Meskipun memiliki awal rollercoaster untuk tahun ini, saham biotek memiliki awal yang solid, dengan SPDR S&P Biotech ETF (XBI) naik lebih dari 5%, dibandingkan S&P 500 yang datar pada tahun tersebut. Tetapi kelompok ini telah berjuang akhir-akhir ini, dan ETF turun lebih dari 8% dari yang tinggi di pertengahan Maret sementara sektor ini berjuang untuk menemukan kepemimpinan.
Analisis grafik ETF menunjukkan bahwa sektor biotek dapat ditetapkan untuk penurunan lebih dari 8% dari level saat ini di sekitar $ 89. Itu berarti ETF bisa menghadapi penurunan lebih dari 16% dari puncaknya $ 98 pada pertengahan Maret. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Top 5 Saham Biotek untuk 2018. )
Data XBI oleh YCharts
Double Top
Grafik menunjukkan ETF yang telah berjuang untuk menemukan pijakannya dan telah cenderung lebih rendah selama lebih dari sebulan sekarang. Selain itu, pola double top mungkin telah ditetapkan dengan ETF mencapai harga sekitar $ 98 dua kali, sekali pada akhir Januari, dan kedua kalinya pada pertengahan Maret. Polanya adalah pembalikan bearish dan berarti ETF bisa menghadapi penurunan yang lebih curam. Konfirmasi pola double top akan terjadi jika harga jatuh di bawah support di $ 82, turun sekitar 8% dari harga saat ini di sekitar $ 89.
Lemahnya Kekuatan Relatif
Grafik juga menunjukkan bahwa indeks kekuatan relatif (RSI) juga cenderung lebih rendah, dan belum mencapai kondisi jenuh jual dengan pembacaan RSI saat ini di 49. ETF akan mencapai level jenuh jual jika jatuh ke 30 atau di bawah. RSI juga menunjukkan bahwa lebih banyak penurunan kemungkinan terjadi untuk ETF dan kelompok. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Saham Biotech Near Massive Breakout )
Perjuangan Penjaga Tua
Dari 25 kepemilikan teratas yang membentuk ETF Biotek, hanya 11 yang naik pada tahun ini, sementara 14 yang lebih rendah, dengan pengembalian rata-rata 1, 2%, berdasarkan data dari YCharts. Kepemimpinan telah hilang dari sektor biotek dari Celgene Corp (CELG), biogen Inc. (BIIB) dan Amgen Inc. (AMGN) biotek paling terkenal pada tahun ini. Setiap perusahaan telah berjuang dalam beberapa tahun terakhir untuk menyalakan kembali mesin pertumbuhan mereka, dengan pendapatan yang mandek dan pasar menugaskan mereka berlipat ganda untuk mencerminkan pertumbuhan yang mandek.
Data CELG PE Ratio (Forward 1y) oleh YCharts
Kepemimpinan Baru
Sekelompok baru perusahaan yang lebih muda dan lebih kecil telah berusaha untuk mengambil beberapa kelonggaran, dengan saham Spark Therapeutics Inc. (ONCE), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) dan Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) naik lebih dari 40% pada tahun. Tetapi dengan tidak adanya biotek besar, kelompok ini akan membutuhkan tambahan perusahaan kecil untuk mengambil kendur.
Prospek kelompok biotek terlihat lemah berdasarkan pada bagan teknis, sementara kepemimpinan masih kurang, dan itu mungkin menyulitkan sektor ini untuk membangun momentum positif apa pun.
Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan pendiri Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya untuk jangka panjang. Kramer biasanya membeli dan memiliki stok selama dua hingga tiga tahun. Klik di sini untuk bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak bermaksud untuk membuat penawaran atau permintaan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi dan / atau profesional pajak sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Jika diminta, penasihat tersebut akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.
