Definisi kepercayaan (reit) investasi real estat

Apa itu Trust Investasi Real Estat (REIT)?

Kepercayaan investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki dan biasanya mengoperasikan real estat yang menghasilkan pendapatan. Sebagian besar REIT mengkhususkan diri dalam sektor real estat tertentu, memfokuskan waktu, energi, dan pendanaan mereka pada segmen tertentu dari seluruh cakrawala real estat. Namun, REITs yang terdiversifikasi dan khusus sering kali memegang berbagai jenis properti dalam portofolio mereka. Properti yang termasuk dalam portofolio REIT dapat mencakup kompleks apartemen, pusat data, fasilitas perawatan kesehatan, hotel, infrastruktur — dalam bentuk kabel serat, menara sel, dan saluran pipa energi — gedung kantor, pusat ritel, penyimpanan mandiri, hutan, dan gudang. Salah satu manfaat REIT untuk investor sehari-hari adalah bahwa mereka memberikan kesempatan untuk memiliki sebagian dari real estat yang menghasilkan pendapatan berbasis dividen.

Kongres mendirikan kepercayaan investasi real estat pada tahun 1960 sebagai amandemen Perpanjangan Cukai Cerutu tahun 1960. Ketentuan ini memungkinkan investor individu untuk membeli saham dalam portofolio real estat komersial yang menerima pendapatan dari berbagai properti.

Kepercayaan Investasi Real Estat (REIT)

Memahami REIT

Sebagian besar REIT memiliki model bisnis langsung: REIT menyewakan ruang dan mengumpulkan sewa pada properti, lalu mendistribusikan pendapatan itu sebagai dividen kepada pemegang saham.

Untuk memenuhi syarat sebagai REIT, perusahaan harus mematuhi ketentuan tertentu dalam Kode Pendapatan Internal. Persyaratan ini mencakup terutama untuk memiliki real estat penghasil pendapatan untuk jangka panjang dan mendistribusikan pendapatan kepada pemegang saham. Secara khusus, perusahaan harus memenuhi persyaratan khusus termasuk:

• Investasikan setidaknya 75% dari total asetnya di real estat, uang tunai atau US Treasurys. Terima setidaknya 75% dari pendapatan kotornya dari sewa properti riil, bunga hipotek yang membiayai properti nyata, atau dari penjualan real estat. Kembalikan minimal 90% persen dari penghasilan kena pajak dalam bentuk dividen pemegang saham setiap tahun Memiliki minimum 100 pemegang saham setelah tahun pertama keberadaannya. Tidak lebih dari 50% sahamnya dimiliki oleh lima orang atau lebih sedikit selama paruh terakhir tahun pajak

Persyaratan lain termasuk REIT adalah entitas yang dikenakan pajak sebagai korporasi di mata IRS. Selanjutnya, perusahaan harus memiliki manajemen dewan direksi atau wali.

Pengambilan Kunci

• REIT adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan. REIT Ekuitas memiliki dan mengelola properti real estat. REIT Hipotek memiliki atau memperdagangkan hipotek dan sekuritas yang didukung hipotek. REIT menghasilkan aliran pendapatan yang stabil bagi investor tetapi hanya sedikit memberikan apresiasi modal. Kebanyakan REIT diperdagangkan secara publik seperti saham, menjadikannya sangat likuid — tidak seperti kebanyakan investasi real estat.

Jenis REIT

Ada beberapa jenis REIT. Dana memiliki klasifikasi yang menunjukkan jenis bisnis yang mereka lakukan dan dapat diklasifikasikan lebih lanjut tergantung pada bagaimana saham mereka dibeli dan dijual.

REIT Ekuitas adalah bentuk perusahaan yang paling umum. Entitas-entitas ini membeli, memiliki, dan mengelola real estat penghasil pendapatan. Pendapatan datang terutama melalui sewa dan bukan dari penjualan kembali properti portofolio.

REIT Hipotek, juga dikenal sebagai MREIT, meminjamkan uang kepada pemilik dan operator real estat. Pinjaman dapat berupa secara langsung melalui hipotek dan pinjaman atau secara tidak langsung melalui akuisisi sekuritas yang didukung hipotek (MBS). MBS adalah investasi yang menampung kumpulan hipotek yang diterbitkan oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE). Penghasilan mereka terutama berasal dari margin bunga bersih — selisih antara bunga yang mereka peroleh dari pinjaman hipotek dan biaya pendanaan pinjaman-pinjaman ini. Karena fokus hipotek-sentris REIT ini, mereka berpotensi sensitif terhadap kenaikan suku bunga.

Perusahaan-perusahaan REIT hibrida memiliki properti sewa fisik dan pinjaman hipotek dalam portofolio mereka. Bergantung pada fokus investasi entitas yang dinyatakan, mereka dapat mempertimbangkan portofolio untuk properti lebih banyak atau lebih banyak kepemilikan hipotek.

Jenis REIT	Saham
Keadilan	Memiliki dan mengoperasikan real estat penghasil pendapatan
Hak Tanggungan	Berikan hipotek pada properti nyata
Hibrida	Memiliki properti dan membuat hipotek
Diperdagangkan secara publik	Daftar di bursa nasional
Publik Tidak diperdagangkan	Terdaftar dengan SEC bu tidak diperdagangkan secara publik
Pribadi	Bekerja hanya sebagai investasi penempatan swasta