Apa itu Dana Siklus Hidup?
Dana siklus-hidup adalah dana alokasi aset di mana bagian dari masing-masing kelas aset secara otomatis disesuaikan dengan risiko yang lebih rendah ketika mendekati tanggal pensiun yang diinginkan. Secara praktis, ini biasanya berarti bahwa persentase obligasi dan investasi pendapatan tetap lainnya meningkat. Dana siklus-hidup juga dikenal sebagai "dana berbasis usia" atau "dana pensiun target-tanggal."
Seorang investor muda yang menabung untuk masa pensiun biasanya akan memilih dana siklus-hidup dengan target tanggal 30 hingga 40 tahun ke depan. Namun, seorang investor yang mendekati usia pensiun mungkin merencanakan pensiun kerja dengan penghasilan dari usaha kecil. Investor seperti itu dapat memilih dana siklus-hidup dengan target tanggal 15 tahun ke depan. Menerima volatilitas yang lebih tinggi dapat membantu meregangkan dana pensiun selama usia 20 tahun atau lebih yang dapat diharapkan kebanyakan orang.
Dana siklus-hidup didasarkan pada gagasan bahwa investor muda dapat menangani lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar.
Bagaimana Dana Siklus Hidup Bekerja
Dana siklus-hidup dirancang untuk digunakan oleh investor dengan tujuan spesifik yang membutuhkan modal pada waktu yang ditentukan. Dana ini umumnya digunakan untuk investasi pensiun. Namun, investor dapat menggunakannya kapan pun mereka membutuhkan modal pada waktu tertentu di masa depan. Setiap dana siklus-hidup menentukan horizon waktunya dengan memberi nama dana dengan tanggal target.
Contoh akan membantu menjelaskan cara kerja dana siklus hidup. Misalkan Anda berinvestasi dalam dana siklus-hidup dengan target tanggal pensiun 2050 pada tahun 2020. Pada awalnya, dana tersebut akan menjadi agresif. Pada tahun 2020, dana tersebut dapat menampung 80% saham dan 20% obligasi. Setiap tahun, akan ada lebih banyak obligasi dan lebih sedikit stok dalam dana. Menjelang 2035, Anda seharusnya sudah setengah jalan menuju tanggal pensiun. Dana tersebut akan menjadi 60% saham dan 40% obligasi pada 2035. Akhirnya, dana tersebut akan mencapai 40% saham dan 60% obligasi pada tanggal pensiun target 2050.
Manfaat Dana Siklus Hidup
Untuk investor dengan kebutuhan modal yang ditargetkan pada tanggal tertentu, dana siklus-hidup menawarkan keuntungan dari kenyamanan. Investor dana siklus hidup dapat dengan mudah menempatkan kegiatan investasi mereka secara autopilot hanya dengan satu dana. Alokasi aset tetap dari dana siklus-hidup menjanjikan untuk memberikan investor portofolio seimbang yang tepat untuk mereka setiap tahun. Bagi investor yang berusaha mengambil pendekatan pensiun yang sangat pasif, dana siklus-hidup mungkin tepat.
Sebagian besar dana siklus-hidup juga memiliki keunggulan jalur luncur yang telah ditentukan. Jalur yang telah ditetapkan menawarkan kepada para investor transparansi yang lebih besar, yang memberi mereka kepercayaan lebih pada dana. Jalur luncuran dana siklus-hidup memberikan pengurangan risiko secara bertahap dari waktu ke waktu dengan menggeser alokasi aset ke investasi berisiko rendah. Investor juga dapat mengharapkan dana siklus-hidup untuk dikelola melalui target tanggal pensiun.
Kritik terhadap Dana Siklus Hidup
Beberapa kritikus dana siklus hidup mengatakan bahwa pendekatan berbasis usia mereka cacat. Secara khusus, usia pasar bull mungkin lebih penting daripada usia investor. Investor legendaris Benjamin Graham menyarankan untuk menyesuaikan investasi dalam saham dan obligasi berdasarkan penilaian pasar daripada usia Anda. Membangun di atas karya Graham, ekonom pemenang Hadiah Nobel Robert Shiller menganjurkan menggunakan rasio P / E 10 sebagai ukuran penilaian pasar saham.
Dana siklus-hidup didasarkan pada gagasan bahwa investor muda dapat menangani lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar. Pekerja yang lebih muda biasanya memiliki lebih sedikit uang yang ditabung, dan mereka hampir selalu memiliki lebih sedikit pengalaman. Akibatnya, pekerja muda sangat rentan terhadap pengangguran selama resesi. Seorang investor muda yang mengambil risiko tingkat tinggi mungkin terpaksa menjual saham pada waktu yang paling buruk.
Investor juga mungkin lebih suka pendekatan yang lebih aktif. Investor tersebut harus mencari penasihat keuangan atau menggunakan jenis dana lain untuk memenuhi tujuan investasi mereka.
TAKEAWAY KUNCI
- Dana siklus-hidup adalah dana alokasi aset di mana bagian dari masing-masing kelas aset secara otomatis disesuaikan dengan risiko yang lebih rendah ketika mendekati tanggal pensiun yang diinginkan. Dana siklus-hidup dirancang untuk digunakan oleh investor dengan tujuan spesifik yang memerlukan modal pada waktu yang ditentukan. Untuk investor yang berusaha mengambil pendekatan pensiun yang sangat pasif, dana siklus-hidup mungkin sesuai. Investor pemula Benjamin Graham menyarankan menyesuaikan investasi dalam saham dan obligasi berdasarkan penilaian pasar daripada usia Anda. Dana siklus hidup didasarkan pada gagasan bahwa investor muda dapat menangani lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar.
Contoh Dunia Nyata dari Dana Siklus Hidup
The Vanguard Target Retirement 2065 Trust adalah salah satu contoh dana siklus-hidup. Pada bulan Juli 2017, Vanguard meluncurkan penawaran siklus hidupnya untuk tahun 2065, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Dana tersebut menawarkan contoh bagaimana dana siklus-hidup mentransisikan alokasi mereka untuk manajemen risiko.
Alokasi Target Pensiun 2065 alokasi aset tetap tetap untuk 20 tahun pertama, dengan sekitar 90% dalam ekuitas dan 10% dalam obligasi. Untuk 25 tahun ke depan menjelang tanggal target, alokasi secara bertahap bergerak lebih ke arah obligasi. Pada tanggal target, alokasi aset sekitar 50% dalam ekuitas, 40% dalam obligasi, dan 10% dalam TIPS jangka pendek. Alokasi untuk obligasi dan TIPS jangka pendek secara bertahap terus meningkat dalam tujuh tahun setelah tanggal target. Setelah itu, alokasi ditetapkan pada sekitar 30% saham, 50% obligasi, dan 20% TIPS jangka pendek.
