Terkadang, peluang investasi yang sangat baik tampaknya tersembunyi di depan mata. Exchange-diperdagangkan dana (ETF) yang melacak perusahaan mid-cap AS mungkin menjadi salah satu peluang tersembunyi, menurut laporan terbaru oleh Bloomberg Businessweek.
Yang terbesar dari dana ini, SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), telah mengungguli para pesaingnya di wilayah topi besar dan kecil dengan margin yang signifikan. Meskipun demikian, ia mempertahankan koleksi aset yang lebih kecil daripada salah satu dari saingan ini. Memang, analis ETF Bloomberg Intelligence Eric Balchunas mengatakan bahwa MDY akan menjadi taruhan terbaik di antara setiap ETF dalam sejarah berdasarkan kinerja. Jadi mengapa tidak banyak investor yang berteriak untuk meningkatkan aliran masuknya?
'Anak Tengah Lupa'
Balchunas menggambarkan ETF mid-cap sebagai "Jan Brady dari pasar saham, anak tengah yang terlupakan, " menambahkan bahwa ia "terus kagum dengan topi tengah" bahkan ketika ia sendiri juga lupa tentang mereka. Sebagai referensi, untuk pengembalian total pada akhir bulan sejak 31 Mei 1995, MDY telah melampaui Indeks Russell 2000 hampir dua kali lipat.
Laporan Bloomberg menunjukkan bahwa mungkin sebagian alasan mengapa investor mengabaikan MDY dan ETF menengah lainnya adalah karena mereka tidak memiliki daya tarik dana bertema, yang semakin populer di kalangan investor muda. MDY tidak fokus pada masalah lingkungan, sosial dan pemerintahan (ESG), misalnya. Namun, ada dana menengah lainnya yang bertujuan untuk memasarkan diri mereka dengan cara ini; misalnya, Nuveen LLC meluncurkan dua ETF mid-cap berdasarkan kriteria ESG ini pada akhir 2016, berusaha untuk memberikan klien dengan strategi unik yang juga menawarkan fokus dampak sosial.
Investasi Bertanggung Jawab Sosial Lebih Lambat?
ESG semakin penting dalam beberapa tahun terakhir, khususnya di ruang ETF. Meskipun demikian, pandangan investor tentang apa yang merupakan investasi yang bertanggung jawab secara sosial cenderung bervariasi secara dramatis. Pada akhirnya, kepala Credit Suisse Group AG (CS) dari pasar ETF membuat Josh Lukeman percaya bahwa menempatkan terlalu tinggi pada ESG "dapat memeras jus dari sektor yang berkinerja terbaik."
Selain itu, strategi ESG bukanlah penjamin keberhasilan ETF mid-cap, menurut Balchunas; untuk bukti ini, perlu dicatat bahwa tak satu pun dari dana mid-cap ESG Nuveen telah mampu mengumpulkan bahkan $ 50 juta dalam total aset. Yang pertama, ETF Mid-Cap Value NuShares ESG (NUMV), telah menghasilkan pengembalian kurang dari 1% tahun ini (dibandingkan dengan tolok ukur perusahaan mid-cap yang telah naik 5, 7% dibandingkan periode yang sama). (Untuk lebih lanjut, lihat: Bangkitnya ETF yang Bertanggung Jawab Sosial .)
Pada tahap ini, bahkan ketika keuntungan yang jauh lebih signifikan telah dikonfirmasi dalam ETF mid-cap non-ESG, Nuveen tetap berpegang teguh pada strateginya. Mungkin sebagian alasannya adalah karena perusahaan induk Nuveen, TIAA, secara luas berkomitmen pada praktik investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI). Meski begitu, beberapa investor tidak keberatan jalan yang lebih lambat untuk mendapatkan keuntungan melalui SF mid-cap ETF seperti Nuveen.
CEO dan pendiri Hunter Financial Advisors Dan Juechter, misalnya, memegang uang untuk klien di kedua ETF mid-cap ESG Nuveen. Dia menyarankan bahwa "dalam jangka waktu yang lama, saya pikir kita akan melihat bahwa tidak hanya menguntungkan bagi budaya perusahaan untuk merangkul ini, tetapi juga akan menunjukkan kinerja. Pada akhirnya, Anda harus memiliki tingkat keyakinan tertentu."
Sementara keyakinan dalam kinerja ETF mid-cap sadar sosial mungkin menjadi kebajikan bagi beberapa investor, yang lain yang tidak fokus pada substrategi di balik investasi mereka bisa melihat keuntungan yang jauh lebih cepat dan lebih dramatis dengan sekeranjang perusahaan berukuran sama, begitu lama karena mereka melupakan komitmen untuk LST. Entah itu fokus pada ESG atau minat yang terlalu besar pada kategori ETF lain, nampaknya basis investor ETF yang lebih luas masih belum sepenuhnya menghargai potensi ETF mid-cap lain seperti MDY.
