan kekerasan dalam indeks pasar yang luas, dan perubahan material dalam tingkat pengangguran dapat membuat pasar melonjak atau jatuh.
Peluangnya mungkin melawan spekulan tetapi mereka yang membuat strategi usaha yang menguntungkan adalah pengamat pasar yang sangat terampil, penilai produk investasi, dan memiliki pengalaman untuk membaca suasana pasar.
Apakah Spekulasi Sesuai untuk Portofolio Anda? Baby boomer yang dekat dengan masa pensiun sedang mencoba strategi investasi baru, menurut Los Angeles Times . Alih-alih strategi investasi pasif yang digunakan sebagian besar karyawan untuk rekening pensiun mereka, semakin banyak orang yang beralih untuk berspekulasi dalam upaya untuk mengejar kekurangan pada rekening pensiun mereka.
John C. Bogle, pendiri The Vanguard Group, menyarankan orang untuk tetap berinvestasi jangka panjang. Dia menunjukkan dalam bukunya, "The Clash of the Cultures: Investment Vs. Spekulasi, " bahwa mengalahkan pasar saham adalah permainan zero-sum. Mencoba untuk mengalahkan pasar dengan dana pensiun, ketika mayoritas pedagang gagal, adalah penggunaan uang yang tidak bijaksana yang nantinya akan Anda andalkan ketika Anda tidak dapat bekerja.
Sebagian besar perencana keuangan percaya bahwa spekulasi hanya sesuai di akun broker yang menggunakan dana yang tidak penting untuk dukungan harian Anda atau keluarga Anda. Sebelum berpartisipasi dalam berspekulasi, melunasi hutang, mendanai akun pensiun Anda dan memulai dana kuliah, jika perlu.
Terlepas dari bagaimana Anda berspekulasi, itu harus menjadi bagian kecil dari portofolio investasi keseluruhan Anda.
Belajar Menjadi Spekulator Setiap keterampilan membutuhkan waktu untuk belajar dan menguasai. Sebelum berdagang dengan uang sungguhan, siapkan akun virtual melalui salah satu dari banyak broker diskon atau situs web gratis. Pelajari bagaimana pasar berperilaku dan perhatikan bagaimana saham favorit Anda bereaksi terhadap peristiwa pasar.
Pedagang mengutip buku, "Cara Menghasilkan Uang di Saham" oleh William O'Neil, sebagai referensi berharga untuk mempelajari seni spekulasi. Buku ini, dan banyak lainnya, memberikan kiat praktis calon pedagang tentang perdagangan dan manajemen risiko.
Akhirnya, membangun komunitas pedagang yang Anda percayai, dan menganalisis perdagangan mereka, adalah sumber daya yang berharga. Pertimbangkan untuk membangun daftar pedagang sukses di Twitter atau Facebook. Temukan pedagang di daerah Anda dan bergabunglah dengan klub investasi atau pedagang. Belajar sendiri jarang menghasilkan hasil yang sukses. Manfaatkan pengalaman orang lain dan tawarkan untuk membagikan pengetahuan Anda juga.
Bottom Line Spekulasi semakin populer dengan cepat karena akses mudah ke pasar investasi dunia melalui portal broker online. Karena spekulasi sulit dikuasai, habiskan waktu berdagang di akun virtual. Ketika Anda melihat rekam jejak kesuksesan yang berkelanjutan baik melalui pasar atas dan bawah, barulah Anda dapat mempertimbangkan berspekulasi dengan uang sungguhan.
Internet dan media keuangan mungkin mendorong spekulasi, tetapi itu tidak berarti Anda harus mengikuti kawanannya. Berspekulasi sukses membutuhkan banyak keterampilan, waktu dan pengalaman untuk dikuasai, yang tidak dimiliki kebanyakan orang yang bekerja di luar industri keuangan. Pendekatan yang lebih pasif kemungkinan akan menghasilkan hasil yang lebih baik setelah dividen dan pertumbuhan modal jangka panjang dipertimbangkan.
